突然而至的大瘟疫，讓人牽腸掛肚，每晚都在不停刷消息。
恐懼、憤怒、無奈、焦慮，情緒在不停的切換。
但作為一個普通人，除了保護好自己的家庭，不給國家添亂，也做不了什麼。
隨著防疫工作慢慢捋順，相信舉全民族之力，疫情很快會過去。
隨著年後陸續復工，另一條戰線——經濟戰線的戰爭即將打響。
01 疫 情
2月1日，確診病例達到11791例，重症1795例，疑似17988例，118478人接受醫學觀察。
數據還處於快速上升期，相信除了武漢和湖北個別地市由於接診能力問題而導致數據存在誤差，基本反應了現實情況。
隨著火神山醫院1000張病床自2月3日正式收治病人，雷神山醫院1500張病床自2月6日正式收治病人，數據可能還會有脈衝式的上升。
在全國嚴防死守、人口基本不流動的情況下，預計2月10日略後幾天數據會達到峰值。
但春節返程及之後的防控將成為最大考驗，也決定了能否迎來拐點，如果防控不好，預計拐點會延遲出現。
從昨日從京港澳高速進京，三公里走了六個小時，檢驗只是刷了一次身份證的情況來看，靠返程過程防控基本不現實。
面對2月10日復工，在防疫物資四處告急的狀態下，對各大城市而言，都是考驗地方政府組織管理能力的一場硬仗。
當前有個數據很關鍵，新確診病例有多大比例來自疑似病例和醫學觀察部分，而新的疑似病例又有多大比例來自醫學觀察部分。
也就是還不在控的感染人數有多少很關鍵，但樂觀的是，這個人數隨著未來一週的繼續隔離還會繼續下降。
所以，如果返程復工後，防控出現問題，也僅僅會是局部問題，基本可防可控，只是會延緩拐點的到來和形成更強烈的心理衝擊，畢竟不能再每天鎖在屋裡，必須要外出接觸人群。
另外，海外疫情也該是關注的焦點，相較2003年，中國崛起的一個標誌是出國人數的增多，適逢春節，海外也普遍受到了衝擊。
雖然搞定了WHO，沒有對中國進行人流和物流的限制，但俄羅斯和美國已相繼自行做出了限制，隨著周邊國家和歐洲感染人數增加，相應的限制只會越來越多，從而形成實質意義上的人流物流限制。
因此，中國何時出現拐點和基本消滅疫情就很關鍵，不然被各國形式上閉關的代價過於高昂，難以承受。
02
衝 擊
隨著2月3日股市開盤，2月10日普遍復工，馬上經濟戰線將進入人們的視野。
對中國宏觀經濟而言，一季度的GDP肯定會受到很大的衝擊，二季度也會受到一定程度的影響。
但從宏觀來講，這次疫情的影響，對長期大局而言，只是一次性的影響，不影響企業的核心競爭力，不影響經濟的發展水平。
其影響類似於丟了一筆錢，畢竟企業多停工一個月，期間各種剛性費用支出一點沒少，而收入基本為零。
這種只花錢不掙錢的狀態等於增加了負債，提高了負債率。
但從微觀來講，一方面對一些高負債企業和資本不充足的中小企業形成了巨大的衝擊。
停產期間每一筆剛性支出都可能是最後一根稻草，早一天覆工就多一絲存活下來的概率。
其身後都是無數的就業和就業支撐的家庭。
另一方面，對產業鏈比較長的行業將形成巨大的衝擊，產業鏈上一個關鍵企業的停擺，將導致整個產業鏈無法順暢運行。
武漢是中國的製造業重鎮，在芯片、屏幕等半導體和智能設備行業佔有一定的市場份額，武漢被圍，將導致整個產業受到衝擊。
最後，隨著停工時間延長，外貿行業也受到了強烈的衝擊，一是前期訂單面臨違約，二是隨著各國對中國的隔離，後期外貿企業面臨訂單危機。
尤其是後者，可能會持續一段時間，在中國的疫情全面緩解之前，都將是難熬的日子，對面臨貿易談判煎熬了一年多的出口企業而言，這次都不是盈虧的問題，是有沒有飯吃的問題，形勢更嚴峻。
但我們該明白的是，這個世界持續有坎坷才是常態，順利才是非常態。
希望天佑我中華。
03
政 策
在政策上，政府跟企業一樣糾結。
期望早日復工，避免經濟損失和衝擊，但早復工可能將面臨疫情出現反覆不能有效控制的風險，對經濟形成更猛烈的衝擊。
魚與熊掌，不能兼得。
其結果也只能邊走邊看，在動態中找平衡，中央有個整體的佈置，各地根據具體情況分兵突圍。
