一,医药全景:
1,America3亿人口,医药股前十,最大市值3000多亿dollar,最后第十都有近千亿dollar。
我们14亿人口,老龄化比之严重得多,接下来还会不断加剧。
2,如果没有大的意外,十年后,中国gdp将超过America。
3,无论怎么压价,都只是逆势而为,改变不了大势所趋,药价整体来看,长期涨幅始终大于通胀。
不相信的,可以去逛逛药店,你会发现今年药店里很多常用药都涨价了,不是几个点,涨两成甚至翻倍。
4,医药不像消费品,同样质量的鞋,耐克卖千八百,中国的牌子上不了档次,只能卖两三百。
手机还要考虑品牌和面子,我们的手机已经把全球其他牌子逼入不断消亡之路。
医药跟品牌关系不大,只看疗效,长远来看,在所有靠智力和努力的行业里,医药是我们最有机会在全球胜出的行业。
我们医药的研发实力进步非常快,不少领域已经国际领先。
之前仿药都能活的很滋润,现在规则改变(带量采购),将极大倒逼药企创新,未来药企的研发和创新将加速成长。
结论:保守预期,十年后出现一大批市值千亿人民币以上的医药股,龙头市值上万亿。
现在我们创新药企全部市值加起来,都不到一万亿,这里面还有很大部分估值是仿药部分,跟海外药企是数量级的差距,这也是未来的成长空间。
创新药作为一个整体,未来必将大幅跑赢指数。
投资机会看人口变迁,前面十几年城镇化,最佳投资机会房地产,未来十几年老龄化,最佳投资机会医药股。
面对这个历史性机会,我们要做的很简单:看看谁最有王者之相,适当分散押宝,不断跟踪调仓就行。
二,医药大致分3类:
1,中药。
2,仿制药。
因为规则的改变,仿制药的苦日子才开始。
3,创新药。
着重要看的就是创新药,这是未来医药投资的方向。
三,带量采购:
因为带量采购,医药股全面暴跌,实际上主要影响的是仿制药,对创新药影响小。
之前市场的全面大跌,反而给创新药制造了多年难遇的买入机会。
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