香溢融通（600830）2018年年度董事會經營評述內容如下：
一、經營情況討論與分析
2018年，面對複雜多變的宏觀經濟環境，公司按照董事會年度工作要求，面對監管從嚴、競爭加劇的外部形勢，克服資源緊缺、渠道收窄等困難，類金融業務規模繼續保持增長態勢，但受涉及訴訟的大額貿易業務和融資租賃業務計提資產減值準備等影響，業績出現下滑。報告期內，公司類金融業務量期末餘額58.88億元，同比增長14.51%；營業總收入9.08億元，同比下降18.87%。
利潤總額4813.36萬元，同比下降61.78%。淨利潤3555.90萬元，同比下降60.28%；其中，歸屬於上市公司股東的淨利潤3075.29萬元，同比下降62.81%。
2018年，公司堅持“直面挑戰、推動轉變、緊盯關鍵、夯實基礎、促進提升”的總體思路，堅持業務穩中求進、管理正本清源，提振信心，攻堅克難，努力推進公司可持續穩健發展。
1、整體運營平穩推進：一是典當業務穩健增長，持續推進典當業務“標準化、小額化、專
業化”發展，典當業務餘額同比增加0.84億元，增長11.49%；二是擔保業務規模大幅增長，擔保業務雙管齊下，穩融資擔保，擴履約擔保，擔保業務期末餘額同比增加8.76億元，增長27.41%；三是投資租賃努力破局，努力把握好收益與風險的平衡，積極探索差異化、個性化的發展新途徑，拓寬業務渠道。
2、公司治理紮實推進。一是決策機制不斷完善，公司經營班子實施周例會、重大事項集體決
策等制度，進一步加強溝通協作，有效發揮班子民主集中、科學決策的作用；二是管理體系建設持續推進。突出問題導向和機制創新，全面開展圍繞問題、任務、責任三個緯度的“三張清單”專項治理行動，制定“三個全面體系”（全面預算管理體系、全面風險管理體系、全面績效管理體系）等工作制度，努力構建權責明晰、規範有序、科學高效的管理體系；三是信息化建設逐步深化，2018年8月全面運行典當、擔保業務系統及客戶管理系統，12月份完成財務系統升級。
3、風險管理不斷加強。一是調整完善風險管理組織架構，新修訂了《全面風險管理委員會工
作制度》，提升風險管理對業務發展的服務支撐水平；二是不斷優化業務審核審批機制。修訂完善了《業務審核委員會工作制度》《類金融業務審批管理辦法》，組建由首席審批官、獨立審核官和評審專家組成的業務審核委員會，著力提升類金融業務審核質量和審批效率。三是持續推進不良資產清收，建立大額不良資產清收領導督辦機制，對“老大難”不良資產項目，由公司經營班子分工督辦，加大清收力度，運用法律手段全力追討欠款，維護公司利益。四是安全生產常抓不懈，嚴把安全生產工作各道關口，實現全年安全生產無事故。
4、隊伍建設持續深化。一是黨的建設不斷加強，深入貫徹落實黨的十九大精神，開展“不忘
初心，牢記使命”系列活動，規範“三會一課”制度，黨建工作陣地建設得到加強，黨建信息管理系統全面應用，公司下屬黨支部被地方機關黨工委評選為優秀基層黨組織。二是隊伍素質持續提升，強化員工教育培訓，依託香溢網絡學堂平臺，發揮公司內訓師作用，分層分類地開展教育培訓，全年累計舉辦培訓65批次，參加培訓1200人次，員工學習熱情明顯提升，能力素質不斷提高。三是企業文化深入推進，加強文化陣地建設，開展拓展訓練、迎新毅行等團隊建設，不斷豐富員工業餘文化生活，積極營造“包容、開放、創新、共享”的良好文化氛圍。
二、報告期內主要經營情況
1、商品銷售收入55,741.20萬元，比上年減少28.29%。
2、典當業務收入11,600.10萬元，較上年增長20.20%。
3、租賃業務收入3,845.79萬元，比上年減少19.95%。
4、擔保業務收入9,096.96萬元，較上年增長192.39%。
三、公司關於公司未來發展的討論與分析
(一)行業格局和趨勢
