小余豆
我們買入上市公司股份後就獲得了上市公司利潤分配的權利,這是股東最基本的權利,但很多投資者並不在乎這點,因為更多投資者在乎個股短期波動的差價,行為純屬投機行為,價值投資者很重視上市公司的利潤情況,買入股票後公司的利潤該如何到達我們投資者手中,下面我就來重點分析下獲得的途徑。
上市公司分紅
當時上市公司獲得大幅度利潤後,為了回報投資者支持公司的發展,持有上市公司股份的股東將獲得利潤分配。而分紅是上市公司分配利潤的最主要的一種方式,分紅一般分為幾種方式:
第一,派發現金,在公司當年利潤能夠彌補之前的虧損後,提取了法定公積金和任意公積金後多餘的部分,上市公司以現金方式送給股東。這種方式現金派發方式我們經常稱為“派息”或者“股息”,投資者獲得現金派發,在上市公司的公告中稱為派息的方式,具體參考下圖案例:
通過上圖案例,我們發現該公司每10股派15元,在繳納稅收後獲得13.5元,相當於持有上市公司一股獲得1.35元,具體該現金是在上市公司公告的派息日以現金的方式給到股東的證券賬號中。
第二,送股和配股,該方式我們一般稱為股票股利或者股利,上市公司在根據規定後利潤和公積金達到達到標準後,可以選擇把盈餘公積金轉增股本,送股和配股也是上市公司分配利潤的一種方。比如上市公司公告每10股送10股,投資者原來持有1000股,股價目前10元,到除權日,股數變成了2000股,股價變成5元,持有公司總市值不變。具體參考下圖案例:
上圖是該公司實現股票股利的分紅方式,盈餘公積金轉增股本,案例中每10股轉增15股,在公告中的除權日開始實施,但很多投資者發現一個問題,既然上市公司以送股和配股的方式來分配利潤,但是我賬號上持有市值並未發現改變,何來的利潤髮配,這種利潤分配方式主要考慮到幾點:
第一,由於股東持有股數增加,後期公司繼續發展,淨利潤逐步上升的情況,股東持有的每股淨利潤增加,股東獲得權益自然也是增加了。
第二,上市公司沒有選擇以現金派發的方式分配利潤,把未分配利潤留在上市公司後,可以擴大公司的繼續生產,可以進行各類再投資的方式,後期生產營業規模逐步的擴大後,公司後期淨利潤可能逐步上升後,股東的每股淨利潤自然也隨之上升。
第三,盈餘公積金轉增股本,公司總市值增加後,各項綜合實力也隨之上升,道理跟第二點類似,有著充足的現金流,是企業逐步發展過程中必不可少的一點。
所以送股和配股從中長期來分析來看的話,是變相的利潤分配情況,任何中小的企業都是從逐步成長為大型的,逐步形成規模化。
以上兩種分紅方式,上市公司可以都進行採用,很多上市公司會採用兩種分配方式,但一些公司股本較大,比如一些白馬股成長期已經結束,並不需要擴大股本來增加公司的綜合實力,比較喜歡採用現金分紅的方式進行,比如我們熟悉的貴州茅臺,典型的白馬個股,行業地位無人能夠撼動,股價在千元仍舊不採用公積金轉增股本的方式,每年都採用現金的方式給股東分配利潤,具體參考下圖案例:
但一部分中小盤的上市公司,大部分公司處於成長期,後期發展前景較大,對現金的需求量較大,這類公司大部分不願意以現金的方式來給股東來分配利潤,但公司的各項財指標較好,公司淨利潤收益客觀,為了穩定投資者的持股信心,往往會採用股利的形式進行,選擇更多的是盈餘公積金轉增股本,所以我們有著高送轉預期的上市公司都是屬於中小盤的個股,特別一些剛上市的次新股,由於剛上市公司業績本身較好,採取的方式就是送股的方式來分紅。
股價的上漲
公司的淨利潤情況大小直接影響著公司股價的上漲與下跌,公司淨利潤大小有著相匹配的股票市值,而市值的波動一段時間主要受跟股價波動相關,所以上市公司賺錢獲得利潤後在資產負債表的能夠很好的體現,市場股價跟隨上市公司利潤情況進行波動。
股價的上漲給股東帶來的收益是直接的收益,也是一家公司是否賺錢最直接的體現,所以投資者進行中長期的投資所獲得的收益,是股東獲得上市公司利潤的最直接的一種方式。上市公司有持續的利潤增加,股市的股價在能持續上漲的情況。
