万物皆周期，周期分几种。
我们老说的猪周期，就是典型的「库存周期」的一种。
养猪不比养鸡养牛，这个行业高度分散化，散户太多了，供给端受价格波动影响就比较大，这正是猪周期的源头。
今年是猪年，我们又处于一轮新猪周期的上升期：
先铺垫下养猪行业的供应逻辑。
我们吃的「商品猪」都是「能繁母猪」生出来的。
所以供应端由能繁母猪的存栏量和产仔率决定。
说白了就是：有多少母猪，平均能生多少？
我给大概数据，能繁母猪的存栏量从2009年的5000万一路降低到3158万。
但是产仔率从13上升到了19。
一头能繁母猪，从配种到仔猪长成出栏，大概10～11个月。
因此今年的生猪供应量由去年能繁母猪的存栏量决定。
虽说历史总是重复的，但这一次真的可能不太一样，养猪行业迎来了一个有长期影响力的大变量，非洲猪瘟。
为什么说这轮周期因为非洲猪瘟变得不一样了？
虽然整个行业经常受到病疫骚扰，但都是短期效应。可非洲猪瘟不一样，它是病毒引起的急性、烈性、高传染性、死亡率100%的传染病，且没有有效疫苗。
非洲猪瘟在俄罗斯肆虐了十年，还没搞定呢。很明显，这是一个长期影响因素。
得了这种病，必须强制扑杀，农业部要求的，并且每头补贴1200。结果就是，扑杀一头亏200。
本来呢，能繁母猪的存栏量就越来越少，散户去产能，加上非洲猪瘟没事儿捕杀一批，这个过程，叫「加速去化」。
供应越来越少，根据最基本的供需原理，价格就越来越高。
非洲猪瘟对供给端的另一个影响是「生猪禁运政策」。
之前可以通过生猪调运解决地区供给不平衡来平抑价格，可是非洲猪瘟发生后，只要省内发生过疫情，活猪就不能再出省了。
现在只有河北、山东、海南还没公布过疫情。
禁运政策让各省的供需不平衡更加独立，只能省内解决，缺猪肉的地方更缺。
我上次写猪周期见底了，文章里说当时家里买的猪肉才5、6块钱一斤，很多读者说不可能。
事实上东北就是养猪产能旺盛，根本不缺猪。
未来四川这种大消费省猪肉20块一斤，东北大供给省8、9块一斤的情况不是不可能的。
非洲猪瘟是2018年8月爆发的，感兴趣的读者可以看下温氏股份、牧原股份、天邦股份、新希望从从那时起的走势图。
p.s. 本文非荐股，仅分享基本逻辑，不构成任何投资建议。
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