浮華與陰霾
保本銀行理財已死：但結構性存款可以繼續。未來，具備衍生品交易資質的銀行會加大結構性存款發行。2018年前4個月，結構性存款發行量大幅度增長，主要是為了突破存款上限的假結構性存款增長迅猛。未來央行很可能加快存款利率市場化步伐，放開利率自律定價機制對存款利率上浮的倍數限制，從而大額存單會分流一部分當前保本理財的需求。
在多數固收理財產品收益持續下調的同時，為何大額存單利率卻能持續上漲？對此，分析人士認為，監管考核是迫使銀行高息攬儲的原因之一。一方面，2018年5月修訂的《商業銀行流動性風險管理辦法》對銀行流動性提出了更高的要求，銀行需以長期穩定的普通存款作為負債端來源；另一方面，隨著居民投資理財意識增強，不斷將資金投向回報高的金融產品領域，因此出現存款呈現理財產品化傾向，對於銀行特別是中小銀行而言，不得不花費更高的成本來吸收存款。
“在轉型期內，銀行紛紛上調利率，將大額存單視作攬儲‘利器’，但一定程度上也增大了銀行負債端成本，其利率上漲具有不可持續性。”普益標準研究員於康認為。
不過，融360分析師楊慧敏則持有不同觀點。其認為，雖然大額存單利率的上漲在一定程度上縮小了銀行的利差，但從另一個角度講，大額存單可以幫助銀行擺脫對結構性存款等高息攬儲的依賴，且可以緩解存款市場的惡性競爭，形成良好的利率傳導機制。
總體來看，目前大行、股份制行和城商行、農商行大額存單利率基本已上調至浮動上限1.5倍、1.52倍、1.55倍，基本已無上浮空間。“在利率上浮上限不調整的短期內，大額存單利率會暫時保持穩定，不會有太大的波動。”楊慧敏認為。
目前市場中大額存單利率仍是固定利率為主，與市場利率趨勢不相吻合。作為深化利率市場化改革的工具，大額存單利率被認為仍有較大的調整空間。在楊慧敏看來，目前大額存單的利率與貨幣市場同期限利率仍有較大差距，未來有望在市場利率定價自律機制的約束和引導下，提高大額存單對市場利率的敏感度，進一步縮短雙軌利率的差距。
立馬財經
自今年3月份以來，銀行各期限的存款利率均值已經保持連續三個月上漲。其中，大額存單已成為各大銀行“攬儲”利器。隨著大額存單的利率上限進一步放開，大型銀行、股份制銀行、中小銀行，大額存單利率浮動上限分別調整為1.5倍、1.52倍、1.55倍！此舉深受投資者的歡迎。
目前，大額存單的發行機構也從最開始的9家擴展至1197家，使得市場競爭進一步加劇，部分攬儲壓力較大的銀行，不得不提高大額存單的利率，來吸引儲戶存款。同時，大額存單發行量也在明顯增加。2018年第四季度、2019年一季度，銀行大額存單發行量分別同步增長了95.68%、97.33%，大額存單規模每季度發行量突破4.4萬億（2019年一季度）。
那麼，投資者為啥對新出臺的大額存單“情有獨鍾”呢？主要有兩方面原因：一方面，大額存單門檻雖然高了一些， 從20-30萬開始，但是大額存單的利率也是開得比較誘人的。目前，三年期大額存單的利率都在4%以上，比銀行理財利率低不了多少。而且大額存單是靠檔計息，如果你存三年期的，但存了一年後就要提款的，就可以按一年期的利率計算。顯然大額存單的流動性也不錯。
另一方面，自資管新規、理財新規發佈，銀行理財產品實質上已經打破了剛性兌付。也就是說，未來投資者購買銀行理財產品肯定是不保本不保息的，而大額存單是保本保息的，這對於厭惡風險的投資者來說，既然銀行理財的產品優勢不明顯了，那麼，大家還是願意把錢存銀行定期，購買大額存單了。
可能還有人覺得奇怪，各家銀行為何都在目前紛紛上調大額存單利率呢？首先，按照央行的利率市場化的意圖，是先放開貸款利率，再放開存款利率；先放開大額存款利率，再放開小額存款利率；先放開長期存款利率，再放開短期存款利率的原則。顯然，央行已經放開了大額存單的利率上限的限制。而各銀行當然會根據自己實情況，適時上調大額存單的利率。
