一、2月市場展望：踩準市場節奏、把握行業輪動
受疫情因素擾動，A股鼠年開市後指數不免下挫，從市場調整的時間節奏上，我們認為在2月底學生返程高峰前後，擾動或將得到更為有效的控制，二級市場所受到的衝擊也將逐漸消退，市場有望迎來好轉。
進入到3月，市場預計底部整固後或迎來一定反彈，而4月份又是一季報公佈的密集階段，一季報業績承壓或將導致股指面臨一定壓力。但我們認為指數再創新低的概率較小，主要考慮到屆時兩會的召開有望釋放一定的政策利好，經濟的短暫衝擊將在逆週期政策之下形成相應的對沖。
短期大盤下跌消化利空，市場超跌反而為投資者帶來了中期機會，中長期將給予投資者戰略配置A股的黃金期。
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從資金方面我們也看到了一些積極因素，雖然鼠年首個交易日市場出現波動，然而北上資金全天大額淨買入，這反映出來外資對於中國市場依舊看好，藉助短期波動機會搶籌，從中長期來看，短期調整將給與投資者逢低佈局的機會。
建議投資者把握好市場演繹的節奏、及行業輪動下的投資機會。短期關注線上文娛、疫情相關醫藥板塊；疫情緩解期可適度關注超跌板塊的反彈機會，重點關注具備安全邊際的消費板塊；在疫情影響淡化之後，市場有望迴歸本身的運行邏輯，前期強勢的科技股仍是全年的景氣主線。
二、2月十大金股組合及推薦邏輯
金股組合根據行業研究員的推薦，並結合了策略的板塊方向，在此對各行業研究員的貢獻表示感謝。
行業及個股推薦邏輯：
（1）醫藥生物：以嶺藥業。中藥抗病毒，主要產品蓮花連花清瘟對症武漢疫情，連花清瘟膠囊等抗感冒類抗病毒類產品18年營收佔比25%左右，對公司業績有明顯影響。
（2）醫藥生物：魚躍醫療。公司主力器械產品集中在醫院監護、呼吸領域和家用醫療器械領域，主要產品為消毒產品線、監護儀、呼吸機和製氧機、血壓儀等醫院和家用醫療器械，當前股價對應2019年盈利預測僅29倍左右，低估值高安全邊際的醫療器械標的。
（3）醫藥生物：華蘭生物。19全年業績預增10%-20%，血製品+疫苗好賽道，去年投漿放緩，各血制產品庫存去化明顯；武漢新冠狀病毒疫情，提升白蛋白和靜丙等血製品需求，去年公司靜丙生產批籤增長26.2%，今年加大投漿有利於釋放業績；疫苗業務流感裂解疫苗新生產線通過GMP認證，產能制約解除，明年計劃1200萬劑；當前公司對應2019年EPS約34倍PE，生物製品好行業，估值合理偏低。
（4）醫藥生物：華大基因。公司近期取得國家藥品監督管理局頒發的新型冠狀病毒檢測相關產品的三個醫療器械註冊證，成為首批正式獲准上市的抗擊冠狀病毒疫情的檢測產品的四家公司之一。其中，新型冠狀病毒2019-nCoV核酸檢測試劑盒（熒光PCR法）是一款基於RT-PCR技術的快速檢測試劑盒。另外，公司還可以提供病毒基因測序來進行同源性排查服務，為本次突發病毒肺炎確診提供有力支持。
（5）醫藥生物：達安基因。公司近期取得國家藥品監督管理局頒發的“新型冠狀病毒（2019-nCoV)核酸檢測試劑盒（熒光PCR法）”的醫療器械註冊證；當前我國CFDA共緊急批准兩批共6家醫療器械企業研發的針對冠狀病毒檢測試劑盒上市，達安基因是其中之一，為抗擊突發病毒疫情診療提供有力支持。
（6）機械設備：先導智能。受益寧德時代潛在進入特斯拉供應鏈。2019年四季度以來，歐洲各國加大對新能源汽車補貼力度，帶動全球新能源汽車需求預期上行。我們認為受全球汽車電動化產業趨勢影響，我國新能源汽車有望迎來拐點。公司是國內動力鋰電池設備龍頭企業，深度綁定寧德時代、Northvolt，成為特斯拉的戰略合作伙伴，有望跟隨寧德時代走向海外，從國內龍頭走向全球鋰電設備龍頭。2020年PE約28X。
（7）電子：大立科技。公司是能做新型冠狀病毒紅外測溫儀器的供應商之一，作為紅外熱成像解決方案優秀企業，去年研發出國內首款600萬像素高分辨率紅外焦平面探測器，有望打開軍工、民用高端市場。公司短期受益十三五收官年軍品訂單交付增長，中長期受益技術創新驅動帶來的市場增長。2020年PE僅26X，估值水平低於同行業，具有較高安全邊際。
（8）通信：會暢通訊。a、公司預計2019年實現淨利潤9000萬元-9480萬元，同比增長457.94%-487.7%；公司開拓雲視頻硬件業務，重組併購兩家子公司帶來利潤增加。b、公司堅持基於全產業鏈的優勢，發展“雲+端+行業應用”的超高清雲視訊應用，覆蓋包括教育雲，政務雲，MCN電商直播，會議雲等多場景的應用落地。c、雲視訊是把MCU雲化，也就去掉了MCU和運營商專線的成本，成本是過去傳統視頻的1/10，規模是過去的100倍。視訊技術不止被用於視頻會議，而是擴展到了教育，直播電商，醫療，黨建等等數十種垂直場景，在5G時代還會接入各種新型的IoT終端。WInd一致預期2019~2021淨利潤分別為：0.92億、2.13億、2.82億，對應PE為32X、24X、18X。
（9）傳媒：三七互娛。 疫情延續導致用戶滯留在家事件明顯增加，線上娛樂類參與度顯著提升，a、老遊戲集體回暖，數據顯示騰訊大年三十服務器一度癱瘓，《王者榮耀》大年三十單日流水近20億；b、三七互娛為A股遊戲藍籌，估值合理。
（10）銀行：招商銀行。根據公司2019年業績快報，2019年盈利增速達15.28%，盈利同比走高。公司是零售銀行的標杆，業績受經濟週期影響小，持續性較強。資產質量持續保持優異，短期淨息差存在一定的壓力。
風險提示：疫情超預期擴散，經濟超預期下行，政策寬鬆不及預期等
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