頭條理財

一句話，基金定投的時間並不是越長越好，而是你在熊市定投的時間越長越好。

A股的特點，大家都知道，熊長牛短，熊市基金價格便宜，你在熊市定投得越久，手裡就能積攢大筆便宜的籌碼，等到牛市一來，價格很快漲起來，你就能賺到很多。

賣出時間點怎麼選？其實比較常見的辦法有2種：

第一種就是目標止盈法，指數基金和股票型基金都適用。

這種辦法就是不去管市場怎麼樣，自己定好盈利目標，達到這個目標，比如漲了30%，果斷賣掉。

目標明確，避免了被情緒左右，犯一些追漲殺跌的低級錯誤。

如果你怕管不住自己的手，有一些投資工具可以幫你操作。比如在支付寶APP上的「目標投」。打開支付寶，在財富頻道基金主頁上面就能找到 。

如果你的目標是賺10%，就自己設置一下10%這個數字。

它馬上會根據歷史數據推算，告訴你，如果現在買入，大概多久能達到你的目標。

接下來，自己設置好每期定投的金額和定投時間，系統就會幫你自動開始定投。

不需要肉眼盯盤，當你的賬戶賺到10%的時候，支付寶就會幫你自動賣出。

第二種方式，就是估值止盈法，適用於指數基金。

很多平臺都有指數估值表，會展示指數目前的估值狀態：高估、正常、低估。

對於指數基金，我們就可以通過估值，來決定是繼續定投還是賣出。

如果是低估就繼續定投，正常區間繼續持有，進入到高估的區間，就表示它比較貴了，可以分批賣出。

支付寶現在也已經開發了指數估值這個功能，叫「指數紅綠燈」，就是用估值來給指數基金分類，並且根據估值情況，直接給你操作指令建議。

這個功能，在支付寶App首頁點開「財富」頻道，再找到「基金」頁面的「指數紅綠燈」就能用了。對於使用支付寶定投的朋友，還是很方便的。

但是估值止盈法只適用於指數基金，對於主動型股票基金，就不適用了。

因為主動型股票基金的持倉是不斷變化的，買賣都是基金經理在做決定，我們不清楚基金經理是如何想的，不知道基金經理目前是否還持有股票，持有多少股票，也就無法判斷高估低估了。

萬能的老左

基金定投其實是一個“易學難精”的投資方式，在基金定投上獲取不同的收益率對投資者能力的要求是完全不同的，同時獲取不同的收益率在持有時間上的要求差異也很大。

• 如果只是為了獲得年化6%-7%的長期複合收益，需要的只是傻瓜式定投加足夠的毅力就可以，持有時間越長越好
  

• 如果為了獲得超過指數平均的收益率，除了傻瓜式定投，還需要懂得指數的估值判斷，只在低位定投，在高位停止定投，當然持有時間也是越長越好。
  
• 如果是為了獲得超額收益，除了估值判斷，還需要懂得一些擇時、品種精選和趨勢判斷的能力，持有時間上要根據實際的情況進行有效的擇時判斷。

只要求長期年化6%-7%，持有越長越好，持有到退休了再賣

我們市面上推銷的基金定投大法主要就是針對這種收益需求，即長期年化維持6%-7%，堅持30年定投，每個月投入1000元能回來100萬（6%年化）到121萬（7%年化）。

對於大多數人來說，每個月省1000元，退休後有可能回來100多萬，這麼大一筆錢應付退休生活足夠了。

要想獲得這個收益率有多簡單？每個月在銀行卡里設置下自動扣款，然後啥事也別管，等退休後來取錢就完事了。

肯定有人會說我忽悠，咱們做一個簡單的驗證。選取下滬深300指數作為一個參考：

滬深300從2005年8月8日開始到現在一共存續了168個月，如果每個月扣一次款，每次扣1000，我們累計要投入16.8萬，按照計算，大概能回來26萬，折算下來年化收入在6%左右。如果把6%擴展到30年，那麼每月1000元傻瓜定投滬深300就能獲得100萬。