再者，監管層對銀行的流動性提出了更高的要求，這也迫使銀行高息攬儲的原因。從2018年5月修訂的《商業銀行流動性風險管理辦法》對銀行流動性提出了更高的要求，銀行需要以長期穩定的普通存款作為負債端的來源。而隨著對銀行流動性監管標準的不斷提高，中小銀行攬儲的需求越來越強烈，為了吸引大資金客戶上調大額存單利率也就順理成章了。
最後，隨著資管新規出臺，理財新規的發佈，銀行理財產品的剛需被打破。這就會導致部分厭惡風險的投資者重新迴歸銀行存款市場。各銀行看到了這個市場蛋糕。希望通過大額存單，重新瓜分理財資金迴流銀行存款的份額。而在大額存單方面城商行、農商行開出的利息就相對要高一些。
對於未來大額存單利率會否繼續上調，市場出現了二種不同的看法，有人認為，大額存單利率將穩定在目前位置，不再會有太大的波動。也有人認為，利率市場化都放開了，大額存單利率應該還有上升的空間。而我們認為，大額存單的利率與貨幣市場同期限利率仍有較大差距，未來不排除大額存單與市場利率之間的雙軌制差距會進一步縮小。
不執著財經
原因有幾個方面。第一，大額存單利率較基準上浮40%左右，與保本理財相比沒有競爭力，對投資者吸引力小；第二，大額存單門檻較高，最開始為30萬元，2016年6月份降至20萬元，但對於普通個人投資者來說依然較高，所以大額存單主要面對的客戶為機構客戶；第三，雖然推出了大額存單轉讓功能，但由於第三方轉讓平臺未建立，且各家銀行的大額存單轉讓要求不一，大額存單流動性依然較差。
局思想
朋友們好！
最近，各期限定期存款利率均值繼續上漲，大額存單做為銀行攬儲神器，年利率也是一漲再漲，可以說受到了廣大儲戶的歡迎。下面來分析一下。
銀行為了攬儲，適當提升大額存單利率
銀行為了攬儲的需要，最近幾個月適當提升了大額存單的利率。現在來說，大額存單已經成為銀行攬儲利器，因為大額存單可以每個月都根據需要發行，這樣銀行就可以根據自己的經營需要進行大額存單的發行。
現在全國銀行機構已經有4588家，因此，現在可以說拉存款的競爭比較激烈。現在能夠發行大額存單的銀行已經達到了1100多家，好多銀行為了吸引更多的存款，可以說都是想盡了辦法提升大額存單年利率。因此，現在大額存單年利率上漲，也是銀行為了攬儲而進行了一定的利率提升。
理財產品投資者開始購買大額存單
現在根據資管新規，銀行理財產品已經打破了剛性兌付，打破剛性兌付以後，畢竟風險比原來大了一些，因此理財產品對於客戶的吸引力出現了一定程度的下降。
很多原來購買銀行理財產品的客戶，現在都被大額存單的高利率和高安全性所吸引，有些客戶更是賣出了理財產品，轉而開始購買大額存單。而銀行發行大額存單的時候，也考慮到了這樣的情況，適當提升了大額存單的年利率，甚至有些大額存單年利率跟理財利率已經相差無幾，這樣的利率可以說吸引了很多投資者的購買。
大額存單受到歡迎，利率上漲空間有限
現在大額存單可以說已經受到了投資者的歡迎，但是未來大額存單的上漲空間有限。現在來說，大型銀行的大額存單年利率可以比基準利率上浮40%-50%，而中小銀行比基準利率上浮到50%-55%。
現在來說，一般大型銀行20萬起購的三年期大額存單，年利率可以達到3.85%。而中小銀行20萬起購三年期大額存單年利率可以達到4.125%。
下表是農商行大額存單利率表，可以看出來20萬起購3年期大額存單年利率為4.125%，50萬起購的3年期大額存單年利率達到了4.2625%，還可以按月付息。
從現在中小銀行大額存單年利率來看，已經是比較高了，未來繼續上漲的空間可能也是比較有限了。
綜上所述，現在大額存單利率有些上漲，主要還是因為最近銀行機構攬儲壓力較大，而且銀行也想通過大額存單吸收更多的存款，因此，就適度提升了大額存單的利率。但是現在很多銀行大額存單年利率已經比較高了，可以說未來上漲空間有限。
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睿思天下
