智通財經APP獲悉,瑞信發表報告,上調中移動(00941)股份評級,由“中性”升至“跑贏大市”,目標價維持84.5港元。
報告指出,中移動的基本面自去年10月底起僅有少許實質改變,集團今年首季手機服務收入按年下跌6.2%,固網ARPU亦按年下跌8.9%至僅每月30.8元人民幣,與指引預期ARPU錄得穩定至上升相反。
該行表示,雖然推出高頻頻譜需要高成本投入,但由於中移動的規模優勢,及在現有的2.6GHz 4G頻譜有密集網絡,相信集團最有能力承擔此等資本支出。
該行還稱,中移動股價在過去三個月已下跌12.9%,跑輸指數表現18.9%。相較持有現金,中移動估值吸引,目前估值相當於今年預測市盈率10.8倍,股息率則有4.6%。
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