如何去分析公司基本情况，股价才能有效估值

老蒋就简单分析一下公司基本面的框架吧，我的分析方法也会相对简单、易上手一些。

公司的基本面分析通常从以下几点出发，即公司的文化和管理层、公司的盈利模式、公司的财务状况以及该公司的市场估值。这些大家在网上也都能查得到，下面我举个例子，一边分析一边推荐一些我常用的查找这些分析资料的网站吧。

先看看公司的文化和管理层。公司文化背景也依赖于管理层，为啥说管理层比较重要呢？管理层对公司的经营内容、成长方向、速度以及竞争对策等有着决定性的作用，而这些对于一个公司来说，直接关系公司未来的发展和成长，对于投资者来说当然重要。建议可以通过公共媒体等渠道，多了解企业家的行为和企业家对公司的未来发展规划等等，看看企业家是否对公司的发展有信心。

接下来要看看企业的盈利模式，也就是看看这家公司主要经营是什么？在整个行业内处于什么位置，市场占有率有多少？主要经营产品所具有的核心竞争力又是怎样的？

以“长城汽车”为例：

基于数据统计，我们能清楚看到长城汽车哈弗H6为公司的主打明星产品，且该车型属于SUV。那么在竞争激烈的汽车行业，长城汽车的主打车型哈弗H6的竞争力如何，或者说市场占有率是多少，在行业又能排名第几？从下图我们就能看出长城汽车SUV车型在市场中所处的位置，我们也就能大概了解到长城汽车公司的整体情况了：

落到实处，便要详细地分析这个公司的财务状况，就是大家都非常熟悉的三大表。这里继续以长城汽车为例：

利润表中主要关注红色圈出来的部分，一般营业总收入较高，而营业总成本较低，说明该公司基本面良好，否则，则该公司基本面并不是很好。另外，必须将销售费用、管理费用和财务费用控制好，公司的基本面才有不错的可能。

对于资产负债表，如果是制造型企业主要看流动资产、固定资产和无形资产的规模有多大；其他的可以参考长期负责和短期负债指标，如果都很高的话，一旦经济下滑，公司基本面可能发生恶化。

下图可以看出该长城汽车2016年三季度的负债率大概在40%左右，那么怎么对这个40%左右的负债率进行评价呢？参考汽车制造行业中的平均负债率来看，长城汽车相当的不错。

不过需要警惕的是不能只关注企业的业绩增长，要看看这些具体的增长来源于什么，到底是企业主营产品收入还是投资收入！

最后，就是公司的市场估值了。常用于建立估值模型的指标有市盈率PE、 市净率PB 、市销率PS、 市现率PCF。

下图中以长城汽车为例，已经给出了不同PE对应的总市值的走势情况。如果目前投资者经过研究给出的PE参考值为第二档，则长城汽车的总市值就目前的价位来说，还有上升的空间。以此类推其他的参数值和其他的公司基本面研究。

最后，综合上面的所有信息，完成对一个公司的基本面分析。