据融360|简普科技大数据研究院监测数据显示，今年10月份共有1169只结构性存款到期，其中人民币产品1130只，平均收益上限为4.16%，平均到期收益率为3.69%；

去年以来，结构性存款迅速蹿红，由一个低调产品变为各家银行争相推荐的“网红”。央行数据显示，2019年9月，中资全国性银行的结构性存款总规模为10.85万亿元，环比增长3.68%。当月中资全国性银行的各项存款总规模为175.07万亿元，结构性存款规模占比为6.2%，环比8月上升了0.18个百分点。

高达10万亿元的结构性存款近日迎来了监管“加码”。10月18日，中国银保监会发布实施《关于进一步规范商业银行结构性存款业务的通知》，其中要求，银行在销售结构性存款时要参照“理财产品销售”的相关规定执行，充分揭示结构性存款的投资风险。

什么是结构性存款？

《通知》要求商业银行“明确结构性存款定义，严格区分结构性存款与一般性存款”。结构性存款是指商业银行吸收的嵌入金融衍生产品的存款，通过与利率、汇率、指数等的波动挂钩或者与某实体的信用情况挂钩，使存款人在承担一定风险的基础上获得相应的收益。

由上可见，结构性存款产品是披着“存款”马甲的理财产品，表现形式是存款，但是后端的投资标的是金融衍生品，从业务形态上讲，属于“资管类产品”。其利率或者收益跟汇率、指数挂钩的，收益是不确定的。

20世纪90年代末，在我国存款利率大幅走低、银行吸储压力不断加大的背景下，外资银行于2002年发行了首款结构性存款产品。此后，中资银行也相继推出此类产品。2018年以来，受银行存款竞争压力不断加大、“资管新规”禁止发行保本理财产品等因素影响，我国结构性存款快速增长，同时出现了产品运作管理不规范、误导销售、违规展业等问题。2019年初，结构性存款收益与票据贴现利率出现倒挂，部分企业以票据贴现资金购买高收益率结构性存款，使结构性存款成为套利工具，进一步助推了结构性存款的快速增长，相关问题和风险受到各方面高度关注。

结构性存款怎么变？

根据《通知》，商业银行销售结构性存款，应当参照《商业银行理财业务监督管理办法》和附件的相关规定执行，充分揭示风险，实施专区销售和录音录像，不得对投资者进行误导销售。商业银行销售结构性存款，应当符合以下要求：

（一）单一投资者的销售起点金额不得低于1万元人民币（或等值外币）；

（二）宣传销售文本应当全面、客观反映结构性存款的重要特性和与产品有关的重要事实，使用通俗易懂的语言，向投资者充分揭示风险，不得将结构性存款作为其他存款进行误导销售，避免投资者产生混淆。风险揭示应当至少包含以下表述：“结构性存款不同于一般性存款，具有投资风险，您应当充分认识投资风险，谨慎投资”，并在显著位置以醒目方式标识最大风险或损失，确保投资者了解结构性存款的产品性质和潜在风险，自主进行投资决策；

（三）销售文件内容包括但不限于产品性质、产品结构、挂钩资产、估值方法、假设情景分析以及压力测试下收益波动情形等；

（四）在销售文件中约定不少于二十四小时的投资冷静期，并载明投资者在投资冷静期内的权利。在投资冷静期内，如果投资者改变决定，商业银行应当遵从投资者意愿，解除已签订的销售文件，并及时退还投资者的全部投资款项。投资冷静期自销售文件签字确认后起算。

结构性存款还能买吗？

业界认为，新规对投资者的影响并不大，主要是为了规范银行对结构性存款的发行和管理，因此能不能买，要结合自己的实际情况来确定。

如果你具备一定的风险偏好，可以接受有可能零收益的情况下，赚到超额收益，那么可以选择结构性存款。如果你对金融衍生品具有一定的专业知识，你还可以更好地甄选结构性存款，提高获得超额收益的概率。

需要注意，结构性存款的流动性比较差，并不是我们熟悉的随存随取的存款，存续期内是不允许提前赎回的，所以一定要用闲置资金投资。

持有结构性存款怎么办？

在过渡期安排方面，《通知》同时采取设置过渡期和“新老划断”的政策安排，有利于银行资产负债调整和流动性安排，促进业务平稳过渡。过渡期为《通知》施行之日起12个月。过渡期内，商业银行可以继续发行原有的结构性存款（老产品），但应当严格控制在存量产品的整体规模内，并有序压缩递减。对于过渡期结束前已经发行的老产品，商业银行应当及时整改，到期或兑付后结清。过渡期结束后，商业银行新发行的结构性存款应当符合本通知规定。对于由于特殊原因在过渡期结束后仍难以符合本通知规定的商业银行，经银行业监督管理机构同意，采取适当安排妥善处理。

融360|简普科技大数据研究院分析师刘银平表示，监管新规出台后，结构性存款达到预期收益率上限的比例会有所下降；投资者少了一个保本保息产品，结构性存款吸引力减弱。不过银行不会轻易舍弃结构性存款这一揽储工具。此外，监管给了银行12个月过渡期，过渡期内银行可以继续发行原有的结构性存款，不过要严格控制存量产品整体规模，所以短期来看，产品规模也未必会下降。

数据综合 央行、融360|简普科技大数据研究院