如果货币超发,什么东西会率先涨价?

理财迦


货币超发的时候,农副产品最先涨价,

货币超发就是通货膨胀,在通货膨胀的时候,居民实际收入下降,这个时候,居民生活质量降低,造成消费降级,会减少购买高档消费品,大额消费品,而农副产品因为是生活必需,购买量不会减少,这样超发的货币就会表现在基本生存所需的产品上,造成物价上涨,


其实部分工业品也是生活必需,也不会因为通货膨胀就减少购买,但是工业品与农副产业的供给模式不同,工业品是流水线生产,只要全力开工,供给理论上是无限的,因此会打压工业品价格上涨幅度,但是农副产业不同,必须要依靠自然生产,有生产周期,短时间很难提高产量,这样通货膨胀会迅速的拉高农副产品价格,

拿最近的猪肉价格上涨说事,猪肉不是工业流水线生产,必须有一定的生产周期,这样供给很难迅速大幅提高,即便通过进口,也无法弥补供给空缺,这个世界上也没有那么多多余的猪肉满足中国人所需,同时猪肉价格上涨又连带相关产品价格上涨,


黄金也会迅速上涨,因为黄金是对抗通货膨胀的利器,在货币超发的时候,许多资金为了保值,会纷纷涌向黄金,

不过另外一个金融资产房子,在通货膨胀的情况下,价格上涨却面临压力,因为通货膨胀造成居民收入水平下降,无力购置房子,


万事皆空70


中国货币超发现象比较严重,2008年M2总规模只有40万亿,而到了2018年底M2总规模就达到了185万亿,10年时间,M2规模增加了4.5倍。而2018年我国GDP只有90万亿,M2/GDP=2,也就是说M2总规模是GDP的两倍。而同期美国的M2/GDP=0.7,这意味着美国货币并没有超发现象。

导致中国货币超发主要有两大因素:一是我国更偏向于依靠宽松货币来拉动经济,只要经济稍有下滑趋势,就马上将货币政策偏向于宽松。2009年为了应对国际金融危机,我们拿出了四万亿经济剌激计划,以及10万亿天量信贷。当年便录得M2增速为29%(现在只有8.5%),如此多的货币流向金融市场,金融市场再放贷给社会,物价当然会水涨船高。

二是,我们经济增长方式存在问题,主要靠房地产和基建投资,而这些都要向银行借贷,于是银行把大量的货币投向市场,物价当然会涨。而美国经济增长方式则完全不同,他们主要是靠民间消费来拉动,所以,美国物价就比较平稳。有人1988年在美国纽约吃一顿午餐需要5-6美金,而三十年他再去美国纽约同一家餐厅吃饭最多只有7-8美金,物价涨幅不大。

现在有人会问,既然国内货币超发现象严重,那么什么东西会率先上涨?第一,当前购房者大多都是加杠杆的,今年上半年近一半的房贷都流向了房地产市场。显然,房地产市场最接近货币超发,所以,货币超发最早上涨的是房价。房价上涨了之后,房租也要跟着涨,随后房租涨了之后,企业里的职工也要求涨工资。

第二,当央行信贷宽松之后,大量资金流向了房地产,房价率先上涨,但是也有一部分资金会溢出到大宗商品市场,所以,房价上涨之后,部分大宗商品价格被资金恶炒。前些年,蒜你狠、逗你玩、姜你军、糖高宗等商品价格轮翻上涨。而今年1月份央行两次全面降准后,除了房价轮番上涨外,还有苹果等水果的现货、期货价格也在上涨。很多既得利益者拿到了银行的贷款后,除了炒房,炒农产品,还要炒白酒、炒古董,炒货币等。

第三,货币超发的资金除了流向房地产、农产品市场外,然后还会溢向商品市场。主要是猪肉、禽蛋等肉制品价格上涨,后面再跟着是米面粮油等商品价格上涨。相对于房价、房租价格上涨,货币超发是最后影响到日用品市场的。所以,米面粮油等商品因价格受到控制,所以,在货币超发的情况下,涨幅还是比较小。当然,有些商品即使是货币超发,由于产品过剩等原因,多年来价格一直不涨,在原地踏步,比如电视、冰箱、手机、轿车等。

如果货币超发了,什么东西最先上涨呢?主要是房地产,因为如果没有房地产对贷款的需求,我国货币也不可能超发,房价涨后、房租自然也跟着要涨,只是涨幅偏慢一些。随后,大宗农产品价格也会上涨,因为部分资金流向大宗商品市场,最后溢出的资金才会流向老百姓的日用商品市场,货币的购买力会快速下降。而要摆脱货币超发,长期稳定物价,只需要进行经济结构调整,改掉过去依赖于房地产+基建投资,逐步向民间消费和投资。这样中国的货币超发问题就能够得以解决。


不执著财经


请题主把“如果”去掉,因为货币一直都是超发的,不存在假设!

