2、從利潤看效益和質量

3、從成本看決定機制

4、通過報表看風險

經營風險和財務風險，在資產負債表結構中會有跡可循。公司通常會在兩者之間選擇其一來降低整體風險，如果公司同時選擇高的經營風險和財務風險，那就很容易出現危機，讓公司疲於應對。比如造紙行業的山鷹紙業，債務比重較大財務風險高，但因為規模優勢，產品的毛利較好，能適當彌補財務風險。而另一家公司景興紙業毛利率低，市場規模小，資產負債率就比較低。當然，這也要結合行業週期去看，如果行業正處在蓬勃發展的初級階段，未來需求有很大能挖掘的空間，那快速擴張的風險能被市場稀釋，反而形成未來的競爭力，比較典型的是光伏行業的隆基股份。

康愉子

蔣老師觀點：要想了解分析一家企業的財務報表，就要看你對這份財務報表的瞭解和深入的分析有沒有做到位，當你能看懂看到財務表的關鍵時，就會是一名合格的會計。而當你能通過比率分析財務報表時，將會是一名資深的會計師。

第一，瞭解關鍵的財務報表

會計年度要麼是日曆年度，要麼是財務年度，日曆年度就是指一整年開始於年初到年尾而結束，也就是新曆的1月1日到12月31日。而財務年度則是企業自己內部指定的任意時間而開始。財務報表是指在特定的時間內對所有的財務往來的總結，他反映了一個公司的財務狀況是否穩定和健康，是管理決策的關鍵因素所在。無論是公司內的所有人（包括員工，股東）還是公司外的銀行和持有公司債券持有人，包括國稅局都對該公司的財務報表感興趣。而關鍵的財務報表有三個。

1，資產負債表。

是指針對一年之內或者某特定日期對公司財務情況所總結出的財務報表，，也就是在資產負債表上分別列出資產欄與負債欄、公司所持有者的權益欄，資產等於負債和公司持有者的權益之和，就這麼簡單。

2，損益表。

記錄特定期間內的收入、商品成本、費用（包括稅收）及收益（損失）的報表，展現公司在特定期間內的營運效績結果。也就是公司在扣除成本、費用及稅收之後所得利潤的財務報表，就是損益表。彙總了一年內的所有開銷與收入。

3，現金流量表。

反映企業在一年之間公司得資金流動變化，何時收益現金進公司，又是何時投資出去的。也就是通過現金流量表可以知道有多少現金現在還能夠調動的，如購買貨物或服務後（扣除買入）的現金還有多少？有以現金購買股票、債券或進行其他投資嗎？有公司因賣出之前投資的產品而獲利多少現金，靠發行股票招募得多少現金。

這些報表之間得差異可以恰當的總結如下：資產負債表總結的是對該企業一年之內的所有的財務負債情況和股東們的權益；損益表呈現的是某特定時間期內的銷售收入與銷售成本；現金流量表則強調了企業現金流動之間的所產的差異。

第二，財務比率分析

比率分析：是對財務報表的關鍵數據加以深入分析，之後通過收集而來得數據計算從而獲得比率值。比率分析在比較公司的實際財務表現和預設目標以及同業比較方面特別有用。舉個例子：在籃球場中，罰球命中率是指投進的罰球數比總罰球數的。一個在罰球場上的投籃命中率高達90%的選手一般會譽為傑出的罰球神射手，你不會想在分數很接近的情況下對這種選手進行犯規行為的。

不論是評量運動選手的表現還是企業的財務情況，比率都能提供有價值的信息。財務的比率能使自身企業認知自身的弊端，以及現在就存在的資金上的問題都能看的出來。

1，流動性比率。

流動性表示資產被轉移成現款的速度，流動性比率反映了公司的短期負債（要在一年之內還請那種）清償能力。這種短期負債對期待能準時收回債款的公司債權人而言特別重要。流動性比率最主要的兩個就是“流動比率”以及較少人知的 “速動比率”。

流動比率

是企業的流動資產與流動負債的比率，從中瞭解收集到得信息數據都在公司的資產發債表上。而流動比率的計算方式是這樣的：流動資產除於流動負債等於流動比率（假如是2.08）。也就是說得出的流動比率值就是該企業每一塊錢的負債資金所對應的2.08元錢的流動資產。

通常流動比率大於等於2的公司企業對債權人來說就算是短期信用較為可靠的了，自然，這種公司也比較符合市場的期望。此外，也可以將公司的流動比率和其他同行業的競爭對手進行1比對，將公司本年度的流動比率和它去年的流動比率進行對比也是很重要的，可以從中發現問題與變化。