2019年，國內外形勢依然嚴峻，完善金融服務、防範化解金融風險、深化金融改革的基調不會變；面對更加開放的市場環境，逐步優化和完善的營商環境，金融服務實體經濟的功能會更加凸顯，推動金融服務結構的轉變和金融服務產品的多樣化。從行業要求來看，金融是國家重要的核心競爭力，金融安全是國家安全重要組成部分，“服務實體經濟、防控金融風險、深化金融改革”是未來3年全國金融工作的三大任務。從政策監管來看，對小微企業等實體經濟的金融支持力度將加深加大；商務部和銀保監會已經完成租賃業和典當業管理和監管職責的轉隸工作，是對租賃和典當業金融屬性的確認，有利於消除行業政策性經營風險，規範行業發展，促進行業整合，金融牌照優勢也將更為凸顯。同時典當、擔保、租賃作為金融服務功能的重要補充，也為完善金融體系作出貢獻，具有明顯的普惠金融的特點，也是踐行國家戰略、服務國家戰略的有力支撐。從技術趨勢來看，金融和互聯網科技互相滲透，融合加深，大數據、雲計算、區塊鏈技術的應用將不斷催生新的發展機遇。
(二)公司發展戰略
公司將堅持穩中求進工作總基調，以改革創新為動力，以依法治企為保障，堅定發展信心，堅守風險底線，以新形象、新擔當、新作為，全力實現經營方式從規模效益型向質量效益型的轉變，同心共創公司發展新局面。
公司將充分發揮互聯網在資源配置中的優化和集成作用，著力優化和構建新的平臺戰略，進一步推進公司轉型發展。努力將公司打造成以市場為導向、客戶為中心、數據為依託、流程為驅動、標準為支撐，互融互通、共創共享的類金融上市公司控股平臺；實行運營平臺化、業務數據化、管理標準化的一體化運營管控模式；逐步推進法治香溢、活力香溢、智慧香溢、品質香溢建設，促進公司健康可持續發展。
(三)經營計劃
2018年，公司實現營業總收入9.08億元，完成年度目標60.53%，主要是報告期國內貿易業務減少所致。
2019年的主要經營目標為：爭取實現營業總收入4.75億元，營業總成本控制在3.75億元，其中三項費用控制在7500萬元左右。
為實現2019年經營目標，公司將做好以下幾方面工作：
1、著力在穩增長上下功夫，構建好業務運營體系。為提升業務管理效能，打好組合拳，成立直屬事業部，包
含投資發展事業部、租賃事業部和商旅文創事業部，意在上下聯動、整合資源、創新突圍；新設立杭州、寧波、上海三個事業部，意在以點促面、共享資源、協同創新。一是做穩做強典當業務，擴市場掙份額。二是做精做大擔保業務，推進融資擔保業務轉型發展，實現擔保業務可持續發展。三是做精做實投資業務，上下聯動，積極推進服務實體經濟的投資項目。四是做專做細租賃業務，要轉變思維，開拓思路，加強實體融合。五是做新做優商旅文創業務，積極探索新零售商業模式。
2、著力在強管理上下功夫，構建好公司治理體系。以開展“三張清單”專項治理行動計劃為抓手，著力構建
各司其職、各負其責、協調運轉、有效制衡的公司治理體系。
一是完善授權委託體系。全面釐清公司與事業部兩級權責邊界，實行常年授權、特殊授權、職務委託相結合的管理模式，實現人財物的有效管理，強化各類資源的動態管控。
二是完善標準管理體系。全面樹立“德為先、法為準、創為魂、人為本”的管理理念，打造“頂層有戰略規劃、事項有目標引領、過程有流程驅動、節點有風險管控、質量有標準保障、輸出有模板規範、進程有列表控制、短板有對標預警”的一體化企業管理新格局，形成“員工幸福、公司發展、股東滿意、社會形象良好、供應商關係健康”的五提升生態圈。
三是完善財務管控機制。開展全面預算管理，提升資源配置效率。強化資金資產統籌規範，著力降低內部管理成本，完善預算定額標準，改進預算編制方法，健全預算執行、調整、考核與評價機制。
四是完善績效考核機制。開展全面績效管理，發揮考核指揮棒作用，堅持公開公平公正原則，實行“財務、運營、客服、學習成長”四維度評價指標體系，持續健全“分層分級、橫向到邊、縱向到底”的績效考核機制。
五是完善信息系統建設。加強頂層設計，以信息化引領公司發展，從戰略高度優化信息化建設總體方案，堅持迭代升級，逐步構建智慧香溢體系。
3、著力在控風險上下功夫，構建好風險管控體系。守住風險底線是公司發展的生命線，堅持以科學的風險管
理技術來量化風險，以現代化的資產負債管理體系來控制風險。