顯然，對於沒有什麼時間精力的人來說，如果目標收益不是很高，6%的長期年化能夠跑贏通脹，100萬滿足30年後的日常生活大概率綽綽有餘了，當然，如果有理財意識一點，從24歲大學畢業開始就開始定投，到60歲退休的時候，這筆錢會變成那麼149萬，只是多出來6年定投，就能多到手50萬！

這種傻瓜式定投的門檻和要求最低，只要選到一隻長期趨勢向上的基金，然後傻瓜式堅持就可以了，顯然對於這類投資者來講，定投時間就是越長越好的。

如果目標是跑贏指數平均收益，依然是持有越長越好，但是要在買點上做下升級

從剛才的例子中我們可以看到，堅持傻瓜式定投，只要時間足夠長，依然可以幫助我們獲得一大筆退休基金。但是，6%這個收益率實在是太低了，要知道，滬深300從成立到現在的3838點，複合年化達到了10%，雖然傻瓜式定投不廢腦子，但是卻失去了很大一筆收入，這筆收入有多大？如果我們能獲得10%的收益率，1000元定投30年能獲得226萬，相比較6%的收益，整整多了126萬！226萬的退休基金，你想象一下這個會是什麼樣的生活質量！

這個時候有人會說，我也想獲得這麼高的收益率，但是我除了傻瓜式定投，我別的不會啊！別急。要想獲得10%的收益率，只需要一點數學的小技巧就可以了。

我們來算一算，滬深300成立的時候指數是1000點，我們假定我們的目標是年化10%，那麼，到現在滬深300要漲到4029點，我們在圖上畫一根10%年化的利率曲線，大概是這樣：

這條紅色線的意思是，如果滬深300從成立開始每年以10%的速度穩定增長，到現在應該漲到4000點，紅線下是股價漲太慢了，我們應該多買點，紅色上是股票漲太快了我們不能買，把原本定投股票的錢拿過來買3%的餘額寶。

具體怎麼操作呢?舉個例子:

我們從15年8月開始每月定投，到16年8月滬深300到1300點以後，股價一直運行在紅線上方，這個時候我們就停止定投開始買入餘額寶，一直買到18年8月的1900點，股價又回到了紅線下方，在紅線下方的這2年，我們一共買了24000的餘額寶，算上利息大概24700，到了9月，我們先把攢起來的24700一次性買成基金，再重新開始定投。如此往復

就這種比傻瓜定投稍微高級一點的方式，我們能獲得多少錢呢？我給大家稍微算了下，我們也是投入16.8萬，但是能拿回來47萬左右，摺合年化到13%。如果這個收益率做30年，60歲退休的時候能拿到437萬！是不是感覺很嚇人！

這種定投方法一定要在股市低點開始定投，為啥，我給大家畫1張圖，一張是在牛市中期開始定投，一種是在熊市谷底開始定投：

顯然，牛市高位開始定投的人要要想獲得跟熊市開始定投的人一樣的收益，大盤得多漲1，2千點才有戲。

這種定投方法，基金的持有時間也是越長越好的，顯然這個方法還有改進的空間，比如如果我們在高點把基金賣掉再重新開始定投。這個就是獲得超額收益的定投方法，也是最難的。

要想獲得超高的收益，必須要學會什麼時候賣！所以肯定不是定投越長時間越好的

這種獲得超額收益的定投方法要怎麼執行呢？

我們也來看一張圖：

只需要做到6步，基金定投的收益就能翻幾番

股價上升階段

• 股價紅線以下就定投股票
  
• 股價超過紅線部分又沒有超過黃線就定投餘額寶
  
• 股價超過了黃線，就開始定賣基金
  

股價下跌階段

• 股價跌破黃線，清倉基金買餘額寶，並且開始定投餘額寶
  
• 股價跌破紅線，清倉餘額寶全部買入基金，開始定投基金
  
• 不斷重複上述5個步驟
  

顯然，這種高級的定投方法能大幅提高定投的收益率，但是在這種定投方法中，黃線的設置很關鍵，黃線設置過低，牛市還沒到頂部就賣完了，黃線設置過高，股價永遠漲不到這麼高，都沒有機會賣。