速動比率

他是將現有資金、股票、基金之類的、應收款賬款與流動負債做的比率，計算方式是這樣的：現有資金+ 股票，基金等+ 收到賬單利潤 除於流動負債就等於速動比率（假設是0.99）同樣的這一信息也是在資產負債表上能看到的。不同行業的比率有著較大的不同，但通常速動比率是介於0.5到1.0之間即可以被接受的，然後比率小於1.0也就意味著出現了現金流的問題。一般而言，比率越高越好，因此比率在0.99的情況下，該公司也行會因為不能償還短期債務而不得不求助銀行借取資金來幫助公司度過危機，而後支付銀行較高的利息。

2，槓桿比率

這個針對的是衡量公司在經營過程中對借貸資金的依賴程度。一個公司如果負債太多，可能就會面臨償債困難或無法對企業，員工們有所交代，負債使得所有人產生得權益都將為此買單，甚至達到虧損得地步。總債務除於所有者的權益就等於槓桿比率。

比率在100%以上就表示公司的負債大於權益。該公司應該察覺到這種對債權人和投資者可能相當危險的情況。然而,它還需安再跟同業比較,因為不同的行業對舉債融資的接受度是不同的。相同公司過去的比率相比較則可以瞭解公司或產業未來可能的發展趨勢。

3，獲利比率

獲利比率反映了公司管理者有效運用資源去獲利的能力。每股收益是有揭示性的比率,因為盈餘能促使企業成長,並得以分派股息給股東。財務會計準則委員會發布了一項新準則,要求公司以兩種方式報告每季的每股收益:基本每股收益率反映了公司流通在外的被散戶所持有個得股票而收穫得利益。稀釋每股收益率就是說價值分散了許多,較廣義的普通股,股票得價值，債券得價值等等利益。簡單起見,我們只計算非常素食的基本每股收益率:稅後淨利潤除於流通普通股總數等於每股利益。

另外一個可靠的績效指標是銷售收益率,計算公司淨利潤對它銷售總額的總額比率，可瞭解到與同行業之間靠銷售後所產生的收益比較情況。淨利潤除於淨銷售額等於銷售收益率，通過這個數值對比其他同行，就能知道你的銷量利潤是否比同行好。

4，業務活動比率

將公司存貨轉換成利潤使管理的主要功能，而業務的活動比率就能衡量管理轉化庫存的有效率也就是看存貨在企業內流轉並銷售出去的速度。倉庫裡的閒置存貨不產生任何收益，只會產生成本，公司賣出或處理存貨的效率越高，盈利也就越高。計算方式也就是銷售成本除於平均存貨等於業務活動比率。低於平均率就會導致貨品過時，也就是進貨決策不良，管理者也需要了解設當的存貨控制和預期業務活動率，才能確保有適當的銷量。

綜上所述：

要想分析好一家企業的財務報表，不僅要了解明白財務報表上的相關信息數據，還要懂得一些相關的數據比率，才能幫助自身更好的更加透徹的瞭解該企業。也只有這樣的提升，才能更好的幫助自身的職業生涯的進步。

