興業銀行，反轉可期的低估值銀行
我買入興業銀行是在 2019 年 8 月末，目前興業銀行的未來我依然比較看好，業績改善的前景值得期待，並且估值很低。
說一下興業銀行的基本面。
1、資產質量：
2014 年-2018 年，不良貸款率分別為 1.1%、1.46%、1.65%、1.59%、1.57%，不良貸款撥備覆蓋率分別為 250.2%、210.08%、210.51%、211.78%、207.28%。
2019 年中報及三季報，興業銀行不良率分別為 1.56%, 1.55%；撥備覆蓋率分別為 193.52%，197.87%。
2、營收及淨利潤：
2014-2018 年，興業銀行營業收入增長率分別為 14.28%，23.58%，7.26%，6.22%，5.98%，淨利潤增長率分別為 14.38%, 6.51%, 5.87%, 3.94%, 2.87%；
2019 年三季報顯示，興業銀行的營業收入同比增長 13.08%，淨利潤同比增長 5.98%。
興業銀行過去幾年業績表現乏力是有原因的，因為央行前幾年一直在壓制同業規模，而興業銀行正好是“同業之王”。
從 2019 年一季度到三季報的表現來看，興業銀行在應該可以順利轉型，走出困境了。
目前，興業銀行估值很低，TTM市盈率僅僅 6.44 倍，市淨率僅 0.88 倍，但是展望未來，也期待興業銀行轉型升級成功，業績重拾雙位數增長是有可能的。
對興業銀行，我會堅定持有，在股價 25 元之前，不會考慮賣出的問題，並且會擇機加倉。
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