這個問題我是這樣認為的，大額存單存入銀行20萬存單漲利息這是很正常的事，老百姓前一段時期搶著購買理財產品得到了好處，後階段出現了少收益或虧了一點點，老百姓的目標轉移到了購買銀行大額存單上面來，因而老百姓感覺錢存入銀行寶大洋沒有任何的風險，保本金，保利息，20萬存入銀行可以達到利息4%以上，一本萬利，老百姓手中的錢用不完化不掉，那麼有人會說；人民幣在貶值會不值錢，這個說法有點片面只要市場物價不超過紅線，市場決定價格不會出現通貨膨脹和通貨緊縮，中國宏觀控制國民經濟發展消除隱患防止金融風險。
戲迷阿德1
最近幾個月銀行的存款利率保持連續三個月的上漲，其中大額存單的利率來到了近年的高峰，不少中小銀行都推出高利率的大額存單來攬儲，同時大額存單的發行量也在增長，2019年第一季度的發行量增長97.33%，規模突破4.4萬億，可見大額存單“攬儲神器”的功能越來越突顯出來。
大額存單為何“漲聲”一片呢？
1.資管新規打破剛性兌付
這個是最主要的原因，資管新規打破剛性兌付，一開始還不明顯，面臨2020年這個過度結束期越來越近，資管新規的影響越來越大，資管新規表明銀行的理財產品不再保本保息，之前銀行有不少投資者看中理財產品的高利率以及保本保息，打破剛性兌付後，這些投資者會轉向現在的大額存單，畢竟大額存單屬於定期存款，保本保息，大多數人都是願意購買的。
2.大額存單性價比高
大額存單是定期存款的升級版，同樣受到《存款保險制度》的保護，最高可以賠付50萬的本息，而且對比市面上其他理財產品來說是保本保息，收益率方面有一定的競爭力，最重要的是大額存單支持提前支取或者贖回，也可以轉名和質押，靈活性方面對於儲戶來說是很貼心的，所以大額存單可以說是性價比之王。
大額存單性價比高，追捧的儲戶自然多，所以各大銀行都在提高大額存單的利率來攬收存款，同時銀行可以按照央行的要求，提高市場資金流動性。
最後總結
目前來說，大額存單已經成為銀行的攬儲工具，一般來說中小銀行的大額存單利率會比五大行高一點，而且還有活動贈品，有需要可以入手，下半年美國有降息的預期，可能對銀行利率產生一點的影響，未來大額存單的利率預計不會繼續上漲，會在目前的位置穩定一段時間。
財經樂少
大額存單產品利率較普通定期存款利率上浮幅度更大，一般都是在50%左右，而普通定期存款利率上浮在34%附近。這也正是大額存單的優勢之一，隨著假結構性存款被監管部門的嚴格要求，以及固收類產品收益的持續走低，大額存單成了各大商業銀行的主要攬儲利器。因此存款利率上浮也就不奇怪。
大額存單除了利率較高以外，它們的流動性也比較高，大多數都是可以提前支取、靠檔計息的，而定期存款提前支取時只能按照活期儲蓄利率計息。此外，在計息方式上也更加豐富多樣化，比如一次性到期還本付息，按月付息到期還本，按季度或年付息到期還本。其中，比較常見的就是前兩種，但定期存款一般只支持一次性到期還本，僅有為數不多的“創新”存款產品可以按期付息。
從不同商業銀行的大額存單利率水平比較來看，部分城商行或者農商行仍然處於較高水平，而股份制銀行和外資銀行的則是處於中間水平，國有大行繼續徘徊在低水平位置。
具體來說，目前國內農商行的各期限大額存單利率上浮幅度在52.92%-53.33%之間，城商行的各期限大額存單利率上浮幅度在50.55%-53.76%之間，股份制銀行的各期限利率上浮幅度在47.35%-50.27%之間，外資銀行各期限上浮幅度在46.88%-52.53%之間。而國有大行的各期限利率上浮幅度基本都是在50%以下，處於43.09%-47.70%區間內。
值得一提的是，大額存單對應的不同的個人認購起點金額，則存款利率相應不同。比如說20萬元的和50萬元的個人大額存單利率就不一樣，就拿工商銀行來看，如下圖所示:20萬元的個人大額存單1年期利率2.1%，30萬元的同期利率為2.175%。還有一種現象是三年期與五年期利率倒掛。
▲2019年工商銀行大額存單利率
