近期，寶龍地產銷售增長強勁，多元發展成效顯著，市值增長較快，花旗銀行、國信證券、安信國際先後發佈研究報告，認為寶龍基本面向好，有望以中型指數成分股迴歸MSCI。
花旗銀行：寶龍地產市值規模大幅增長，已達中型股水平
11月10日，花旗銀行發佈研究報告，肯定了寶龍在資本市場的表現，認為寶龍此次被移出MSCI小型股指數主要因市值規模大幅增長，寶龍目前已達到中型股水平，在下次季檢中有機會調入MSCI中型股指數。
花旗認可寶龍在商業運營方面的優勢，認為公司2019年經常性收入預計可達36億，2018年商場成本回報率達12.2%。隨著公司2019年計劃新開6家商場、2020年10家、2021年9家，預計公司2019年租費收入可達28億，到2020年可達45億。
報告同時指出，10月份股權配售改善了公司股票流動性，拓寬了股東基礎，擴大了權益，進一步改善了公司資產負債結構。而基於公司截至目前的合約銷售情況，預計公司2019年毛利率將維持35-36%的水平，安全邊際高，毛利率有充分保障。
國信證券：銷售高增，多元精進，維持寶龍地產“買入”評級
11月12日，國信證券發佈研究報告，認可寶龍地產強勁的銷售增長、深度聚焦長三角的投資策略以及穩步提升的商業經營現狀，維持寶龍地產“買入”評級。
報告著重指出，寶龍公司商業經營穩步提升， 2019 年上半年公司實現商業運營收入13.91 億元，目標未來三年租費收入年均增速大於25%，實現酒店運營收入3.62 億，目標未來三年年均增速大於15%。同時，公司新商業紐扣計劃升級，聯手騰訊正式成立合作公司，推進商業數字化，打造實用化的領先產品。
報告提及，寶龍於10月23日完成的首次配售，有利於公司優化負債結構、降低公司淨負債率、改善股票流動性。基於公司銷售高增，多元精進，旗下商業管理公司分拆上市在即，國信證券看好公司長期發展，預計公司2019、2020 年核心歸母淨利分別為21.2 億、25.5 億元，年複合增長率20%，維持寶龍“買入”評級。
安信國際：寶龍地產商業加地產發展模式優勢逐漸釋放
同日，安信國際發佈分析師點評，認可寶龍地產作為一家以長三角地區為核心的開發商的近期表現，認為寶龍地產銷售增長保持強勁，投資物業逐漸成長，現估值吸引。
安信國際分析指出，截至2019年6月，寶龍土儲建面約2440萬平米，長三角佔比超過70%，市場深度較穩固。寶龍產品以中高改善型為主，去化情況較佳，2019年上半年平均去化約為70%。報告預估扣除已售未結之銷售後，寶龍可售貨值約3000億元，權益比約60%，足夠支持寶龍未來數年增長。
報告同時認為，受惠於深耕長三角的城市策略，寶龍地產銷售增長保持強勁，截至10 月，合約銷售額同比增長52%至約505 億元，相當於550億全年目標的92%，權益比與去年相若，明顯優於同業（百強房企同期全口徑及權益銷售增長分別約15%及5%）。
在商場運營方面，安信國際認為，經過多年累積經驗與發展，寶龍商場的規模已經成長到可以獨立發展的階段，從過往以地產培育商業，逐漸步入以商業支持地產的時代。基於寶龍優質土儲充沛，市值增長較快，且投資物業未來存在較大升值潛力，安信國際認為寶龍估值吸引。報告同時提到，近日寶龍被移除出MSCI 中國小型股指數，股價出現較大調整，但考慮到基本面沒有改變，隨著寶龍繼續增長，未來有望以中型指數成分股迴歸MSCI。
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