最近，咨询年金险的人越来越多，10个有8个是问年金险的。

事情缘起于，银保监会下发的一则通知，即规定2013年8月5日及以后签发的普通型养老年金或10年以上的普通型长期年金，将责任准备金评估利率上限由年复利4.025%和预定利率的小者调整为年复利3.5%和预定利率的小者。

一时间，朋友圈里各种「预定利率 4.025% 的年金险停售、绝唱、末班车、最后的盛宴」相继而来，很多人开始纠结，到底要不要赶紧买一份年金险？

今天我们就来聊聊年金险，并精选两款预定利率4.025%的高收益产品进行测评。先把结论放在这里：

如果想活着的时候多领些钱，老年生活更有品质，选复星保德信星享福年金险。
如果养老的同时，也想身故后给家人留一笔钱，选弘康人寿相伴一生年金险。

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预定利率 ≠ 真实收益率

在开始之前，我们先来搞清楚几个问题：评估利率和预定利率有什么关系？预定利率4.025%是什么？预定利率是真实收益率吗？

评估利率是保险公司依法确定的用以计算责任准备金的利率。计提的准备金用来承担未到期责任和处理未决赔款。

银保监会规定 “预定利率上限”不得高于“评估利率上限”。因此，业内把“评估利率上限”也当做“预定利率上限”。评估利率上限下调也就意味着预定利率4.025%的上限下调。

再来说说预定利率，是保险公司因使用客户资金而承诺给予客户的回报，预定利率的高低和产品定价相关。在其它条件不变时，预定利率越高，保费越少，产品竞争力越强。监管层之所以会监管预定利率，是为了防止保险公司用更高的预定利率，降低产品价格（保费），打价格战，抢占客户，增加行业风险。

但是，预定利率并不等于我们的真实收益率。通常由于保险公司存在各种运营成本，费用等，所以我们最终拿到手的真实收益率（IRR）通常比预定利率要低。随着持续时间变长，真实收益率接近于预定利率，甚至高于预定利率，具体多少，算了才知道。

年金险该不该买？

说回年金险，年金险是指定期向保险公司缴纳一笔保险费，存够一定期限后，从合同约定的时间开始持续、定期返还一定金额的保险产品。返还的钱可以用于孩子未来的教育或者未来的养老等。

年金险到底该不该买呢？如果追求高收益同时愿意承担高风险，那么年金险不合适。如果追求持续、稳定、健康的财富增值，那么年金险是不错的选择。投资中安全性、流动性、收益性三者不可兼得，既要安全又想高收益是天上掉馅饼，不可能的事。

对于未来的教育、养老等刚性需求，这部分资金来不得半点闪失。由于年金险具有安全性、强制储蓄、长期复利、资产隔离等特点，因此，很多人通过配置年金险对资金进行跨期再分配，把亏本的可能性转嫁给保险公司，从而满足未来稳定的资金需求。

年金险产品测评

接下来，我们就详细分析一下「星享福年金险和相伴一生年金险」，这两款产品预定利率都是4.025%，都是保单利益百分百确定，先存钱，到约定时间领钱，领到身故为止，且真实收益率均接近于4%，均属于市场上的高收益产品。

如果想活着的时候多领些钱，老年生活更有品质，选复星保德信星享福年金险。

上表可以看出， 30岁男，如果每年交1万，交10年，累计保费10万，60岁开始领取，保证领取20年，则60岁开始，星享福年金险每年能领14989元，比相伴一生年金险每年多领2000多元。

同时，星享福年金险含保证领取，也就是说，若被保险人没有领满20年或25年的保证领取期即身故，其受益人可以继续将保证期内的余额领取完毕。不过，领够保证领取年限后身故的则不再赔付。

另外，星享福年金险支持月缴，对于习惯月光，想为养老规划，但同时又不想明显降低生活质量的人来说增加了缴费的灵活性。

如果养老的同时，也想身故后给家人留一笔钱，选弘康人寿相伴一生年金险。

上表可以看出，相同年龄，同样的缴费方式和领取方式，相伴一生年金险每年只能领12920元，低于星享福年金险，但90岁之前，收益率却相对高于星享福年金险。

这是因为相伴一生年金险包含身故责任，假设被保险人70岁身故，则除了领取10年年金12920*10=12.92万元之外，还可以领取身故金20.45万元给家人使用，总计领取33万3700元，是保费的3.3倍。而如果是星享福年金险的话，70岁身故，可以将应领未领的年金一次性领完（14. 989万元），则总计领取金额为14989*20=29. 9780万元，是所缴保费的2.9倍。

结语

正如上面展示的，同样预定利率4.025%的产品，也有不同的区别，包括：年金领取的金额不同；能够开始领取的时间不同；账户总金额不同。

因此，在选择年金险时，背后更是对自己生活和这笔资金未来规划的综合考虑，只有这样才能找到更适合自己的年金险。

比如：40岁未婚女性或丁克家庭，想通过年金险为自己规划养老，这类人群无需过多考虑身故，更多的是想提高老年生活品质，那么可以选择星享福年金险；又如，某小企业经营者，想兼顾养老和身故，同时近几年收入较好，但未来不确定性较大，则可以选择

相伴一生年金险，较短缴费年限，这样当企业经营亏损时，仍然保证了未来的刚性需求，同时由于年金险的资产隔离，也为下一代预留了一笔钱。

总之，年金险作为资产配置的一种工具，利率下行，银行理财打破刚兑，年金险优势更加凸显。面对五花八门的产品，该如何选择？欢迎联系我们答疑解惑。