科創板第一股、頂著“001”股票代碼的華興源創（688001.SH），成為科創板首家宣佈重大資產重組的公司，這距離其登陸科創板還不到5個月時間。
華興源創為“科創板第一股”，圖據官網
一週之前（11月29日），上交所公佈《科創板上市公司重大資產重組審核規則》；12月6日晚間，華興源創的重組預案立即火速出爐。
科創板首例重大資產重組
華興源創12月6日晚間公告，擬通過發行股份及支付現金的方式，購買自然人李齊花、陸國初夫婦所持有的蘇州歐立通自動化科技有限公司（下稱“歐立通”）100%股權。截至重組預案簽署日，交易各方初步商定標的資產交易金額為11.5億元。
歐立通位於江蘇常熟，為業內領先的智能設備供應商，主營業務為智能組裝及檢測設備的設計、生產和銷售，產品用於智能手錶等消費電子終端的組裝和測試環節。歐立通已經進入國際知名電子廠商供應鏈體系，與廣達、仁寶、立訊等大型電子廠商建立合作關係。
公告稱，歐立通未經審計的最近一期資產總額、資產淨額，占上市公司最近一個會計年度經審計的合併財務報告相關指標的比例超過50%。根據《重組管理辦法》《科創板上市公司重大資產重組特別規定》的規定，本次交易構成證監會規定的上市公司重大資產重組行為。由此，科創板首例重大資產重組誕生。
華興源創表示，歐立通為高端智能裝備製造領域的科技創新型公司，符合科創板定位。上市公司與歐立通同屬專用設備製造業及智能裝備行業。交易完成後，雙方能夠在採購渠道、技術開發、客戶資源等各方面產生協同效應。
6倍溢價併購，3.3億業績承諾
歐立通資產總額為1.9億元，資產淨額1.67億元，但交易各方初步商定標的資產的交易金額為11.5億元。以交易價格計算，此次重組溢價率達到了6倍。
不過，李齊花、陸國初夫婦對歐立通也有業績承諾：2019年-2021年，歐立通將實現累計歸母淨利潤不低於3.3億元，未達到將進行補償。
從歐立通近年業績情況看，要實現這個目標還需加倍努力：2017年-2019年前8個月，歐立通分別實現營收7370萬元、2.41億元、2.08億元；同期淨利潤分別實現1353萬元、7351萬元、7158萬元，累計實現淨利潤為1.59億元。
為確保3.3億元的淨利潤目標達成，華興源創也拿出了刺激政策：如果歐立通累計實現淨利潤之和大於3.3億元，則超過部分的60%作為超額業績獎勵支付給管理層和核心管理人員，但獎勵金額不超過華興源創購買歐立通100%股權交易總對價的20%。
華興源創股價已被“腰斬”
如果歐立通能夠兌現累計3.3億元的業績承諾，對華興源創來說確實是個好消息，畢竟華興源創自身淨利潤下滑得很厲害。
華興源創股價持續下跌
華興源創三季報顯示，2019年前三季度實現營業收入9.94億元，同比增長22.74%。然而淨利潤1.83億元，同比反而下降21.66%。這意味著華興源創出現了“增收不增利”的局面。
而這也反映在股票走勢上，華興源創上市以來，只經過短暫的衝高，最高達到78.58元。之後就進入下跌通道，截至目前僅剩32.85元，較頂峰已經跌去了6成，已經超過“腰斬”程度。
華興源創表示，如上述承諾淨利潤順利完成，上市公司將增加新的利潤增長點，盈利能力將明顯提高，進一步促進公司可持續發展。
獨立財務顧問華泰聯合證券也表示，本次交易完成後，上市公司的主營業務未發生重大變化，歐立通將成為上市公司的全資子公司。雙方能夠在採購渠道、技術開發、客戶資源等各方面產生協同效應。
紅星新聞記者 李偉銘
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