通過這種高級的定投方法，獲得年化17%-18%是非常容易的事情，按照每月1000的投法，30年後退休就能拿到1100萬左右，這可是一筆鉅款！

當然，採用這種最高級的方法，是不可能長期持有定投的基金的，在30年的投資生涯中，可能會有3-4輪需要賣的大週期，肯定不會是持有時間越長越好了。

金融筆記

這張表是我定投的某中證500指數基金的收益情況，上圖是2010年1月1日至2015年6月12日的收益情況，5年半時間，共定投66期，收益率168.81%。

下圖從2010年1月1日至2018年12月31日的基金定投收益情況，9年的時間，共投108期，收益是—5.9%，竟然還虧損了。

從上面這個例子可以看出，基金定投所持有的時間並不是越長越好。那麼持有多長時間，何時賣出好呢？

基金定投一定要先設定好自己的預期收益率，到達收益率就把它贖回，我一般是設定20%年化收益率。大家可根據自己的具體情況，設定不同的收益率，可高可低。

另外，基金定投的贖回時間也要根據市場的走勢來判斷，如果是牛市初期就繼續持有，到牛市中後期再贖回，不要想賣在牛市的最高點上，這個是很難判斷的，比如我在2015年的時候，當上證在4500點左右就陸續贖回了，並沒有持有到5千多點上再贖回，雖然少了一些收益，但還是很慶幸的，因為之後就發生了股災大家知道的。

總之記住一句話，熊市持有，牛市贖回。

實話石說

當然不是啦，股票型基金的話，主要投資於股市；股市的週期性這麼明顯。哪有什麼持有時間越長越好的說法。

首先，拋開定投的前提。

題主不妨問下自己，如果是正常申購贖回的基金交易，什麼時候買入最合適，什麼時候是賣出時機？

答案很明顯，在市場最低點買入，在市場最高點賣出，這就是最理想的買賣點。

那麼，第二個問題，能做到嗎？

稍微有一點投資常識的人，都知道，做不到的。

市場的頂底，任何人也無法精準的預測。

其次，為什麼要定投。

定投的目的，是在無法確定買點（最低點）的情況下，採取分批建倉，攤薄成本的方式，用時間來平滑市場波動。

也就是說，定投開始的時候，不怕被套，通過越跌越買的方式，逐步拉低持倉均價。這樣一來，雖然放棄了等待最低價出現再重倉買入的機會，但通過長期的堅持定投，平攤成本，得到了一個持倉均價相對較低的底部倉位。

所以說，定投是在底部時間和空間都不明朗的情況下的，一種較為穩健的投資策略。

第三，賣出的時機。

既然明確了，定投的優勢，是通過越跌越買，拉低成本；那麼讓市場開始轉頭向上的時候，隨著市場的拉昇，定投的優勢，也逐漸變為了它的劣勢。

1. 從風險上來說，投資者的建倉成本開始被逐步抬高，如果行情回落，前期低位建倉的優勢，將被後面高位買入的籌碼所抵消。
   

2. 從收益上來說，如果行情繼續攀升，定投的時間成本，又將使投資者錯失快速獲利的牛市良機。
   

所以，一旦市場行情進入明確的上升階段，定投策略就將不再適用。

• 如果對後市走勢充滿信心，就應該立時大量買入，搶佔籌碼，坐穩主升浪。
  

• 如果對後市走強的把握不大，那麼不妨暫停定投計劃，逐步分批減倉，獲利出局，等待市場給出下一次入場的信號。

綜上，基金定投的優勢，不在於一味地長期持有，而在於分批投入的成本小，才能機動靈活，順勢多變，進可攻退可守。基金定投也不是什麼都不顧的傻投，而應該根據行情的變化，及時調整自己的投資策略，順應行情，才能更好的從中獲利。