无论是在中国,还是其他任何一个国家,自货币代替实物黄金成为商品交换的媒介以来,各国央行在发行货币的时候都是处于“超发”状态,有人把这种货币超发现象成为“铸币税”,通过货币超发、稀释了老百姓的财富,从而达到变相收税的效果,因此,货币超发现象自货币产生起就一直存在着,只不过,在特定的时候表现得可能会更为明显、更为集中而已!

例如,最近货币超发最为明显的一次就是2009年的4万亿,那时是为了应对2008年的金融危机所采取的一种宽松的货币政策,那么,在这种典型的加速印钞的情况下,什么东西会率先涨价呢?

我认为这个主要看央行会把这超发的货币率先“撒”向哪个领域了,超发的货币撒向哪里,哪里就率先涨价,我们还是以2009年的4万亿为例,当时央行是把这超发的货币主要投向了基建和房地产,于是,带动了钢铁、水泥、房地产、建材等相关行业的迅速发展,而房子作为老百姓生存的必需品,房子的涨价也变相地引发了其他行业跟随涨价!

“投资、消费、出口”是刺激经济增长的三驾马车,央行超发的货币也一般会选择“撒”向这三个领域中的某一个,2009年的时候是刺激投资,下一次放水的时候,或许就是刺激国内消费了,届时,与民生相关的日用百货、蔬菜水果等可能就会率先涨价!

以上是我的个人观点,仅供参考,欢迎大家留言讨论~~


K涛资本


首先先谈一下,什么是货币超发。通俗点说,货币超发就是市场上货币的供应量超过了社会的货币需求量。根据凯恩斯经济理论,当市场上货币供应量大于需求量时,即轻微的通货膨胀,这时候是有利于经济政策的发展的。这样也有利于企业的扩大再生产,提高就业率。

但是,从另外一个角度来讲。货币超发是一个很难界定的事情。一个经济体的货币需求量是怎么界定?又怎么统计?这是一个相对模糊的概念。纯理论上讲,只要是供给侧大于需求侧,就算做货币超发,那么超发一块钱也叫做货币超发。难道政府会冒着货币紧缩的风险,来去认真界定这一元钱的差别吗?当然不会。

接下来,在谈一下,货币是如何增发的。

央行现在有四大工具可实现货币的增与发。首先是存款准备金,第二是再贴现利率,第三是央行的公开市场操作,最后是超级大招-量化宽松。

存款准备金,通俗的讲就是储户在银行存的钱,一部分要通过银行上缴央行,是为了保证银行要有一定的赔付能力。假设央行的存款准备金率从5%降到3%,那么这2%的资金就是银行可以多放出去的资金。属于市场上货币增的范畴。

再贴现利率,银行根据上述讲的存款准备金率,回想其它银行发生借贷关系,然后向央行借钱的利率就是再贴现利率。假设央行降低再贴现利率,那么银行从央行借出的钱就可以交更少的利息。这也属于货币增的范畴。

公开市场操作,这个工具近几年央行也是运用到极致,银行发行债权,由央行购买,商业银行获得货币,这是货币的发。

最后就是量化宽松,比如说08年的4万亿刺激。这也是政府的大招,不到不得已是不会拿出来用的。

说到这里,货币增发的手段解释的已经差不多了。通过上述分析,增发出来的货币到了哪里。显而易见,是到了各商业银行的手中。

接下来就要看看增发到商业银行中的货币都去了哪里。从最近几年这个阶段分析。看一下各商业银行贷款投向就能略知一二。

从现阶段央行以及银保监等监管部门的政策来讲,各家银行要大力发展实体经济,普惠金融以及小微企业。限制资金流入房地产、钢铁煤炭等行业。

从政策角度分析,为什么要发展实体经济、普惠金融和小微企业,说明这些行业或者说板块已经发生了融资难融资贵的局面,是资金短缺的行业。说明增发的货币没有有效的进入这些行业。

再来看为什么要限制房地产融资,钢铁煤炭等行业。说明此行业是正是上一阶段资金流入较大的行业,政策这么严格,银行仍然通过各种渠道,把资金变相流入房地产行业。

说到这里,大家可能相对能搞明白,超发的货币去哪了。货币多了,价格自然就涨上去了。房地产发展起来,大家都知道盖刚子需要钢筋水泥,所以说就会相应带动房地产的上下游行业。

所以说,现阶段假设是货币超发,那么率先涨价的应该是房价。


阿尔卑斯读金融


如果货币超发,什么东西会率先涨价?