蔣昊說經濟

如何才能看懂財務報表呢？

應該從哪幾個方面入手？

怎麼才不會把重要的財務信息遺漏掉？

看懂財務報表也算是一門學問，基本還有不少相關圖書專門講解。今天王枕豐就來簡單和大家聊聊。

一、要看懂一個企業的財務報表，首先要搞清楚至少應該有哪幾張報表

對於一個外人，如果快速從報表中瞭解企業。

坤鵬論認為，至少要三個方面。

第一是企業財務狀況；

第二是企業的結果成果；

第三是企業的現金流。

更直白些，更簡單，也就是搞清楚企業口袋裡還有多少錢，在外面欠了別人多少錢；現在這生意是賺還是賠，如果賺，賺了多少，如果賠，賠了多少。

而現金流就是一個時間段，企業現金的流動，出去了多少現金，進來了多少現金。

基本上有了這三方面的信息，你就能迅速判斷出企業運營的好與壞。

要搞清楚這三個方面的問題，我們就要看三張財務報表：

一張是資產負債表，這是為了讓我們搞清楚第一個問題；

另一張是利潤表或損益表，這是為了讓我們搞清楚第二個問題；

第三張是現金流量表，這是為了讓我們搞清楚第三個問題。

所以，看企業財務報表，這三張是首先要看的。

而且基本上90%以上的企業主，在與別人聊起自己的企業時，都不會如實100%告之詳細情況，一個是因為不想，第二可能是企業主自己都搞不清楚呢。

而財務報表可以讓我們更快速地看到真相。

二、一定要搞清楚它們的關係

財務報表是誰做出來的，當然是會計了！

會計是企業經濟活動的語言，會計報表是會計人員來做的。

但是，大部分企業的財務報表都會“修飾”。並且讓幾張報表之間的關係很合理，挑不出毛病，要不然，驢唇不對馬嘴，一看就是假的了。這個關係在會計上叫“勾稽關係”。

但凡企業會計交出來的報表，這個“勾稽關係”都是沒問題的，因為他們之前已經核對了很多次。

作為一個公司的會計人員，如果這個“勾稽關係”沒搞正確，那真正有點太菜了，所以會計算是越老越吃香的職業，全因為越老經驗越豐富，越老越狡猾。

報表的“勾稽關係”主要有兩種，一種是表內的“勾稽關係”，另一種是表間“勾稽關係”。

第一個就是表內各項目之間的加加減減，看一看加減得對不對，彙總是否有誤等；

第二個複雜一點，一張報表有的某一項或幾項，與另一張報表的某一項或幾項，有一個確定的關係，這可以通過一定的公式來驗證。

1.表內的“勾稽關係”

下面我們先來看看錶內的“勾稽關係”。

先拿起一張資產負債表，顧名思義，這張報表主要是告訴我們，在出報表的那一時間點，公司是窮還是富，窮，窮到什麼地步，富又富到何種情況。

因此，這張表關鍵要看一下是什麼時候出的，時間點對該表影響很大。

昨天富不等於今天一定富。

除了時間點，資產負債表最重要的“勾稽關係”就是資產等於負債加上權益。

其實企業擁有的一切等於自己的+借來的。

在會計上，企業擁有的一切叫資產，其中自己的叫權益，借來的錢叫負債。

這就是資產負債表最重要的內部“勾稽關係”。

接著是利潤表或損益表。

這張報表主要告訴我們，在一段時間裡，這個公司損益情況如何，就是說，在一段時間裡，是賺了還是賠了，如是賺了，賺多少，如果是賠了，賠多少。

所以，這張報表的時間點也是關鍵，要看這段時間有多長，一般是一個月，一個季度或一年。

這張表中最重要的“勾稽關係”就是收入減去成本費用，等於利潤，非常簡單，很容易明白，很容易看懂。

最後是現金流量表。

現金流對於一家企業很重要，因為再大的抱負，再好的產品，如果沒有現金流，也得倒閉。

為什麼那麼多公司一直融資，一直融資，關鍵的關鍵就是缺錢，缺現金流。

現金流量表主要是告訴我們，在一段時間裡，這個公司收進了多少現金，付出去了多少現金，還餘下多少現金在銀行裡。

這張表一樣要先看關鍵的時間點，要看錶中反應的時間有多長。

現金流量表“勾稽關係”就是流入的現金減去流出的現金，等於餘下的現金，也很簡單，不用多講。

看到這裡，你會覺得財務報表也不太難呀，大多數是加加減減，然後彙總，小學水平都能搞定。

但是，不要小看這些表內“勾稽關係”，特別是資產負債表裡的那個“勾稽關係”，就是資產等於負債加權益，這個是會計的一個核心原理之一，很多會計平衡的概念，都是從這個等式引申出來的。

2.看三張表之間的“勾稽關係”

看完表內關係，再來看這三張表之間的“勾稽關係”。

資產負債表和損益表（或利潤表）之間的“勾稽關係”。

資產負債表和損益表的表之間關係主要是資產負債表中未分配利潤的期未數減去期初數，應該等於損益表的未分配利潤項，因為，資產負債表是一個時點報表，而損益表是一個時期報表，兩個不同時點之間就是一段時期，這兩個時點的上未分配利潤的差額，應該等於這段時期內未分配利潤的增量。

可能有人會問，為什麼只拿未分配利潤來比較？不拿其他的來比較呢？

瞭解一下什麼叫未分配利潤。

未分配利潤就是企業支付成本費用，取得收入，然後交了稅金，付完利息後，將餘下的利潤分給股東之後，最後餘下的錢，企業的所有活動產生的經濟效果，到最後，都要體現到未分配利潤下來，做個最後的了結，而其他的項目之間的關係，主要表現在表內的關係上，而不是通過表間關係現體現的。