我是仁義禮智投，國有商業銀行總行註冊國際投資分析師，有關投資方面的問題歡迎大家相互探討交流。碼字不易，各位老鐵都看到這了，不妨點個贊再走吧。PS：我不是什麼小編，如果嫌ID太長，一定要起個暱稱的話，就叫我投帥吧。。。

仁義禮智投

這個問題一般是剛買過定投，但對定投基金其實沒有一個完整概念的人問的。力橙財經建議，購買基金前後一定要多學習一點相關知識，雖然定投基金屬於我們常說的“懶人投資術” 但畢竟理財有風險，買基需謹慎。

回到正題，我們先看第一問

基金定投是持有的時間越長越好嗎？

答：不是的。但定投有長期投資的屬性。

a，基金定投收益為複利，本金所產生的利息加入本金繼續衍生收益，就是我們通常說的“利滾利”。隨著時間的推移，複利效果的威力才能展現出來。因此，基金定投持有的時間越長，複利收益越好。

b，那定投的期限多久為最好呢？通常來說，投資者定投的期限≥1個市場週期。定投基金的獲利關鍵是在於，投資者有沒有耐心堅持完一個循環週期。最好的狀態是：從谷底開始定投，一直投到市場最高點獲利出場。不過大多數投資者都沒有這個耐心。

c，定投賺的不多或者不賺錢，大多是一下2種情況：

1行情下跌時停止扣款，上漲則追高

2行情低迷時減少扣款，行情重啟後才增加金額

d，歸根結底，定投持有的時間，要取決於你投資的目的和你自己的理財目標。比如，我要在8年後為我的孩子攢一筆教育金。那就現在做好規劃，8年後準時獲利了結。

所以說，不是持有的時間越長越好，根據市場行情，根據自己的財力，根據理財目標，根據未來特定需求。。。等很多種情況。但是定投時間太短，複利效果發揮不出來，收益會打折扣。

如何選擇賣出的時機？

事實上，何時贖回獲利是很有講究的。

a，一般來說，投資者在股市大跌時開始基金定投，高點時贖回獲利。如果你是積極性投資者，願意承擔一定風險以博取更大收益，那麼在年均收益率達到15%左右時，伺機出手獲利。如果你是穩健性投資者，不願意冒更大風險，那麼可以選擇在年均收益率7%左右伺機出手獲利。如果你是保守投資者，僅僅希望比銀行定期存款略高的收益，只要市場上揚趨勢啟動就可以出手了。

b，設定自己的收益預期。只要收益達到預期就賣出獲利。不管此時市場是否處於什麼階段，哪怕是處於強力啟動初期，哪怕後期有更大的收益率預期，都不管，只要達到自己的預期就出手。

c，力橙小姐姐就是第二種，只要預期收益達到或者接近，不分析後市不做預判，簡單粗暴，賣掉！因為，我知道，紙上談兵和真實的市場是兩個概念。就算是紙上談兵，也扔處於並長期處於社會主義初級階段。不高估自己，是市場教會我的最昂貴的一課。