从2008年的40多万亿广义货币量到2018年底的182.67万亿元,广义货币增加了140万亿,货币出现了明显超发现象。

应当说,这也是无奈的举措,无奈的应对方式。因为,全球金融危机爆发以后,金融危机的阴影迟迟没有退去。相反,贸易保护和单边主义又死灰复燃,在这样的情况下,通过财政政策和货币政策来提振经济、稳定经济、促进经济增长是需要的。

但是,货币超发的问题也是比较明显的,是对经济社会发展也会带来不利的。其中,通货膨胀就是最典型的问题。因为,一旦流通中的货币量增加,就势必带来价格的上涨,从而给企业和居民生产生活都带来不利影响。

那么,哪些东西最会受到货币超发的影响呢?当然是与居民生活密切相关的消费品。理由是,需求量大,只要有需求,就需要货币。而货币量过大,自然会带动价格的上涨,特别是需求量大的商品,价格上涨的力度也更大。其次是生产资料,亦即企业在生产过程中急需要的产品,会成为价格上涨的主力军。原因在于,需求所决定的价格上涨。第三是大宗商品价格,会在货币超发中价格大幅上涨,并带动其他方面的产品价格一并上涨。

当然,货币超发带来的价格上涨是全方位的。但是,我国超发的货币,大多进入到了房地产领域和基础设施领域,因此,出现了比较大的货币沉淀,继而没有真正在流通领域流动。不然,通货膨胀压力会很大。同时要看到,货币的不流动,也给经济活动带来了不利影响,资金的使用效率下降,实体企业受到较大冲击。所以,还是要调整信贷结构,多向实体企业倾斜,把实体经济这块蛋糕做好,才能更好地应对货币超发带来的冲击。


谭浩俊


如果货币超发,什么东西会率先涨价?

非常优质的题目!

这类问题一直被专家、学着、某些人……用自己片面的理论所裹挟,有意无意的把大众的思维引入不客观的方向。

这些年,自己理出一种比较明了、直观、一针见血的对比方法。

1.把国家比作一个小岛,上面生活着100个人(比拟数字),这100个人有士农工商,货币(纸币)逐步增加,几乎所有的东西都涨价,率先感觉到涨价的一点是饮食,比如一个馒头原来0.5元,现在0.6,0.7,0.9……元了,10年前一碗面5元,现在8元了……。平均物价几乎和饮食同步发展。饮食就是标尺。

2.世界就是这样很多小岛组成,这些小岛互相经贸往来,有的小岛农业为主,有的工业为主;有的先进、有的落后;有的唯心、有的唯物……

3.书归正传,小岛上100个馒头,为此(指买馒头的钱)流通着100元,平均每个1元,货币增加到200元(指超发),馒头2元一个,收入跟不上就紧巴巴……

4.这就是金属(黄金、白银等)货币与印刷货币的本质区别,货币是行政的第一要素,其他与其相比只是小儿科,印刷货币增减随意性很强,这也是世界各国反对电子货币、生成货币、自然货币(比如比特币等)的因素,自然货币不能随意复制,不容易掌控。

5.说说小岛之间的经贸往来,一个小岛以农业等落后产业为主,生产1吨小麦成本1600元(比拟数字),卖给其他小岛2000元。

那个小岛一台电脑8000(比喻先进产品)元,成本4000元。

用4吨小麦才能换回一台电脑。4吨小麦成本6400元,一台电脑成本4000元,这次交换(比拟经贸往来),先进小岛(指生产电脑的)纯获利2400元……。这就是世界财富的转移,这也是贫富的走向……

6.再次书归正传,货币增发,首先涨价的是生活必需品。

深了不聊了,您自己把“小岛比喻”往深了想、往广了想就清清楚楚了。


风清云淡水天一色


货币超发!如果是在中国,如果超发14万亿,也就相当于平均每人一万,这点钱掀不起什么大浪,为什么,富人看不起,穷人去还账,中产放松一周左右就没了,当分配不均,少数人得了大部分,发展一下事业利国利民,不用多久又得追加投资了。如果这14万亿全部被农民得到,那么全国人民都会很幸福,最惨的是消费者一有钱,厂商就要涨价,因为贫穷导致生产不足。货币超发能让人民幸福,只是不能太突然,不能见不得穷人吃饱饭。超发的方法也很重要,要先超发给生产商拼命生产,再超发给消费者去够买,良性循环


LWG523


要知道货币超发,什么东西率先涨价?