接著是資產負債表和現金流量表之間的“勾稽關係”。

資產負債表和現金流量表之間的關係，主要是資產負債表的現金，銀行存款及其他貨幣資金等項目的期末數減去期初數，應該等於現金流量表最後的現金及現金等價物淨流量。

資產負債表是一個時點報表，現金流量表是一個時期報表，表間關係的原理和上面是一樣的。

如果你想再進一步，就要理解現金及現金等價物，它對於現金流量表來說，非常重要。

現金很簡單，就是企業保險櫃裡面的貨幣和放在銀行裡面的存款，是廣義上的現金。

現金等價物就是可以把這些東西當成現金來看待的。

那麼企業裡，哪些東西可以被當作現金來看呢？

主要包括短期投資以及可以馬上變現的長期投資等。

為什麼這些東西可以當作現金來看呢？

主要是因為它們可以馬上到交易市場上賣掉，換回現金。所以和現金沒有太大區別。

同時，它們除了可以從交易市場上換回現金外，還可以直接做為支付手段，支付給客戶。所以，在現實運作中，可以將這些東西，看成與現金一樣的，在會計上，就叫現金等價物。

最後就是損益表與現金流量表之間的關係。

這個就要通過很多的運算才可以說明，比較複雜，一時也說不清楚的。

但坤鵬論提醒你要注意的是，這兩張報表有它們的相同之處，也有不同之處。

相同之處是，它們都是一段時期的報表，反映一段時期內的企業經濟活動的情況，損益表反映的是這段時期內的利潤情況，現金流量表反映的是這段時期內的現金流量情況。

不同之處是，編制的基礎不同。

在會計上，企業對經濟活動，有兩種不同的處理方法，一個叫收付實現制，就是真正收到錢，才叫收入，在會計上才確定收入，真正支付錢時，才叫支出，在會計上才可以確定為成本費用，而無論這筆錢是不是應該由收付的當時期間負擔。

另一種處理方法叫權責發生制，它與收付實現制正好對著來，就是在會計上確定收入和成本費用時，不是看是不是真正收到或支出的錢，而是看這些收入和支出是不是“應該”由當期負擔，不由當期負擔的，就不確定，而是等到應該負擔的期間再確認。

有點暈嗎？

舉個栗子，打個比方吧，有家A企業和B企業說，我要在六月購買你一批6000萬的產品，雙方簽訂了合同，合同中標明，賬期三個月，也就是九月B企業才能真正收到6000萬。按權責發生制的話，會計會在六月在報表中記上這筆6000萬的收入。而在收付實現制的報表中，只有在6000萬真真正正到了B企業的賬上，才會在報表中記上這筆收入。

通常情況下，當經濟形勢不錯，企業運營良好，現金流不愁並快速發展時，會更多關注權責發生制，如果經濟形勢不佳，企業就會更多關注收付實現，因為這關係到企業的生存之源——現金流。

王枕豐6

企業財務報表的分析可以從幾個方面著手，首先做一下三張表的基礎數據的分析，資產負債表：資產，負債，構成及比例，資產中關注一下流動資產，速動資產，尤其關注企業的變現能力，負債主要看債務的結構，長期和短期負債比例；利潤表關注的企業的收入利潤費用變動情況，現金流量表主要關注其經營，投資，籌資對錶的影響，尤其關注由淨利潤調整到經營活動現金流的過程哪些科目有何影響，這裡可以看出來公司盈利的質量。其次要在基礎的認知後，進行第二層次的分析，資產負債表裡重點看其他應付其他應收，這兩個科目往往成為堆放垃圾隱藏利潤的科目，其次是關注其應收應付的變動情況，這塊與企業的信用賬期，回款能力及週期有關，資產類項目還要看看固定資產，在建工程類這些科目也是調節利潤的手段！對於利潤表要重點分析毛利率的變化，這涉及盈利水平的變動，幾大費用科目的變動，是否與收入規模同向變動，費用科目也是調節利潤的重要手段。最後是更深層次的分析，需要其他輔助資料。以上重點關注佔比較大變動較大的科目。

KGB博士財經談

財務報表的分析主要目的在於通過財務報表瞭解企業經營成果的結構和趨勢。它的前提是必須瞭解企業性質，企業性質不同，報表結構不同，當然，分析方法不同，趨勢也不同。兩個同班同學，都在工業企業任財務經理，他們出的報表也一定是不一樣的，因為，總經理不同，企業經營方式不同，財務經理性格不同，對財務核算、稅務法規理解不同，處理問題方法不同，由此說明企業財務報表沒有重樣的，必須實時求是具體分析，相反，透過企業財務報表可以理解到公司經理的管理風格、財務經理的專業技能。

關鍵字: 財經 分析 能力