在講到該點利潤分配的時候,想到一個典型的案例,就是在2018年年報時候格力電器有著良好的淨利潤下,不準備對2018年公司淨利潤進行分紅的情況,董明珠的最主要的底氣主要來源於2017年和2018年公司股價出現了大漲的情況,具體參考下圖走勢:
由於股價的上漲4倍左右,這是格力電器給以股民最大的投資回報,最直接的原因是17-18年公司淨利潤迎來了最大的增長,具體參考下圖:
格力電器的董事會考慮到股價上漲帶給股民的巨大收益,再次格力電器本身考慮到後期的擴大生產規模,不準備分紅派息後,引起市場輿論的強烈的關注,並且引起國家管理層的關注後,在迫於輿論的壓力下,格力電器在18年仍舊實行分紅派息的行為,具體參考下圖公告:
通過以上案例分析很多中長期股價的上漲也是一個上市公司給以股東投資回報的最直接方式,上市公司淨利潤間接轉移到股民手中。
再次仍舊很多公司存在有淨利潤不分紅的情況,由於國家管理層並沒有強制上市公司一定要進行分紅行為,但為了穩定投資者持股信心,穩定股價的情況,我個人建議有著良好的利潤下,還是採取跟公司實際情況相匹配的分紅方式。
總結:上市公司把淨利潤轉移到股民手中的方式存在很多種,上市公司可以根據的實際情況和發展的發展情況,採取不同的方式進行,但對於很多投資者而言最為在乎的是股價的上漲帶來的收益,這收益會遠大於上市公司的分紅派息等行為,想要獲得好的投資者收益儘量選擇成長性較好的上市公司。
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道破天際
利潤到投資者手中,只有一種方式那就是分紅。
投資者投資了一個上市公司的股票,就享受了公司分紅的權利,上市公司一年可以分一次紅或者兩次紅,也可以不分紅,公司根據自身的需要,是否分紅這個要董事會和股東投票決定。
分紅一般有兩種方式,一種是向股東派發現金,上市公司會根據公司半年或者一年的收入情況以及公司對資金的需要決定分紅後,會通過證券系統直接打入投資者賬戶內。這部分收益公司會公告,每股分都少現金,投資者得到這部分紅利時還要按規定交所得稅,由證券交易所代扣代繳。
另一種方式送紅股派發新股,送股比例由董事會決定股東頭投票通過,這種方式投資者雖然沒有拿到錢,但是手中的股票數量增加了,還不用上稅,所以凡是有公司分紅方式是送股,股票都會發漲。
另外,還有種叫公積金轉贈股本。轉增股本是上市公司的一種送股形式,它是從上市公司公積金中提取的,將公司歷年滾存的利潤及溢價發行新股的收益通過送股的形式加以實現。轉贈股份直接分配到投資者手中,投資者手中股票數也會增加,變相獲得收益。
人生鏡像
上市公司的利潤到達股民手裡一般有以下幾種:
一、現金分紅、派息
上市公司若進行分紅和派息,這個分紅和派息是直接到股民手中的。分紅和派息,是上市公司淨利潤的再分配。
二、發放股票股利
上市公司用盈餘公積轉增股本,轉增股本後,股民手中儘管持股比例不變,但持股股數增加。
發放股票股利通常是成長公司的作為,向社會傳遞公司繼續發展的信息,有利於提高投資者的信心,吸引更多投資者。而發放股票股利,股票價格並不成比例下降,股東能夠得到股價相對上升的好處。
以上兩種,均可以是股東直接獲得上市公司的利潤分配。
三、股民間接獲得的上市公司的利潤
上市公司的利潤用來在投資進行企業的發展,有利於增加人員就業,促進社會穩定;上市公司繳納的增值稅、企業所得稅等,給國家貢獻了稅收和財政收入。稅收取之於民,用之於民。比如,用於基礎建設投資、國防建設、國計民生等。股民,作為社會大家庭的一員,也會享受到。
但由於不是直接收益,這種體會不深刻。
四、剩餘財產的再分配
如果上市公司清算後還有剩餘,利潤作為剩餘財產的一部分,作為股東也有權利進項剩餘財產的分配。
這也是股民直接獲得利潤的方式之一。但作為股民來講,正常情況下,估計沒有股民願意這麼幹,不希望他投資的上市公司被清算。
若有其他,歡迎補充。
東嶺財經
上市公司的利潤如何到達股民手裡?
