《金證研》滬深資本組 辟芷/文 唐裡 映蔚/編輯 洪力/編審
2015年2月，中簡科技股份有限公司（以下簡稱“中簡科技”）當時的第一大股東浙江中理科技有限公司（以下簡稱“浙江中理”），將其所持4,117.65萬元出資以0.85元/註冊資本的價格轉讓給常州華泰投資管理有限公司，而2014年末，中簡科技的每股淨資產為0.9元。
值得一提的是，褚健為浙江中理的董事之一，他從2005年開始擔任浙江大學副校長，直到2013年因涉嫌貪汙等罪被拘捕。當時浙江中理的實際控制人溫月芳，曾在2011年4月至2016年7月，擔任浙江大學化學工程與生物工程學院教授職務。
褚健和溫月芳彼時是否存在違規情況或利益關係，我們不得而知。但中簡科技現今所面臨“內憂外患”，卻不容忽視。除了營收、淨利增速出現“斷崖式”下滑，其募投項目的建設方還在施工中發生了致人死亡的安全生產事故。
業績“斷崖式”下滑 研發人員比例涉嫌“偽高新”
不久前，中簡科技陷入了“專利侵權”的風波，其主打產品ZT7所採用的技術，被疑是侵犯了威海拓展纖維有限公司和北京化工大學所共同研發的技術專利，其形象難說不受影響。
反觀中簡科技近年來的發展，亦不容樂觀。營收、淨利增速出現“斷崖式”下滑，研發人員的比例，甚至不符合高新技術企業的認定標準，甚至被質疑侵犯他人專利。
2014-2018年，中簡科技的營業收入分別6,029.41萬元、13,624.18萬元、15,041.66、16,906.38萬元、21,260.06萬元，2014-2018年分別同比增長185.86%、125.96%、10.4%、12.40%、25.75%。
同期，中簡科技的淨利潤分別為1,271.17萬元、4,679.71萬元、5,684.19 萬元、11,040.15萬元、12,050.18萬元，2015-2018年分別同比增長268.14%、21.46%、94.23%、9.15%。
2014-2018年，中簡科技的應收款項分別為6,136.92萬元、13,747.27 萬元、19,214.57 萬元、19,027.38萬元、18,089.16萬元；同期，應收款項佔營業收入的比例分別為101.78%、100.90%、127.74%、112.55%、85.09%。
而中簡科技的營收、淨利增速在2014-2015年一度暴漲，或與政府補助有關。
2014-2018年，政府補助分別為1,232.58萬元、1,909.04萬元、736.8萬元、806.06萬元、4,721.88萬元、4,126.91萬元，2014-206年，政府補助佔淨利潤比重分別為150.18%、15.74%、13.47%、42.77%、34.25%。
政府補助的項目多為技術或產業研究，其募投項目——1000 噸/年國產T700 級碳纖維擴建項目也是國家發改委、科技部、國防科工局等多個部委重點扶持的高新技術產業化項目，但中簡科技的研發能力卻存在疑問。
2014-2018年，中簡科技的研發費用分別為624.74萬元、1,156.11萬元、1,049.95萬元、1,275.71萬元、1,721.05萬元、2,467.85萬元，同期，中簡科技的研發費用分別同比增長85.05%、-9.18%、21.5%，34.91%、43.39%。
2014-2018年，中簡科技的研發費用佔營收比重分別為29.62%、19.17%、7.71%、8.48%、10.18%、11.61%。總體呈下滑趨勢，也更是遠低於同行水平。
對比同行，2014-2018年，威海光威複合材料股份有限公司（以下簡稱“光威復材”）的研發費用佔營收比重分別為16.98%、16.93%、17.36%、13.86%、14.24%，恆神股份的研發費用佔營收比重分別為80.67%、34.25 %、31.85%、37.89%、42.83%。
而作為高新企業的中簡科技，其員工結構還一度違反了《高新技術企業認定管理辦法》。
2014-2016年，中簡科技的研發人員佔職工總數比重分別為12.93%、11.03%、9.82%。根據國科發火〔2008〕172號文件，關於印發《高新技術企業認定管理辦法》的通知，高新技術企業認定的條件之一就是其中研發人員佔企業當年職工總數的10%以上，2016年中簡科技低於此標準，且並無任何控股及參股公司。