疫情得到控制之後，最亟待解決的問題是就業，就業，還是就業。
民生問題是最大的問題，民生除了疫情就是就業，得保證老百姓有活幹，有飯吃。
受疫情衝擊最嚴重的中小企業是就業的主力軍，尤其是其中的製造業和服務業。
針對中小企業必將出臺新一輪減稅降費措施和財政支持措施，也將進一步加大對中小企業的信貸政策支持。
但可預見的是，雖然能補一部分失血，大部分還要靠自己來扛。
金融本來就是乾的錦上添花的活，很難雪中送炭；減稅降費在之前好幾輪之後，空間也愈發有限。
創造性的對中小企業進行一次性的補助將是可能選項，但路徑和方案的設計還需時間。
疫情之後，也很難出臺大規模的經濟刺激政策，畢竟居民、企業、地方政府負債率均已高企，刺激空間有限，今天的刺激必將成為明天的麻煩。
所以，大概率年初既定的政策會延續，寬貨幣是必然，但緊信用仍難以放鬆，商業運營的金融體系自然厭惡風險，而疫情抬高了負債率，增加了風險，能讓它們不收傘就不錯了，就別指望送傘了。
在投資的帶動效應減弱和回報率越來越差的背景下，投資也就趕趕全年進度，很難有大的突破。
國際而言，最近幾天爆出的各國數據都很差，歐洲個別核心國家經濟已陷入衰退，美國也出現多年數據最差時刻。
再面臨中國疫情對上半年經濟的衝擊，可謂雪上加霜。
西方國家基本已經黔驢技窮，也只有繼續降息和寬鬆一條路可走，這條黃泉路是越走越窄，但只要有一口氣，還得往前走，畢竟多活一天是一天，哪管之後波浪滔天，那是下一屆政府的事。
全球加快降息的背景下，擴大了中國的降息空間，降息的速度可能會加快，但其對實體經濟的支撐有待觀察，但對資產價格泡沫可謂是火上烹油，全球可能依然面臨經濟的身子骨越來越差，股市卻依然紅火的病態。
04
市 場
最後說說股市。
有人說證監會堅持2月3日開市必將被釘在恥辱柱上。
但它是開賭場的，剛說好全面開放，放開了部分通道讓外面錢進來了，就要自己閉關鎖國，即便是好的初衷，這部分錢也會害怕自己是被關門打狗了，為了眼前小利而毀了一盤大棋，可謂鼠目寸光。
更何況這些錢可能根本不怕暴跌，因為海外已進行了套保，握有對沖的空單，在國內沒有對沖工具的情況下，將形成更大的市場恐慌，對赤身裸體上陣的國內投資者造成更大的打擊。
2月3日，A股開盤必然暴跌，但整體可控。
從香港搶口罩的情況看，可以作為有效的對照指標。
港股比A股多開盤1月24日、29日、30日、31日這4天，期間跌幅5.7%。
港股收盤後，美股夜盤大跌，道瓊斯指數跌了2.09%，納斯達克跌了1.59%，標普500跌了1.77%。
美股下跌一方面是與疫情及美國的應對有關，另一方面跟爆出的經濟數據太差有關係。
預計2月3日開盤的跌幅會在6%－7%左右，一方面在於恐慌情緒，一方面在於部分槓桿盤，還有可能跟港股發生共振。
情緒宣洩完之後，基本不存在持續大跌的可能，畢竟如前所述，大部分上市企業受疫情衝擊有限，只是造成一次性損失，不存在危及資金鍊安全和破壞核心競爭力的情況。
但指數也難快速反彈，畢竟疫情還沒過去，疫情過去後面臨的還有難看的經濟數據。
行情會隨著情緒震盪，情緒會隨著防疫的進展波動，如果出現拐點延後，還會對市場形成二次衝擊。
預計最低點跌幅在10%左右，如出現極端情況可能會到15%，而且在疫情發展期間會反覆震盪尋底。
在證明疫情得到控制，即明確出現拐點的時候，就是市場轉向的時候，雖然不會有暴漲，但低點已過。
畢竟股市表達的是預期，其是經濟和情緒的先行指標。
又到了為國接盤的時候，名利雙收，畢竟前面說了，不斷降低的利率能確保股市在全球崩盤前繼續處於泡沫之中。
但還是要注意一些風險，不排除一些財務造假的企業藉機洗澡，會爆出一批大雷來。另外，對於前期被炒到了天上的芯片股等高科技股，不知道會不會發生踩踏。
各位，做好準備，為國接盤，同時保護好自己。
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