用一句話來形容今天的市場就是：不吹空調，只剩喝酒吃藥了。
關於空調這一塊，有一定的偶然性因素存在，主要是雙十一格力打價格戰，給市場帶來了對於庫存積壓、未來增長不利的預期，所以美的集團和格力電器近期調整的比較多。
而在“吃藥喝酒”當中，像恆瑞醫藥、邁瑞醫療、藥明康德等等近期都是持續創出新高，酒類當中的貴州茅臺再度創出歷史新高。
這些個股的表現，看起來和當前市場的弱勢沒有半毛線關係，為什麼？
其實最根本的原因，就是因為它們都屬於非週期性行業，非週期的行業往往在市場波動的時候相對抗跌，甚至能夠逆勢領漲，能夠穿越週期。
與之相反的是，一些週期股表現就不太好，包括鋼鐵、煤炭、汽車、建材等等，這些都是順週期的品種，當週期向下的時候很難會有超額收益，大部分都是跑輸市場的。
所以，想要選好合適的品種，我們還必須得對經濟週期有一個明確的判斷，當前毫無疑問屬於經濟回落探底的一個週期，市場相對弱勢，這樣的背景下，
我們就必須得重視防禦的價值。這邊經濟在探底，另外一邊，股市也在築底。
由於外部環境複雜，最近又出現了非常明顯的擾動因素，A股和港股表現都比較差，但從估值的角度來講，全球估值最低的可能就是港股，其次就是A股了；
在估值如此之低的背景下，出現了這樣的短期的砸盤，從長期的視角來看，我認為是無法持續的。
指數目前的弱，就是為了未來的強，物極必反，週期是輪迴的，頂底是輪迴的，目前這個位置上來看，我們依舊是非常看好未來三年的慢牛行情。
● 另外，市場中還有一個現象值得我們注意的，就是最近科創板破發數量明顯增多，比例接近10%，非常之高，在歷史上也非常罕見。
而從歷史上每一個底部週期來看，新股破發一出現，市場就見底。
雖然這一次我們不敢隨意去類同比較，因為現在有一個類註冊制的上市數量非常快，分化非常大，但是它仍然能反映出
目前市場相對低估的一個狀態。從這個角度而言，目前的市場也許不是最低點，但是它是在一個底部區間，是可以用時間來換錢的。
怎麼去換？
我們除開指數上的弱勢，進一步來看看個股方面，如果我們把貴州茅臺、中國平安、恆瑞醫藥、中國機場等等這些核心資產，編製成一個指數，你會發現這些股票都是創新高的，就跟美股指數一樣，總是不斷在創新高。
從這個角度而言，如果未來3到5年的慢牛長週期來了，這個牛市到底是誰的牛市？是你的還是別人的？這取決於我們的標的的選擇。
總的來說，現在市場處於底部區間，想要完美的去抄底，這是一個很難取捨和權衡的事情，但是目前這個位置上，咱們倉位合理，就不用畏懼，靜觀其變，抓住主線就ok！
好，這節內容就到這裡。
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