MSCI第三次擴容將集中在哪些行業？

這個週末，股市變得異常熱鬧，今天的A股也火熱了一番，但終究沒能上破3000點，有點虎頭蛇尾，不過這個東哥在早評中說到了，警惕衝高回落！

週末A股成為“眾矢之的”，挺受寵若驚的，易會滿詳解資本深改十大方向，放大招！樓繼偉建議適當擴大做空機制，完善市場出清機制，但總體的感覺，大家都覺得A股不行，但為什麼不行？有人說沒做空機制，有人要堅持改革，多發新股，讓垃圾公司無處可逃.......

上層的想法都是挺好的，但現在每週新股主板4家，科創板4家，創業板要推廣註冊制，未來3個月1.9萬億的解禁，抽血這麼多，錢從哪裡來呢？這就是A股的尷尬，每次看到利好，都會想到IPO、解禁、減持抽血，突然就涼了！

今天盤面上看，也是如此，看到利好，先大搞一筆，但是一想到抽血利空，就趕緊出貨，所以，3000點就成為一個難關。不過相對下跌的市場來說，今天的市場賺錢效應還是可以的，在上週五家電板塊拉了一波後，今天的風口就成了醫藥股。

11月26號盤後的MSCI第三次擴容會帶來約490億被動增量資金，今天醫藥股的大漲以及上週五家電板塊的拉昇，有MSCI擴容導致的外資提前佈局的可能，而本次MSCI擴容，權重提升最大的主要集中在“醫藥、科技、消費”等新興成長行業，這些品種是11月份更應該關注的品種。

醫藥股核心資產創歷史新高的邏輯

醫藥股的上漲，除了MSCI擴容導致的外資提前佈局的可能外，導火索還是醫藥行業的一系列利好。

2019中國生物技術創新大會11月3日召開。會上發佈的報告顯示，2018年我國生物醫藥行業市場規模已經超過3500億元，共有9個自主研發的1類新藥獲批上市。其中有一個重磅新藥獲批，國內研發的一款治療阿爾茨海默症的新藥，可用於輕度至中度阿爾茨海默症，改善患者認知功能。不得不說，這是國之驕傲，也代表了我國生物醫藥的水平在不斷提升。

在此消息的刺激下，今天的醫藥股集體大漲，華北製藥、京新藥業、海思科、健帆生物等多股漲停，南微醫學漲逾11%，貝瑞基因、賽諾醫療、邁克生物、凱普生物、昭衍新藥、貝達藥業、凱利泰、微芯生物、萬東醫療等漲逾5%。並且，數據顯示今日32只個股創出歷史新高，涉及到醫藥行業的個股有11個，包括長春高新、泰格醫藥、凱萊英、愛爾眼科、我武生物、歐普康視、恆瑞醫藥、濟民製藥、安圖生物、健友股份、南微醫學。可以說是相當火爆！

在醫藥股大漲的背後，除了以上邏輯，還和機構大資金持股相關。三季報數據顯示，生物醫藥行業三季度基金加倉且佔流通股比例提升的公司主要有19家，目前，社保基金、企業年金、保險公司三季度基金合計持股且佔流通股比例提升的公司主要有30家，陸股通持股比例提升的高達48只，可以看出，目前配置醫藥的大都是機構資金，而且東哥認為這種趨勢將會得到延續。

生物醫藥領域有望產生哪些大牛？

中國的醫藥市場中，長期以來，大多數藥企以生產仿製藥為主，研發意識與投入低，創新能力弱。如今，隨著國內藥企從“仿製藥戰略”向“創新藥戰略”轉型，加上國家推出的系列優惠政策，這一切正在發生微妙而迅速的變化。出現了一些注重新藥研發的製藥企業。

這些年來，在醫藥領域也產生很多大牛股，如10年翻30倍的創新藥龍頭恆瑞醫藥，10年翻28倍的生物醫藥龍頭長春高新、上市9年股價翻20多倍的高成長性臨床CRO龍頭泰格醫藥等，而市場對生物藥的需求在不斷增長，在國家重視創新藥研發和市場需求不斷擴張之下，在生物醫藥領域，未來必然產生多個翻倍大牛股。

從需求上看，相比全球醫藥市場，中國醫藥市場2012~2016年的年複合增長率達12.7%，預計未來五年間將保持7.5%的增速，總體高於全球增速。其中，化學藥佔市場主導，其次是中藥和生物藥。然而，生物藥在2012~2016年增速達26.5%，中藥為14.4%，化學藥僅9.3%。面對這個不斷增長的市場，有資本開始非常低調地佈局。

近期A股第一家營收為0、鉅虧10億的企業IPO過會，這家企業就是做創新藥研發的澤璟製藥。需要注意的是，澤璟製藥近幾年營業收入為0、連續虧損3年半，累計鉅虧超10億，且無藥品銷售，為什麼還能上市，因為人家是搞創新藥研發的，資本市場是什麼，首先就是融資，需要錢才能壯大的企業，就應該優先上市，而且醫藥股本身很特殊，好公司全球都在搶，美股港股都開闢綠色通道搶好公司，所以，可以看出，國家支持創新藥業的決心。

從醫藥行業政策看，在帶量採購的衝擊下，仿製藥企業原有的銷售模式逐步發生變化，拓展包括創新藥在內的增量品種成為企業面臨政策衝擊之下的必然選擇。在政策、資本、人才的共同驅動之下，國內創新藥領域仍將維持較高的景氣度。

在創新轉型需求下，創新為戰略性投資方向：龍頭恆瑞醫藥、藥明康德、泰格醫藥、藥石科技等未來空間無限。消費屬性較強的品種：長春高新、歐普康視、華蘭生物、我武生物、愛爾眼科等具有高競爭壁壘的個股。器械受益分級診療擴容和產品技術迭代升級：邁瑞醫療、魚躍醫療、南微醫學值得關注。

這其中，大多是醫藥股中的核心資產，長期投資價值顯著，未來5到10年，都有翻5到10倍的可能，不過東哥還是提醒一句，任何好的資產在持續拉昇的高位都不值得介入，在調整的階段，才是最好的入場時機！

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