我試著回答一下,簡單的說,上市公司的利潤有以下三種途徑到達股民手裡。
通過股東分紅
公司當年賺取了利潤,扣除企業所得稅,提取一定比例的公積金(包括法定公積金和任意公積金),剩下的就是可分配利潤,公司會根據經營以及後面再投資等情況,分配一定比例的利潤。
一般來說,公司當年無利潤時,不得分配股利。但公司為維護股票信譽,在已用盈餘公積金彌補虧損後,經股東會特別決議,可按不超過股票面值6%的比率用盈餘公積金分配股利,但分配股利後,公司法定盈餘公積金不得低於註冊資本的25%。
公司通過賺取更多的利潤,這樣同等份額的股份代表更多的權益,讓股東手裡的股票更值錢。
這個也比較好理解,好比一個包子鋪,今年賺了10萬元,你有包子鋪10%的股份,但是今年大股東決定再開一家分店,今年不分紅。於是,你作為股東看似今年的利潤沒有一分到你的手上。
但是明年如果分店開業,又可以多賺取10萬元,此時你手裡10%的股份自然比今年更值錢。這時,公司的利潤變相的給到了股民手裡!
當然,在上市公司中,公司明年比今年更值錢了,卻不一定能賣更好的價格,這中間還有估值高低的問題!
還是拿上面包子鋪的比喻,今年只賺了10萬,但是市場異常的看好包子生意,給它15倍的估值,此時你手裡10%的股份就能賣15萬。
明年加上分店的收益,能賺取20萬的利潤,但是,市場此時覺得包子是個夕陽產業,會被米粉顛覆掉,只有5倍的估值,此時你手裡同樣是10%的股份,鋪子利潤翻倍,卻只能賣10萬了。比今年的15萬跌去了30%多!
這時,你會說,更值錢的公司,更低的價格,傻子才會賣!是的這就是價值投資的核心思想,注重公司的價值,利用市場的價格!
分紅,同時又再投資擴大生產!
大部分的上市公司其實是屬於這種,給予股東實在的回饋,又通過發展壯大公司來做大蛋糕!
總之,投資公司的股票,就是當公司的股東。只要上市公司能持續的賺取真金白銀,作為股東的你,利潤是肯定能到達股民手裡的!分析公司持續真正的盈利才是投資的關鍵!
簡單的回答,希望對你有所幫助,一個堅定的價值投資者:唐淳。歡迎關注!
唐淳投資
股民投資股票就是為了賺錢,這是俗語,好聽一點就是盈利,再好聽一點,就是分享上市公司發展成果,說的偉大一點,就是分享經濟發展成果。
上市公司的利潤如何到達股民手中,途徑有幾個;
1,最硬核的就是股息也就是分紅派現,在成熟市場,股息率被廣泛關注,也是有個投資的重要考量,不少公司按季度分紅,我國股息率雖然逐漸重視,但整體依然沒有形成參照股息率投資的習慣,還是更加熱衷概念炒作。
2,回購股票,回購股票註銷,是美國股指不斷創新高的因素之一,很多公司富可敵國,現金儲備豐富,就不斷的回購股份,提高每股含金量,帶動股價上漲,去年開始,回購被得到鼓勵,但回購股票予以註銷的很少,主要是用於股權激勵,並不能提高股票含金量,只是顯示一種看好股票的態度。
3,是送轉股,利用公積金轉增股本,利用未分配利潤送紅股,這是另一種回報方式,一直被市場所看重,股本轉增,市場除權,接著是填權,股價上漲,這也是重要的回報方式。
4,是股價上漲,上市公司賺得利潤越多,顯示賺錢能力更強大,股價就會漲更多,投資收益越豐厚,
杜坤維
上市公司的利潤主要通過兩種方式分紅 :一是每股未分配利潤的分紅、二是每股公積金的轉增股本。而每股未分配利潤的分紅又細分為兩種,一是現金分紅、二是送股。我們來看看現金分紅的具體情況。