力橙財經，有溫度的財經觀察，用大白話為你解讀身邊的金融財經密碼。碼字不易，敬請點贊+關注。祝財商永駐

力橙財經

基金定投不是時間越長越好，但更不是時間越短越好，定投的精髓在於設置好止盈線，嚴格執行，坐等賺錢。賣出時機就是觸達止盈線的時刻。

1.基金定投為什麼需要較長的時間才能賺錢？

基金定投最有吸引力的地方就是通過長期定投，相當於分散建倉，長遠看會把成本降至很低一個水平。一旦股市起色，就很容易實現盈利，賺到錢。

2.基金定投最核心的策略是設置止盈線。

很多人做基金定投，投了很長一段時間就是不賺錢，主要原因是這些朋友沒有設置止盈線，或者設置了止盈線，卻沒有嚴格執行。

為什麼止盈線如此重要？是因為如果不設置止盈線，那麼就無法判斷什麼時候賣出？那麼定投本金就會隨著股市起起落落，很可能賺不到錢。

3.基金定投適合於所有投資用戶，簡單可靠。

很多初級理財的朋友，經常會問哪個理財適合自己，風險相對低而收益相對高？除了固定收益類理財產品外，最適合初學者的就是基金定投，尤其是選擇指數基金定投。

基金定投不僅適合於初級用戶，還適合於老鳥級用戶，大家可以觀察自己身邊多年理財的朋友，很多人都配置了基金定投。

基金定投是一種非常簡單的投資理財方式，適合於所有人，無論是新手還是老手。對於新手，最好選擇指數基金進行定投，這是最可靠的方式，達到止盈線就要賣出，何時買入都可以。

大南山伯爵，NUS博士後，資深金融人士，用專業的知識、大白話的方式為您科普投資理財知識，讓天下沒有難懂的金融！歡迎關注、留言交流。

大南山伯爵

當然不是。

首先，你得清楚你為什麼理財？你的目的是為了什麼？

無非就是讓錢生錢，更大化的獲益。

所以，最終的目的是為了獲益。

那麼，這個問題就可以理解為：基金定投持有的時間越長獲益越大嗎？

顯然不是，為什麼這麼說呢？

我們賴看一下上證指數2015年最高點5178點，之後的3年多，上證指數一直在3000點左右晃動，即使今年來上證指數已經上漲了20多個點，但到今天收盤為止上證指數也才不到3100點，還不到2015年最高點的60%。

你覺得你如果從2015年3000點以上進入股市，一直持有到現在還是3000多點，你賺了多少？

反之，你如果在2015年3000點進入股市，之後4000點賣一部分，4500點賣一部分，5000點再買一部分，你肯定是大賺的。

通過這個例子，你可以直觀看出來，基金定投真的不是時間越長越好，甚至你會因為一直不動，而錯過一次次收益的機會。

那我們到底該如何賣出基金呢？

當然，為了以防一次性賣出而丟掉後續上漲的獲益，我們可以採取分批賣出的方式，更大化的獲益。

首先，得設定一個盈利點，比如10%，20%，新手的話，建議設置10%就可以，因為你想要獲利越多，也就意味著風險越大。

你可以在收益達到10%以後，根據情況先賣一部分，繼續看後續情況，同時可以把收益率提高到15%。

如果後續還在繼續漲，漲到15%了，可以再賣出一部分，然後繼續提高收益率到20%。

如果漲到15%後，漲幅乏力，甚至盤中一度下跌5個點以上，你就要小心了，這個時候可以賣出大部分，以防一直下跌，得到的收益沒了。

股市有風險，投資需謹慎！

風中尋夢

基金定投是持有的時間越長越好嗎？

基金定投，可不是持有的時間越長越好，這要從基金定投的意義說起。

基金定投是指定期定額投資基金，也就是在固定的時間和頻率（比如每季度某日、每月某日或者每週某日）以固定的金額投資到同一的開放式基金中（封閉基金不可以，因為很可能哪一期買不上），類似於銀行的零存整取，又叫懶人理財，因為一經辦理，定期自動從銀行卡里扣款投資基金，無需過多的管理。

一般來說，如果把基金定投的投資期限放長一點，比如5年或者10年，基金淨值跌了買個月買的份額多，基金淨值高了每個月買的份額少，所以整體來看基金定投幾乎不會虧損，或者準確的說再者5年或者10年中，總有一個時間點基金定投的盈利是不錯的，但並不是說基金定投是持有的時間越長越好，因為基金定投其實也是買基金，基金淨值就有波動，可能持有三年時整體收益率是年化20%，到了三年零一個月基金盈利下降整體收益率變成年化15%，到了五年還有可能虧損，你能說持有時間越長越好嗎?顯然不是

