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■本报记者 林珂
本轮反弹以来虽然板块呈现轮动格局，但整体来看科技股依然是市场的核心力量。就近十多个交易日来看，不少科技股涨幅轻松超过五成，甚至翻番，赚钱效应快速走高。有分析人士指出，科技股是未来一段时间的主线，但考虑到部分细分领域在资金推动下出现大幅上涨，投资者不宜追涨。建议关注5G、人工智能、云计算等前期资金布局明显，且近期涨幅相对较小的投资标的。
1 5G：建设规模有望超预期
5G是新一代信息通信技术的主要发展方向，是实现中国经济高质量发展的新动力。在近期新冠疫情的冲击下，各项消费、生产活动受不同程度的影响，宏观经济或承压，5G新基建投资有望成国家逆经济周期调节的重要手段。
渤海证券分析师徐勇指出，虽然一季度疫情带来5G投资的滞后，但是可以看到近期中移动密集出台各类通信及配件的集采招标，预示一旦疫情结束，国内的5G建设将加速，同时从宏观层面上看，为了对冲今年的经济下滑，国内的信息基建投资有望加码，而5G网络建设当是首选。因此这将进一步提升通信行业景气度。
从投资机会角度来看，行业人士建议投资者将重心放在5G产业链上各个细分领域的龙头身上。其中光通信领域建议持续关注中际旭创、光迅科技;通讯设备领域关注国内设备龙头中兴通讯(港股00763)、星网锐捷;所有主营业务均为5G建设核心料号的铭普光磁;以及国内测试领域综合服务龙头东方中科。
潜力股精选
中际旭创(300308)持续扩张产能
光迅科技(002281)增长空间被打开
中兴通讯(000063)位列5G通信主设备第一阵营
烽火通信(600498)市场份额有望突破
2 人工智能：关注产品化能力突出的公司
经过近年的快速发展，国内人工智能产业逐步分化出了上中下游，其中上游提供基础能力;中游将基础能力转化成人工智能技术;下游则将人工智能技术具体运用到特定行业，形成生产力。
有行业人士指出，人工智能下游场景多样，市场空间达万亿元。人工智能技术通用性强，可以广泛应用在社会生产生活中，当前安防、金融、教育、医疗、自动驾驶、交通、消费品、工业生产是主要应用领域。根据国务院的 《新一代人工智能规划》，到2030年，下游核心产业规模将达万亿元。
在华泰证券分析师谢春生看来，人工智能不只是技术，更是产品化能力：对于人工智能的实现，需要满足算法+算力+数据+场景等四个核心要素。但，产品化能力是人工智能技术变现更重要的方式。由于不同公司具备的禀赋不同，它们在这三个方面具备的优势也不同。有的先于技术、有的精于产品、而有的则强于渠道。从这个维度，倾向于将IT公司分为：技术型公司、产品型公司、渠道型公司。技术型公司重点推荐人工智能产品化能力逐步体现的
科大讯飞。产品型公司，关注人工智能产品化能力突出的海康威视。另外推荐人工智能在智能驾驶领域逐步落地的四维图新，关注中科创达。潜力股精选
科大讯飞(002230)教育业务实现规模化
海康威视(002415)看好多传感器产品
视源股份(002841)业务延伸到智能硬件
思创医惠(300078)建设智慧医院
3 云计算：行业需求持续旺盛
海外云计算巨头AWS、微软、谷歌以及阿里均已公布2019年四季度财报。东方证券(港股03958)分析师张颖指出，云计算巨头的营收是衡量云计算产业需求的重要指标，据统计，AWS、谷歌、微软三家企业2019年四季度实现云相关收入297.28亿美元，同比增长28%;国内方面，以阿里为代表的云计算企业四季度实现营收107.21亿，同比增长62%，增速仍然显著高于海外。整体来看，云巨头营收高速增长，预示着行业需求持续保持旺盛。
可以看到，“宅经济”在这个特殊时期中又一次爆发，《王者荣耀》流水新高、抖音首播电影、互联网教育免费提供课程、在线办公等升温。所有的互联网应用背后，都需要云计算提供相关的基础支持。张颖表示，服务器被动扩容将拉动云计算产业链需求旺盛，预计服务器、IDC、网络设备、光模块等细分领域厂商收入增速可观;时间放长，5G驱动数字流量爆发，将为行业长期发展注入十足动力。
民生证券分析师刘欣也表示，短期来看，疫情隔离+春节效应推动数据流量快速增长。长期来看，流量增长使得整体数据中心产业链受益。数据流量是数据中心产业链核心驱动，为云计算基础设施需求将在流量增长及云化趋势下加速释放。建议关注宝信软件、光环新网、数据港、浪潮信息、星网锐捷、紫光股份、剑桥科技、华工科技、奥飞数据等。
潜力股精选
宝信软件(600845)有多元化增值服务
光环新网(300383)产品议价能力高
数据港(603881)与大客户深度合作
用友网络(600588)受益国产化浪潮
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