總之，2019年以來，假結構性存款越來越受到監管部門的重視，而固收類產品收益又在不斷下降的情況下，銀行只能將個人大額存單當做自己的重要攬儲工具。比起普通定期存款來說，銀行大額存單產品利率更貼近市場化水平，也是承擔著利率市場化改革的重要角色。而定期存款利率則要受利率定價自律機制的約束。
東震木
最近大額存單的收益率一直在上漲，主要原因有兩個，1是大額存單成為資管新規之下，銀行吸儲利器。2是銀行之間互相競爭，導致收益率水漲船高。
大額存單是一種低風險，有一定期限的理財產品，收益率比一般銀行定期收益高，但是有一定的資金門檻，一般都需要30萬以上。
大額存單一直以來都是銀行的吸儲利器，在新規新規之下更是成為銀行重要的吸儲利器。資管新規打破了剛性兌付，保本保息的產品越來越少，大額存單的保本保息優勢就體現出來了，漸漸的成為銀行主要的吸儲工具。
也正是因為這一點，銀行都看到了大額存單的重要性，因此銀行間也開始對大額存單進行大力宣傳，並且提高了大額存單的利息收入吸引資金，這也是這段時間大額存單利息不斷提高的主要原因。
不過雖然大額存單的利息不斷上漲但是總體還在比較低且可控的區間內，不過有部分民營銀行比較激進，推出的智能存款業務利率很高，甚至到了6%的水平，也是比較不錯的投資選擇。
大額存單利率提高那麼風險會大嗎，還安全嗎？實際上就算是6%的利息銀行還是可以靠貸款與存款息差生存的，畢竟貸款利息普遍都8%以上了，因此基本上可以放心購買。而且50萬的資金以內，還會受存款保護法保護，不存在丟失風險。
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修行路上的韭菜
通常情況下，銀行的存款利率跟市場資金的寬鬆是成反比的，市場資金越寬鬆，銀行的利率會越低，相反，市場資金越緊張銀行的利率會越高。比如2017年到2018年上半年這段時間，因為市場資金高度緊張，所以不論是銀行貸款利率還是存款利率都一直在漲，當時各大銀行為了吸收更多的存款，都紛紛上浮了更高的利率。
但是進入2018年下半年開始，央行連續進行多次定向降息，向市場釋放了很多流動性，特別是進入2019年1月份，央行同時宣佈兩次定向降準，這在很大程度上緩解了市場資金緊張的局面。銀行資金面變得寬鬆了之後，對應的貸款利率也連續下降。進入2019年之後全國住房貸款平均利率已經連續6個月下降，部分城市的住房貸款利率從最高時候上浮30%下調到上浮10%，甚至有個別城市的房貸利率已經迴歸到了基準利率的水平。
在市場資金寬裕的環境下，理財收益下降，銀行大額存單利率卻不斷上漲
按理來說，市場資金變得更加充裕，貸款利率也下降了，那麼對應的銀行理財收益以及存款利率應該是會跟著下降的，但是進入2019年之後，我們看到存款市場跟貸款市場利率呈現出了截然相反的發展趨勢，貸款利率不斷下降，但是存款利率卻不斷上升，特別是大額存單利率更是普遍上漲。
根據有關數據顯示，受到在市場資金持續寬鬆的影響，2019年6月銀行理財平均預期收益率跌至4.20%，環比下降4個基點，連續16個月下降。普益標準最新發布的《全國銀行理財市場指數報告》顯示，6月全國整體銀行理財收益環比下滑4個基點至3.91％，從價格指數來看，6月全國銀行理財價格指數環比下滑0.82點至109.75點。
另外根據融360監控數據顯示，2019年6月份，銀行理財產品共發行9398只，環比減少8.50%，同比減少16.97%。
然而跟理財收益持續下降表現不同，進入2019年以來銀行的大額存款不論是發行量還是利率都是呈上升的趨勢。根據融360監控數據顯示，6月份新發行的各期限大額存單利率均值全面上漲，其中5年期限上漲最多，較5月份上漲21.4個基點。而且不同的銀行大額存單利率上漲的幅度不一樣，其中農商行大額存單利率各期限均值最高，各期限利率均上浮53%以上，此外股份制銀行和城商行上漲較多，上漲幅度最大的是6個月期限的城商行大額存單利率，較5月上漲9個基點。
