摘要：
1、地圖軟件：美國針對地理空間圖像軟件發佈出口管制條例，A股相關上市公司不跌反漲，其中涉及到的國內產業鏈包括：GIS、自動駕駛、其他 AI軟件公司，超圖軟件是國產GIS基礎軟件龍頭廠商，四維圖新在高精度地圖擁有完整的自主技術體系，其他AI軟件公司例如在語音識別、視覺算法有技術優勢的科大訊飛以及中科創達。
2、雲視頻：視頻會議行業未來2-3年仍將維持約20%-30%的高增速，遠程教育、醫療等細分領域為視頻廠商提供新增量市場；國內視頻會議格局將重新洗牌，新進者將侵蝕老牌玩家的市場份額，億聯網絡是行業的新進龍頭，全球UC解決方案提供商龍頭，90%收入來自海外，2019年三季度十大流通股東都是機構。
3、伊利股份：2020年伊利和蒙牛的價格戰有望得到改善，三季度伊利銷售費用開始回落，之後費用水平有望進一步得到控制，利潤端釋放或將開啟；伊利已形成全產業鏈優勢，現金週轉週期持續為負，有望長期保持20%以上的ROE，2019年業績有望超預期，機構給予目標價37.2元。
1、美國限制AI軟件出口，沒用！相關上市公司股價不跌反漲（廣發證券）
美國商務部針對特定地理空間圖像軟件發佈出口管制條例：自1月6日起，出口相關軟件的美國公司必須申請許可才能將上述軟件發送到海外。雖然週末突發利空，但今日A股相關軟件股卻集體大漲，條例涉及到的國內產業鏈包括：GIS、自動駕駛、其他 AI軟件公司。
①GIS產業鏈
GIS是基於數字地圖的一種專業的計算機管理信息系統，是IT產業的一個重要分支領域，其中GIS基礎平臺軟件是產業鏈條中的核心。
美國廠商ESRI在全球擁有較高的話語權，超圖軟件是國產GIS基礎軟件龍頭廠商，目前在國內的市場份額已經超越ESRI。
GIS作為地理空間圖像重要應用場景，與AI的結合日趨緊密，超圖軟件等國內外廠商均將AI作為GIS平臺技術路徑演進的方向。
②自動駕駛產業鏈
自動駕駛產業鏈涉及地理空間圖像軟件的環節主要包括高精度地圖和算法軟件，部分國內廠商的軟件、算法、工具採購於美國廠商。
高精度地圖是自動駕駛產業鏈中必備一環，行業技術壁壘較高，有自上而下完整的自主技術體系是判斷其市場競爭力的核心，國產廠商以四維圖新為代表，具備較強競爭優勢。
③其他AI相關技術領先公司
擁有自主知識產權的廠商競爭力愈發突出，例如在語音識別、視覺算法有技術優勢的科大訊飛以及中科創達。
2、5G雲視頻龍頭！90%收入來自海外，機構扎堆買入持有（天風證券）
①視頻通信行業市場空間巨大，視頻會議行業未來2-3年仍將維持高增速，
視頻通信行業根據應用場景劃分：單一應用以及融合應用。單一應用即視頻會議，融合應用在視頻會議應用基礎，融合監控、廣播等其他功能，可應用於智慧城市、應急指揮多種場景。
2018年國內視頻通信市場規模670.06億元，其中視頻會議市場規模約為160.2億元，佔比較低，但未來2-3年仍將維持約20%-30%的高增速。
②視頻會議細分領域有望成為重要增長支撐
從行業需求結構來看，行業主要需求來自政府級用戶和企業級用戶，佔比約為40%和60%。未來，企業級用戶有望成為行業增長的主要支撐。
隨著5G對通信基礎架構的提升，下游細分領域（教育、醫療等）需求將得到充分釋放，
為視頻廠商提供新增量市場。例如遠程醫療可以將視頻會議作為重要的“媒介”，在5G時代需求快速釋放，預計未來五年（2018-2022）年均複合增長率27.63%。
③億聯網絡：全球UC解決方案提供商龍頭
國內前5大視頻會議廠商包括華為、蘇州科達、視聯動力、博詣、思科，以億聯網絡為代表新進廠商將侵蝕老牌玩家的市場份額。
億聯網絡是全球UC解決方案提供商龍頭，公司主要業務分為桌面話機終端（SIP+DECT）和視頻會議解決方案（VCS），90%以上收入來自海外。公司加大對VCS業務投入，未來2-3年將維持高增長。
其十大流通股東全是機構投資者，機構扎堆買入持有，今年上漲趨勢較好。
3、走向國際的乳業巨頭伊利，長期保持20%以上ROE，19年業績有望超預期（天風證券）
①競爭格局有望改善，利潤端釋放空間或將開啟
19年蒙牛和伊利展開價格戰，一定程度上影響了利潤，明年蒙牛受改革要求或釋放業績，進而改善競爭格局，假設未來高端白奶領域兩強份額持續提升90%甚至更高，投入的費用有望進下滑，伊利三季度銷售費用開始回落，利潤端的釋放或將開啟。
②伊利已形成全產業鏈優勢，有望長期保持高ROE
伊利在近5年持續提升2-5線的渠道控制力，直控村級網點由2015年的11萬提升至2018年的60.8萬。
現金週轉週期持續為負，並在近幾年絕對值有所擴大，體現了產業鏈上話語權有所提升，有望長期保持20%以上的ROE。
③對標國際乳業龍頭，多品類結構升級和和國際化值得期待
伊利未來對標雀巢達能等國際乳業龍頭，多品類結構升級和和國際化是必由之路。伊利現在的產品結構還主要是液體乳，奶粉、營養品、飲料，其他食品的佔比還不高，業務機構有望進一步優化。
④投資策略：2019年全年業績有望超預期，機構給予目標價37.2元
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