醫藥生物跨市場週報:迎接醫藥“科創”時代,強化“創新+升級”主線
機構：光大證券股份有限公司 研究員：林小偉,梁東旭,經煜甚,宋碩,李君周
行情回顧:A股醫藥主題活躍,H股跌幅相對較小上週,A股醫藥生物指數+0.74%,跑贏滬深300指數3.20pp,跑輸創業板綜指4.49pp,排名15/28。上週大盤震盪,醫藥板塊內部分化明顯,肝素原料藥、工業大麻等主題概念股表現較好;H股恆生醫療健康指數-1.1%,跑贏恆生國企指數1.9pp,Wind香港行業板塊中排名第4/11。
上市公司研發進度跟蹤:上週,德芮可的阿卡波糖片生產申請新進承辦;基石的抗PD-L1單抗、和記黃埔的索凡替尼膠囊臨床申請新進承辦。沃森和康恩貝參股的嘉和生物的傑諾單抗正進行2期臨床;復星的重組抗VEGFR2全人單抗、正大天晴的TQB3616、樂普參股的濱會的OH2正進行1期臨床;華東的博舒替尼正進行BE試驗。石藥的頭孢氨苄片、信立泰的地氯雷他定片和海思科的氟哌噻噸美利曲辛片通過一致性評價。
行業觀點:迎接醫藥“科創”時代,強化“創新+升級”主線我們認為,科創板的啟動是資本市場重要的風向標,有利的上市融資條件體現了國家支持醫藥產業創新升級的動力和決心,醫藥產業創新升級有望提速。上週五,醫藥領域首家擬科創板上市的公司正式花落復旦張江,正式開啟醫藥“科創”時代。對標納斯達克,我們認為科創板將促進我國的創新醫藥企業發展,推動醫藥產業升級,而生物製藥板塊也有望成為科創板主力。科創板受益主線將是CRO/CMO、參控公司有望登陸科創板的上市公司、有望登陸科創板的公司,重點推薦泰格醫藥、藥明康德、昭衍新藥、藥石科技、安科生物,重點關注北陸藥業、海正藥業、凱萊英、康龍化成、樂普醫療等。
我們繼續堅定看好“創新+升級”主線,包括四個方向:①創新產業鏈:創新藥+CRO政策受益明顯,推薦康弘藥業、泰格醫藥、石藥集團(H);②健康需求升級:控費免疫且受益消費能力提升,推薦愛爾眼科、長春高新、雲南白藥、智飛生物、中國中藥(H);③醫療器械:醫技科室地位提升,國產企業嶄露頭角,推薦邁瑞醫療、威高股份(H);④藥店:產業鏈地位、終端價值提升,市場進一步集中,推薦益豐藥房。
風險提示:醫保控費加劇;藥品帶量採購蔓延至高值耗材。
閱讀更多 東方財經網 的文章