如何選擇賣出的時機？

既然我們知道了基金定投並不是持有的時間越長越好，那麼如何選擇賣出的時機呢？我認為因人而異，要自己定個目標。

就如同理財一樣，要給自己定個目標，我的目標收益率是多少，比如我的目標收益率是年化10%，投資期限是2到5年，當2年以上任何一個時間點，收益率達到20%,我就可以賣出。

賣出後通常有兩個選擇，一個是重新開始基金定投，這樣由於初始投資小了，即便馬上遇到基金跌了，也不至於坐過過山車，保住了利潤，還有一個就是做其他的投資，因為基金定投更多的是起到強制儲蓄投資的作用，當你的資產累計到一定程度，應該做更適合的投資，比如你的資產達到100萬，你還會僅僅每個月投資1000元基金定投嗎？渲染不科學。

鑫財經

先說結論，其實基金定投的持有，並非越長越好，整體需要看股市結構。

舉例來說，若是像美股市場，只要趨勢出現，一走就是近10年的週期，那就非常適合長期持有。但A股因為自身的特色及產業性質與海外市場的差異，在這方面就稍微需要一點經驗來去進行市場的基本研判。但整體來說，熊市建倉佈局，牛市中後段收割，這樣基本上是一個比較清晰且可執行的作法。

所以做基金定投，需要從幾個方面做分析，首先，是投境內基金還是境外基金，接著，做市場的基本評估，目前屬於相對低位還是相對高位。若處相對低位，當然是我們的優先選擇，接著擬定定投計畫，每月預計投入多少資金，然後簡單評估預計投入多少期，可以簡單計算投入總額。這樣未來算投報率或者設定獲利目標位都可以比較清楚的去推估。

最後，當然要來說說賣出時機，一般來說，如果可以賣在牛市最高點當然是最好，但是這種事情還是想想就好。我們這邊會比較建議在牛市的中後段時來做贖回的動作，但評估牛市是否進入下半場，對完全沒有數據或技術分析能力的朋友可能會辛苦一點。但這邊教給各位一個小訣竅，就是「華爾街擦鞋童理論」，典故是說，當華爾街的擦鞋童都在跟你談論股市時，那麼基本上就是牛市末端了。同樣的道理，我們一樣可以從生活中實踐，可能會有朋友說國內幾乎沒有擦鞋童阿，這邊建議可以去做做推拿按摩、足浴等，試著跟服務員們聊聊股市吧，或許你就會有想法了。

小吉說理財

基金定投本來就是長期的投資，但是並非持有的時間越長越好。

根據國內市場的波動，一個牛熊週期一般需要5-7年的時間，也就是說，如果你打算做基金定投，就要做好5-7年的準備。 只有足夠長的時間，你才能充分利用時間與市場波動，獲得更多的籌碼，更低的攤平成本，從而讓你在牛市到來的時候，獲得比較好的收益。

在適合的點位去贖回操作也可以了，這個叫做止盈的操作。

定投基金，當然是為了賺錢呀。假如定投了幾隻基，已經明顯盈利且收益到了15%，估計會有很多小夥伴進入糾結模式：贖回還是不贖回呢？

贖回的話，萬一這些基繼續漲漲漲，豈不是很虧？再買入價格就高了。

不贖回，萬一行情不好跌了咋辦？會不會把掙的這些錢都吞回去甚至虧了本金？

所以你自己要設置一個止盈點，一般就是按照目前的理財收益率作為比較基準就可以。

例如現在理財收益率在一年期是4%，計算上費用的話，就是收益在6%-10%其實就可以有贖回的打算和操作了。

當然，你也可以有更好位置的時候去贖回，不過還是建議有一個贖回的心理點位。

關鍵字: 熊市 越長越 財經