國產軟件：
國產軟件可以重點關注自主可控和工業互聯網 2 個方向，這是當前政策催化十分密集的領域。自主可控領域中國軟件估值相對較高，但這是國產操作系統、數據庫、中間價的絕對國家隊，所以依然可以關注。工業互聯網領域，寶信軟件大股東優勢明顯，東方國信也是國家級工業互聯網平臺的優質企業。至於用友網絡，行業地位毋庸置疑，但目前估值相對較高。
計算機：
計算機可以重點關注雲計算和自主可控 2 個方向。雲計算不論是政策還是產業層面目前都處於紅利期，全球雲計算市場目前約 2500-3000 億美元，中國雲計算發展仍處上半場，需求有望加速釋放。中國 IT 化浪潮剛剛開始，雲計算仍在發展初期，未來代替 IT 支出中的軟件、數據中心、IT 服務，市場空間可能達到5000 億元的量級。
這個領域平臺級別的企業基本被互聯網巨頭霸佔，但依然可以關注具備硬核科技實力的設備類公司，比如浪潮信息和中科曙光。自主可控可以重點關注中國長城，集團硬科技資產注入正在加快，公司估值有望提升。
芯片半導體：
近年來，我國正在承接半導體行業的轉移大潮，疊加國家陸續頒佈一系列政策支持半導體產業的發展，2005-2015 年國內半導體行業複合增速為 22.7%，遠超全球增速 13.4%。
全球將於 2017-2020 年間投產 62 座半導體晶圓廠，其中 26 座設於中國大陸，佔比高達 42%。產能轉移疊加政策推動，半導體行業國產化大勢所趨，目前行業發展駛入快車道，2018 年長江存儲、中芯國際、合肥長鑫在各自的領域都有重大突破。
不過，芯片半導體由於一直都有政策紅利的推動，所以行業估值一直都不便宜。我們篩選了紫光國微、北方華創、納思達 3 家公司，前 2 家都是半導體領域的核心公司，估值基本處於歷史中位數水平，納思達半導體屬性弱一些，所以估值相對便宜一些。
人工智能：
2016-2017 年是人工智能政策集中落地的時間，特別是《新一代人工智能發展規劃》的頒佈，標誌著人工智能上升至國家戰略高度。
2019 年將會成為人工智能應用加速落地的一年。不過這個領域大多優質公司都在 A 股之外，而且行業應用落地速度還沒出現質變，所以炒預期的特徵還比較明顯。
我們篩選了恆生電子和四維圖新 2 家公司供大家參考。恆生電子和四維圖新都有絕對的技術實力和賽道佈局優勢，2 家公司目前估值在歷史中位數之下。
PS ： 由於篇幅有限， 市場特徵也在不斷變化，關於邏輯的變化以及更具時效性的研究 ，我會持續更新。
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