一是完善風險管理體系。開展全面風險管理，構建風險偏好指標體系，全面推進戰略風險、經營風險、法律風險、財務風險、廉政風險、安全風險等各類風險防控，提升風險防控和轉化能力。
二是優化業務評審機制。推進業務評審制度改革，落實首席審批官和獨立審核官制度，堅持責權對等，嚴格追責問責，努力實現風險與收益的科學匹配，形成風險管理對業務發展的強力支撐。
三是打好不良資產清收攻堅戰。進一步加大不良資產清收力度，完善資產負債管理機制，堅持“權責一致、統分結合、處置決策和催收執行相分離、考核問責和專項激勵相結合”四項原則，全面統籌，協同推進，依法合規，一案一策，確保清收工作取得實效。
四是強化內部監督管理。認真抓好安全生產工作，加強反腐倡廉建設，落實黨風廉政建設責任制，切實履行“一崗雙責”，加大執行監督力度，加強內部稽核審計主動防範化解風險。
4、著力在激活力上下功夫，構建好人力資源體系。大力實施人才興企戰略，讓各類人才的創造活力競相迸發、聰明才智充分湧流，為公司發展提供堅強有力的組織和隊伍保障。
一是推進全面從嚴治黨。全面實施“群眾路線再深化、‘兩學一做’常態化、正風肅紀正常化、‘三型’組織規範化”，廣泛開展“三講三比一爭做”活動，切實發揮黨組織的政治核心作用和黨員幹部的先鋒模範作用。
二是推進人事用工分配改革。建立幹部能上能下、員工能進能出、收入能增能減的“六能”長效機制；健全以職代會為基礎的民主管理制度，加大重點人才、高端人才、急需人才引進培養力度，深化收入分配製度改革。
三是推進企業文化落地。建立統一的企業理念、價值觀管理，關心關愛員工工作生活福利，提升員工幸福感和獲得感，促進員工與公司共同發展。
以上經營計劃不構成對投資者的業績承諾。
(四)可能面對的風險
公司在經營過程中面臨各種金融風險：信用風險、市場風險和流動性風險。
公司董事會全面負責風險管理目標和政策的確定，並對風險管理目標和政策承擔最終責任，同時董事會已授權公司相關部門設計和實施能確保風險管理目標和政策得以有效執行的程序。董事會通過相關部門遞交的定期報告審查已執行程序的有效性以及風險管理目標和政策的合理性。
公司風險管理的總體目標是在不過度影響公司競爭力和應變力的情況下，制定儘可能降低風險的風險管理政策。
1.信用風險可能引起公司財務損失的最大信用風險是債務人或交易對手未能或不願履行其承諾而造成公司金融資產產生
的損失。
公司通過制定一系列相關制度及實施細則，遵循分離原則、制約原則和監督原則，對信用風險進行事前、事中及事後管理，根據現階段業務流程分階段理清相互牽制關係，對各崗位做出規範，實現上下牽制，左右制約，相互監督，實務操作中主要分三步走：
1）事前盡職調查。對債務人或交易對手（項目）進行合法性、真實性、有效性審核，對項目以及債務人或
交易對手初步形成有關經營風險、行業風險、財務風險的送審報告並提交風控部門，對項目基礎資料進行初審和複審兩道審核，確保資料的真實性，同時提出風險要點、形成風控意見提交業務審核委員會。
2）項目評審和決策。業務審核委員會定期召開會議，對送審項目的基本情況和風險要點及規避措施進行討
論、決策，必要時，公司會聘請外部獨立專家客觀、公正地提供專業意見。在決策中，除常規擔保措施外，公司主要選擇信用等級較高的機構作為債務人或交易對手，通過前置多種交易條件獲得緩釋風險的實質性效果。
3）過程動態管理。在項目成立後，業務部門、風險管理部根據業務性質及債務人或交易對手(項目)的信用
等級，採用電話聯繫、實地察看、拍照取證等不同方式定期或不定期進行貸後回訪，填寫“貸後日志”，每月形成貸後報告逐級提交，確保管理層能充分了解各項目涉及的信用風險。過程的動態跟蹤便於及時發現突發性風險，從而能儘快採取措施降低損失。
2.市場風險
金融工具的市場風險，是指金融工具的公允價值或未來現金流量因市場價格變動而發生波動的風險，包括外匯風險、利率風險和其他價格風險。
①匯率風險，是指金融工具的公允價值或未來現金流量因外匯匯率變動而發生波動的風險。公司儘可能將外
幣收入與外幣支出相匹配以降低外匯風險。此外，公司還可能簽署遠期外匯合約或貨幣互換合約以達到規避外匯風險的目的。