首先要了解货币通过什么途径,流通到市场和个人手中。

一国之发行货币的机构,只能是国家央行:美国是美联储,我们是中国人民银行,商业银行不能发行货币。

央行通常通过以下几种方式,将货币供给到商业市场中:

1.通过购买公众手中的政府债券,将货币供给到金融市场中。

2.通过向各大商业银行(如工农建交四大行)提供贷款,增加她们的准备金量。让商业银行可以加大对企业、个人的贷款力度,然后,货币随着贷款,进入到各行业的生产和消费领域。


明白了这点,我们就知道什么东西率先涨价了:

1.央行通过购买公众手中的政府债券,将货币供给到金融市场,债权人拿到收益后,重新购买金融产品或投资其他领域,股票、债券因为得到新的资金量补充和市场利好预期,价格随之升高。

2.各大商业银行得到央行贷款,手头宽余,向企业和个人提供更多融资,但银行是逐利的,一些风险性低、利润高、回报周期快的行业和企业最受青睐。

所以,房地产这类被长期看好,风险性系数低(政府和银行双护航)的行业成为首先被货币洪水冲击的方向。于是,更多市民可以申请到贷款买房,更多投机者贷款买多套房,需求大幅增多,供给则受到土地政策限制,增幅不大,需求增长远大于供给增长,从而推动房价暴涨。

2008年世界金融危机,我们超发了4万亿救市,相当一部分货币流入房市,从2008-2018,10年间,房价平均暴增300%-500%,相比较,平均工资只增长200%-300%左右。

其次,一些新经济领域,如以前的互联网经济,现在的人工智能、区块链等,由于代表着经济未来,被投资看好,在信贷宽松的环境下,势必引发大量热钱涌入,推动整个行业供应链的上下游价格上涨。

第三,很多大型国企,由于被银行评定为风险性低,信用好,获得贷款较为容易。货币融入,国企主导的行业物价必会上涨。比如还以2008年的4万亿为例:有一大部分货币流进了掌控铁公基的国企:于是大搞基建,全中国的交通和城市面貌焕然一新,飞机场、CBD商业区、城市文体设施吊打欧美,将中国的工业和商业效率提升了一个档次,为中国进入现代化商业文明和创新社会,打下了夯实的基础,但同时也推进了一二线城市,商业、生活成本的巨增,凡兴一利必生一弊,是非曲直,各位读者自行评判。

......

总之,超发货币,通过进入金融、房地产、互联网、交通、基础设施等领域,让有关百姓追求更高生活标准和[住行]方面的东西率先涨价,[衣食]由于是一个人生存基础的最核心需求,会被政府监控和政策限制,涨价会滞后于[住行]。尽管如此,随着全社会物价的提升,[衣食]最终也不得不水涨船高。


第十经济观察室


牛逼条友,个个百度完了粘贴上来,就你们会百度吗?没点技术含量,题主问了一个很简单的问题,你们回了上千字,究竟懂不懂啊?!

正文:

货币超发,首先让居民切身感觉到的无非就是生活必需品价格上涨,比如粮食(柴米油盐)、日化品(生活用纸、牙膏牙刷、洗发水)等。

奢侈品对超发敏感度不高,因为受众面就窄。

题外话:

狗屁财经砖家,不如一个普通大学生!


太阳神苗


如果货币超发,要回答什么东西会先涨价这个问题,我们要了解货币超发对整体物价的影响和它的传导机制!所谓货币超发,就是相对于货币需求量,货币的供应量过大,这会引起通货膨涨。通货膨涨即过多的货币追逐有限的商品,引至整体的物价上涨。

通过货币政策(公开市场操作、存款准备金、或利率等)创造的货币流动性通过银行的借贷系统放大,但无论是借给谁去消费或投资好,钱本身就具有逐利性,由于实体经济不振、存款利率也低、投资股市风险又大,超发的货币大部份都进入了房地产市场,导致房价上涨是不足为奇。所以综观这十年,货币供应量(M2)大部份时间的年增两位数,但消费者物价指数增涨平均才3-4%, 其他的都在房价上体现。

所以,货币超发,理论上来讲,应该是消费品中的必需品(价格弹性低的货品)先涨,才到耐用品(价格弹性高的货品)和投资品!但由于实体经济不景气,竞争也大,消费物价受的影响並非很大,反而货币的洪流都流进房地产市场,推高房价。





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