上市公司分配有一定章程,在章程中明確現金分紅相對於股票股利在利潤分配方式中的優先順序。 具備現金分紅條件的,應當採用現金分紅進行利潤分配。 採用股票股利進行利潤分配的,應當具有公司成長性、每股淨資產的攤薄等真實合理因素。(一)公司發展階段屬成熟期且無重大資金支出安排的,進行利潤分配時,現金分紅在本次利潤分配中所佔比例最低應達到80%; (二)公司發展階段屬成熟期且有重大資金支出安排的,進行利潤分配時,現金分紅在本次利潤分配中所佔比例最低應達到40%; (三)公司發展階段屬成長期且有重大資金支出安排的,進行利潤分配時,現金分紅在本次利潤分配中所佔比例最低應達到20%; 公司發展階段不易區分但有重大資金支出安排的,可以按照前項規定處理。股息紅利按持股時間長短實行差別化個人所得稅政策。
持股超過1年的,稅負為5%;
持股1個月至1年的,稅負為10%;
持股1個月以內的,稅負為20%。
個人認為現金分紅不應收稅,因為這部分是企業在經營中已完稅後產生的利潤,再次收稅為重複收稅。正因為這點,很多上市公司和股民對現金分紅不感興趣,分錢這個正常行動又被收颳了一次,實際上對企業和股民雙方來說是虧了。但制度就是制度,大家有什麼辦法呢?
阿龍130300051
根據《公司法》規定,公司繳納所得稅後的利潤,應按照彌補虧損、提取法定盈餘 公積金、提取公益金、支付優先股股利、提取任意盈餘公積金、支付普通股股利的順序進行分配。公司彌補虧損、提取法定盈餘公積金和公益金前,不得分配股利。公司的公積金用於彌補公司的虧損,擴大公司生產經營或者轉為公司資本。公司提取的公益金用於本公司職工的集體福利。 公司分配當年稅後利潤時,應當提取利潤的10%列入公司法定公積金,並提取利潤的5-10%列入公司法定公益金。如盈餘公積金已達註冊資本的50%時可以不在提取。公司的法定公積金不足以彌補上一年度公司虧損的,在依照前述條件提取法定公積金和法定公益金之前,應先用當年利潤彌補虧損。 公司在從稅後利潤提取公積金後,經股東會議決議,可以提取任意公積金。公司可經股東會議表決同意,將公積金轉為股本(這就是通常上市公司分紅公告中的10轉增多少),按股東原有股份比例發給新股或增加每股面值。但法定盈餘公積金轉增股本時,轉增後留存的該項公積金不得少於註冊資本的25%。公司當年無利潤時,不得分配股利。但公司用盈餘公積金彌補虧損後,公司經股東大會特別決議,可按不超過股票面值6%的比率用盈餘公積金分配股利,但分配股利後的公司法定盈餘公積金不得低於註冊資本的25%。公司可供分配的利潤不足以按不超過股票面值6%的比率支付股利時,也可以按照上述方法辦理。 公司分配股利可以採用:①現金股利、②股票股利、③財產股利、④負債股利、⑤清算股利的形式,公司普通股股利,應當按各股東持有股份比例進行分配,國家股利按國家規定組織收取。公司應當按稅務機關規定代扣並代繳個人股東股利收入應納的稅金。
捌貳年的大叔
股市散淡人
正常一些上市公司每年會對股民進行送股或者送現金,具體分為現金分紅,送股,資本公積金轉增股。送股和轉增都是無償的獲得上市公司的股票,只是上市公司在財務核算的帳務處理不一樣。送股是利潤分配所得,轉增股則從資本公積金轉成股本。轉增股是從公積金裡取出錢分給大家,送股是從未分配利潤裡取出錢分給大家。
現金分紅會計分錄:
借:利潤分配—應付普通股股利
貸:銀行存款
送股會計分錄
借:利潤分配—應付普通股股利
貸:股本
轉增會計分錄
借:資本公積
貸:股本
女股主
我的回覆如下:上市公司的利潤一般是通過分紅派息到每個股東手裡。只要在股權登記日持有該公司的股票,就有權利享受分紅,分紅派息是由交易系統自動劃入股東賬戶的。比如說上市公司發佈的公告,如6月1日(正常交易日)分紅,那所有在本日登記持有股票的人的資金市值就會自動增加了,在股權登記日以後把取票賣掉了,依舊可以得到分紅。