②利率風險，是指金融工具的公允價值或未來現金流量因市場利率變動而發生波動的風險。本公司面臨的利
率風險主要來源於以浮動利率計息的銀行借款。公司通過建立良好的銀企關係，對授信額度、授信品種以及授信期限進行合理的設計，保障銀行授信額度充足，滿足公司各類短期融資需求。
③其他價格風險，指在投資專項資產管理計劃時，如該資產管理計劃投資於有公開市場價值的金融產品或者
其他產品，金融產品或者其他產品的價格發生波動導致資產遭受損失的可能性。
一方面，公司關注宏觀經濟政策走向、行業發展趨勢，以充分的研究引導投資決策，堅持穩健型風格；及時根據國家產業政策、投資環境變化調整投資策略和投資方向，更加傾向基於價值導向的價值投資。同時，公司倡導多元經營，通過不斷創新業務模式拓展多元化的投資領域，合理分佈高、中、低不用風險層次的資源投入，穩步發展。另一方面，公司在對具體項目進行盡職調查時，會聘請專業的機構參與調查，充分考慮擬投資項目篩選、評估、運營、退出中的策略、渠道和措施。
3.流動性風險
流動性風險，是指企業在履行以交付現金或其他金融資產的方式結算的義務時發生資金短缺的風險。公司的政策是確保擁有充足的現金以償還到期債務。流動性風險由公司的財務部門集中控制。財務部門通過監控現金餘額、可隨時變現的有價證券以及對未來12個月現金流量的滾動預測，確保公司在所有合理預測的情況下擁有充足的資金償還債務。
對於類金融業務，公司堅持實施“全面風險管理”和“全員風險管理”。首先，在業務全流程控制上，實行兩級業務審核委員會評審機制，全面風險管理涵蓋類金融業務的項目立項、評審、執行、管理、處置全過程中各類風險。其次，在風險控制機構上，設立了風管委和單獨運作的風險管理部門，配備相應的風險控制人員，設置了風控、法務、資產管理、稽核等風險控制相關崗位；集團和事業部層面一共配備了30多個具有金融、經濟、法學、財務等相關專業背景或從業經歷的人員從事風險控制工作。涵蓋公司所有業務、部門與人員。最後，在風控制度構建上，建立了較為完善的類金融業務風險管理制度，形成了一套較為完整的風險控制機制。
四、報告期內核心競爭力分析
報告期內，公司核心競爭力未發生重大變化。
公司核心競爭力主要來自於以下幾方面：
1、從業經驗、經營團隊。公司自2004年涉足類金融業務以來，逐步拓展了典當、擔保、融資
租賃、財富管理等業務領域，擁有了十多年的類金融業務領域的運營經驗，打造了一支精幹的投融資隊伍。前臺業務骨幹多具有多年銀行、證券同業從業經驗；中後臺管理人員在金融、財會、法律方面專業性極強，擁有相關專業機構從業經驗和資格證書；整個經營團隊運作規範、分工明確，具有很強的業務開拓和風險控制能力。
2、市場。公司在杭州、寧波經營十多年，已在相應區域、領域佔領了一定的市場份額，並在
各業務領域集聚了一批優質、成熟的客戶，具有一定的區域知名度和品牌優勢。目前又拓展了上海市場，業務領域由浙江向長三角擴散，在業務深度和廣度上逐步遞進式發展。
3、多元化平臺。公司已建立了以香溢融資擔保、香溢租賃、元泰典當、德旗典當、上海香溢
典當、香溢金聯、香溢投資（浙江）、香溢投資（上海）、香溢金服為主體的類金融平臺，以集團化協同運作多種類金融工具，定位於為中小微企業提供投融資服務，全面踐行普惠金融政策。
4、風控理念和措施。公司一直倡導全員風控、全過程風控的理念，設立了風管委和獨立運作
的風險管理部門，努力實現風險管理“橫到邊、縱到底、全覆蓋”；涵蓋公司所有業務、部門與人員，貫穿決策、執行和監督全過程。
2019年，防控金融風險依然是市場的主旋律，公司方面根據內外部市場環境變化，將進一步完善風險管理組織架構與職責、風險管理機制及流程，建立健全風險管理的評價機制與監督問責機制，全力推進全面風險管理體系建設。在公司經營發展的過程中，公司將更加註重防範和化解各種風險，不斷提升風險管理水平，保障各項業務穩健發展。
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