本人負責的需要對外披露年報的項目，昨日都已經出具審計報告，2019年報審計工作告一段落。現在又馬不停蹄的去做一個收購業務的前期財務盡職調查。前幾天收購方把擬被投資方的審計報告發給了我，說是白天一到現場就要跟企業老總，開訪談會議。那麼深夜裡，我就邊閱讀這份審計報告，邊總結一下拿到一份審計報告應該關注的哪些重點，分享給大家。
出具審計報告的事務所
出具審計報告的事務所如果是國際四大、或是國內八大會計師事務所，那麼可信度就會偏高一些；當地沒有證券資質的小所出具的審計報告，可信度大打折扣；
審計報告如果很薄，財務報表附註部分就列個明細，基本上可以確定是照搬科目餘額表；正規的審計報告，光是會計政策的描述就要30多頁紙；3頁審計正文，12頁財務報表，剩下就是財務報表附註，一份優質的財報沒有個70頁，基本可以說是臨時趕工，照搬企業賬套；
小所的組織形式，現在還是有限責任公司；大所得組織形式，都是特殊普通合夥企業
審計報告意見類型
審計意見類型有三種：標準無保留意見、保留意見、否定意見；99.99%的審計報告都是標準無保留意見，如果碰到保留意見、否定意見意見，被收購企業就存在重大問題了。
財務報表
看到財務報表部分，看錶過程如下：
【1】看公司的規模
例如這家公司總資產17年度金額5.09億；實收資本2個億；
【2】看資產的構成
例如這家在建工程金額2.33億（明天訪談時，詢問老總，這些在建工程何時能夠完工投產、實現效益），在建工程金額減少3000多萬，固定資產增加4000多萬，存貨5000多萬，是否是因為這個3000多萬的設備或是生產線投產所致，結合財務報表附註部分，得知存貨期末餘額主要為半成品；預付賬款大幅度增加，應收賬款基本沒有增加，可以說明公司尚處於經營準備期，尚未進入正常經營。
【3】看負債、權益的構成
首先看得有多少借款，例如這家企業增加了7000多萬的借款；就要考慮這些後續實施盡職調查程序時，重點關注這些貸款是否用公司資產抵押；何時到期？如果馬上到期，告訴收購方可以作為談判收款的籌碼，也可以規避收購人一些財務風險；其次，看應付賬款金額多大，其增加金額是否與存貨變動相一致；如果存貨大幅度增加，應付賬款缺大幅度減少或是維持較低水平，這家企業肯定有問題；完全不符合普遍的賒銷模式，存貨的變動應當以應付賬款正相關波動，只是各行業各公司的相關係數不一致而已；再其次，需要看應交稅費餘額情況，是否存在較大稅額未支付，警惕長期未繳納稅金，收購後可能被稅收處罰的可能。
收購收購，最終的目前是要達到控股，收購前，原股東對公司的經營承擔主要這人，收購後，收購方就需要對被併購發負責。所以很多事情都需要在收購前解決，例如原有股東大量佔用公司資金、公車私用、長期未繳稅款，存在較大稅務風險，需要完稅後再收購或是原股東做出承諾。
長期負債部分，一般除了政府補助以外，不會有其他項目，需要了解政府補助的內容、如何分攤結轉其他收益。瞭解一家公司有哪些補助，是判斷一家公司未來發展重要指標，動不動得到科技局、省財政、地方財政、街道配套資金補助，要麼就是這家企業主要負責人有威望，要麼就是這家企業的經營內容得到國家的支持。
【4】看經營情況
看營收規模多大，簡單計算一下毛利率是多少？像這家企業，營收規模5464.57萬，營業成本4942.95萬元，毛利率只有9.55%，明顯不合理，正常這樣的企業只能喝西北風去，毛利率不足10%，再扣掉三費之後，有沒有利潤就不知道了，餘額寶利率還能事項2%-3%，而且是純收益，對於企業來說，花費大量資金生產銷售，還需要費心去管理，淨利率沒有個10%以上，何必要去遭這個罪，一天累死累活的還要擔心這麼多員工怎麼養活。
這家公司營收規模增加一倍，管理費用增加近5倍，原因為何？需要等盡調時仔細查查。
【5】現金流量
一般三張表中，基本不會看現金流量表，內行人都知道，現金流流量表採用間接法編制；每個人編制的結果都會有所不同。不過有幾個指標還是可以參考，例如銷售收款金額、支付職工金額等
總結，財報基本的閱讀思路，就是先總體瞭解一下，然後再逐項分析財務報表的項目，分析的時候需要結合財務報表附註部分。像馬上要去的這家公司財務表中存在眾多疑點，財務表格式的還是舊格式，附註披露的過於簡單，5000塊錢搞定的審計報告財報可信度大大折扣。
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