目前大部分銀行3年期的大額存單都能給到4.18%左右的利率，部分城市商業銀行和農商行能給到4.2625%的利率，個別小銀行甚至能給到4.45%的利率，這個利率要比普通存款利率高出很多。
為何最近一段時間銀行大額存款利率不斷上漲？
前面我們也提到了一般情況下市場資金越寬裕，銀行的存款利率會越低，但是為什麼進入2019年以來，在市場資金更加充裕的情況下銀行的大額存單利率不降反而上升呢？實際上這種反常的表現主要的原因是受到銀行理財市場的影響。
2018年銀保監會下發了《關於規範金融機構資產管理業務的指導意見》，這個理財新規出來之後，理財監管變得更加嚴格，銀行理財打破剛兌，向淨值化轉型，過去保本保收益的時代已一去不復返。
2018年9月銀保監會又發佈了《商業銀行理財業務監督管理辦法》，並對銀行理財新規做出了明細的規定，比如銀行不得宣傳預期收益率，個人首次購買需進行面籤，私募理財設置24小時投資“冷靜期”，規範銷售渠道，實行專區銷售和雙錄，禁止通道和嵌套投資等等。
自從理財新規出來之後，新的理財市場受到了很大的影響。一方面是銀行發行理財產品的要求更高，購買流程要求更嚴，所以很多銀行都開始減少理財產品的發行量；另一方面由於銀行理財產品打破剛兌，客戶自擔風險，所以導致客戶購買銀行理財產品的積極性降低。
在多方面因素影響之下銀行的理財規模縮小，理財收益降低，為此各大銀行都在注入重資設立理財公司，將理財和銀行表內業務隔離，未來銀行理財公司將變成專業的理財機構。但是目前這些理財公司都是處於籌備階段，並沒有正式運營，更沒有形成規模，在這種情況下，為了彌補銀行理財產品銷量減少帶來的損失，各大銀行都主動迴歸表內業務，重點發力銀行存款。
但是目前銀行存款市場的競爭是非常激烈的，各大銀行都在爭搶存款，此外銀行還要面臨來自貨幣基金，互聯網理財，基金，信託等各種理財渠道的競爭，所以即便在市場資金相對寬裕的情況下，銀行的存款利率仍然在上漲，尤其是長期存款的利率上漲幅度更大。
貸款教授
2019年3月份以來，銀行各期限的存款利率均值已經保持連續三個月上漲。而其中，大額存單作為各大銀行“攬儲”的利器，受到市場投資者的普遍歡迎，利率一升再升！
銀行大額存單業務
2015年6月2日，央行發佈《大額存單管理暫行辦法》，標誌著我國大額存單正式啟動發行！但自2015年至2017年底，銀行大額存單發行量一直並不算高，究其原因、大致如下：
大額存單起存門檻較高。2016年雖然將參與門檻從30萬元調整至20萬元，不過對於普通儲戶來說，20萬元資金的門檻依舊很高！
其利率相比於保本理財產品而言根本沒有任何的優勢！2016年，大額存單利率可較基準上浮40%（3.85%），而此時銀行保本、保收益的理財產品，普遍年化收益能達到4%以上！
不過，自從資管新規、理財新規發佈，銀行理財產品打破剛性兌付之後，這一情況得到很大改觀！
從相關數據可以看出，2018年三季度以後，銀行大額存單發行量明顯大幅增加！2018年第四季度、2019年一季度，銀行大額存單發行量分別同步增長了95.68%、97.33%，大額存單規模每季度發行量突破4.4萬億（2019年一季度）！
再加上，隨著利率市場化進程的加快，大額存單的利率上限進一步放 開，大型銀行、股份制銀行、中小銀行，大額存單利率浮動上限分別調整為1.5倍、1.52倍、1.55倍！個別城商行、農商行，三年期大額存單利率可達到4.2625%，已超過銀行理財產品的平均收益！
另外，大額存單的發行機構也從最開始的9家擴展至1197家，使得市場競爭進一步加劇，部分攬儲壓力較大的銀行，不得不提高大額存單的利率，來吸引儲戶存款！
總之，現如今，大額存單已經成為中、小銀行攬儲的重要工具之一。不過，目前大額存單在銀行存款中的佔比依舊較低，未來規模或會繼續增長，但受到各種因素的制約，其利率進一步上漲的空間卻很有限！
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