據《金證研》滬深資本組進一步瞭解，中簡科技的核心技術來自山西煤化所技術的受讓，其產品也被質疑是侵犯了他人專利。中簡科技還自稱，其50噸規模T700級碳釺維穩定化製備技術，是國內目前唯一實現T700級碳纖維批量穩定化製備的先進技術。
但據光威復材在2015年報送的招股書中說明，2007年公司與北京化工大學共同承擔了科技部863 計劃項目“T700 級碳纖維 工程化技術開發項目”，並順利通過驗收，該項目所生產的GQ4522 碳纖維各項性能指標達到T700 級水平。
雪上加霜的的是，中簡科技還陷入了“侵犯專利”的風波里，而至今中簡科技也無任何回應。
除了“內憂”，還有“外患”，中簡科技募投項目的建設方為江蘇啟安建設集團有限公司，卻因生產問題被頻繁處罰，更在項目實施過程中造成了致人死亡的安全生產事故。
募投項目建設方“黑歷史”眾多 曾發生安全生產事故
值得一提的是，中簡科技募投項目也面臨著風險。項目建設方江蘇啟安建設集團有限公司，與中簡科技的合同金額高達8,200.05萬元，但多次因為生產問題被處罰，更有承包的項目在施工過程中出現致人死亡的重大安全事故。
回溯歷史，江蘇啟安建設集團公司曾多次因未按規定施工而被處罰。
據無錫市住房和城鄉建設局信息，2019年1月15日，江蘇啟安建設集團有限公司因存在施工現場未採取有效防塵降塵措施造成揚塵汙染的問題，被無錫市住建局行政處罰。
據穗綜埔處字[2018]第3300104號文件， 2019年1月4日，江蘇啟安建設集團有限公司因在瑞祥路發那科工地使用混凝土澆灌未經批准進行夜間施工而被廣州市城市管理綜合執法局黃埔區分局處以10,000的罰款。
據渝環（兩江）罰字〔2018〕154號文件， 2018年10月16日江蘇啟安建設集團有限公司因未經環境保護主管部門審核同意的情況下，擅自進行夜間施工作業被重慶市環境保護局兩江新區分局處以10萬元的罰款。
據義執法行罰字[2018]第05583號文件，2018年9月26日，江蘇啟安建設集團有限公司因未取得相關部門夜間連續作業證明併產生了明顯的施工噪聲而被義烏市行政執法局處以2,000元整的罰款。
據宿開罰字[2018]第0000121號文件，2018年9月3日，江蘇啟安建設集團有限公司因未按照規定進行夜間施工而被宿遷市城市管理行政執法處以10,000整的罰款。
據上海市金山區建設和管理委員會第2120180031號文件，2018年8月1日，江蘇啟安建設集團有限公司因未對使用的建材產品進行進貨檢驗和質量檢測而被上海市金山區建設和管理委員會以10,000元整的罰款。
據皋城綜罰字[2018]第300號文件，2018年6月29日，江蘇啟安建設集團有限公司因未取得建築工程施工許可證的情況下擅自施工而被如皋市城管局處以10,000整的罰款並對周天賜處人民幣500元整的罰款。
據嵊安監罰〔2017〕52號文件，2017年10月31日，江蘇啟安建設集團有限公司因特種作業人員未取得相應資格上崗作業而被嵊州市安監局處罰。
據侖公(消)行罰決字〔2017〕0203號文件，2017年10月24日，江蘇啟安建設集團有限公司因存在酒店新風機房開向酒店的門採用普通門的問題，被寧波市公安消防支隊北侖區大隊處以一萬元的罰款。
據江環罰字[2016]169號文件，2016年12月13日，江蘇啟安建設集團有限公司因沒有經環境保護行政主管部門批准的情況下，夜間超時施工作業被江門市環境保護局處以1萬元的罰款。江蘇啟安建設集團有限公司歷史上多次因為生產問題被處罰。
更嚴重的是，江蘇啟安建設集團有限公司在項目實施中造成了致人死亡的安全生產事故。
據汕住建〔2019〕1號文件，2019年1月4日，汕頭市住房和城鄉建設局通報，濠江區一施工地發生了一工人高墜死亡事故，該項目為“1·3”海上風電智能製造項目，施工總承包單位為江蘇啟安建設集團有限公司。
據蘇州市人民政府信息，2019年1月18日，市安監公佈，江蘇啟安建設集團有限公司是造成3人死亡的“5·6”較大坍塌事故的間接原因，建議罰以50萬元以上70萬元以下的罰款，對項目負責人黃靈處以企業罰款數額百分之十的罰款，對江蘇啟安建設工程有限公司法定代表人殷煒東處上一年年收入百分之四十的罰款，並建議對項目經理和施工員追加刑事責任。
在“內憂外患”夾擊中的中簡科技，不僅需要重塑自身形象，還亟待建立風控系統，來消除安全隱患，以保證募投項目的質量。
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