2019-04-11 19:40:53 佚名

消渴止咳貼

中證500ETF在近期的行情中受到市場的熱捧，湧入的資金使得南方中證500的規模超過了400億，距離第一名的華夏上證50ETF只有10%左右的距離，使得市場的目光都投向了中證500這個指數。

中證500指數到底由什麼行業構成

根據截止至2019年2月13日的數據顯示，南方中證500ETF的規模今年增長了19.59%，規模超過了401億，和最大的ETF華夏上證50只有20多億的差距了。那為什麼中證500能吸引到這麼多資金的關注？這個要回歸到指數本身以及其歷年的指數收益。

中證500是中證指數有限公司發行的，在剔除了滬深300指數成份股及總市值排名前300名的股票後，將剩下的股票按總市值排名，選取其中排名前500的股票，用於反映A股中小市值公司的股票價格表現的綜合指數。該指數的基日點為2004年12月31日，基點為1000，簡稱中證500，上海代碼為000905，深圳代碼為399905。

也就是說中證500所代表的是中國最優秀的中小個股的指數。第一權重行業是工業，佔指數的比重為21.62%，第二權重行業是原材料，佔指數的比重為16.07%，第三大權重行業是信息技術，佔指數比重為15.38%，第四大行業是可選消費，指數佔比為12.64%。接下來就是金融地產、醫藥衛生和可選消費，也就是投資於除大盤藍籌股以外的個股的指數。

從行業前十大重倉股來看，主要是主要消費、醫藥衛生、信息技術，分別有3只、2只、2只。而第一重倉股為順鑫農業，屬於主要消費的白酒行業，市值322億；第二重倉股泰格醫藥，屬於醫藥衛生行業，市值331億。

相比大盤藍籌，中證500指數的波動性更大，收益可能更高。但根據中證指數的數據顯示，中證500過去5年的年化收益率為9.21%，但是上證指數過去5年的年化收益率為9.85%，滬深300過去5年的年化收益為13.61%，上證50過去5年的年化收益率為14.79%。也就是說從近5年的收益率來看，中證500的收益率並沒有任何的優勢？為什麼還有這麼多資金關注中證500ETF呢？

答案就是中證500的低估值。

中證500在2018年出現了歷史罕見的低估值

2018年10月18日，中證500指數經過連續的下挫，創出了4年來的新低4584點，PE估值水平更是達到歷史以來的最低水平16.65倍。

我在去年10月份開始就一直鼓勵身邊的朋友定投中證500的指數基金，包括在問答中也多次推薦中證500指數的相關基金，這才是市場對於中證500青睞有加的關鍵原因。

特別是經過2019年的來的快速上漲以後，上證50、滬深300、創業板指數等一系列指數的估值都出現明顯的迴歸以後，中證500依然處於歷史的相對低位。

根據且慢最新的估值數據顯示，中證500指數的PE依然處於歷史15.09%的分位，依然相對低估，也就是說經過這一波的快速上漲後，中證500估值依然便宜。那我們現在如果關注中證500，到底還有哪些基金可以關注呢？

根據中證指數的數據顯示，目前市場上關於中證500的指數基金由32只，經過篩選，剔除業績比較差，成立時間短的，只剩下3只基金進行對比。

應該說3只基金都各有千秋，但是富國中證500ETF和建信中證500明顯更為出色。

2011年10月成立的富國中證500累計收益率為117.62%；2013年2月成立的南方中證500累計收益率71.83%，2014年1月成立的建信中證500累計收益率117.94%。但從收益能力來看，建信中證最強，年均收益率超過23%；其次是富國中證，年均收益率超過15%，最後是南方中證，年均收益率超過11%。