月芽情
對於利弗莫爾說的“在長線交易中，除知識以外耐心比任何其它因素更重要”這句話我們應該這樣來理解：
①、耐心比任何因素都重要
在期貨市場、股市當中有這樣一個黃金比例：7分心態、2分技術、一分運氣，通過這個公式就可以看出來在交易中心態佔到了很大的比例；技術分析只是讓我們能夠看懂市場，但是看懂並不代表能夠做到，在期貨交易中人的心裡因素對交易起到很大的作用，就算炒期貨的投資者會很多技術，而且一談起技術分型就頭頭是道，但是一旦進入實盤面對市場的漲漲跌跌就會比較急，急的是做單，做單後急的是行情達到不到預期，當出現虧損的時候急的是什麼時候能掙回來，當止損出局後急的是想通過交易快速把虧的錢掙回來，結果卻越虧越多，所以在期貨市場中不能急；
長線交易指的是在買入後能夠持有很長的時間，以此希望獲得較高的利潤回報，就算自己會很多技術，但是在面的市場漲跌的時候人的內心是複雜的，行情漲了，擔心還能不能漲，行情跌了，又怕虧錢了，就比較糾結，所以在內心五味雜陳的時候就選擇了不相信自己的分析，不相信當前指標的走勢，就會憑自己的感覺去進行買賣；如下圖所示：
如上圖所示：圖中所示為螺紋期貨的日線走勢圖，圖中疊加了5日均線和MACD指標，通過圖中所示可以看到MACD在金叉後意味著市場形成了多頭市場市場應該以上漲為主，但是在螺紋期貨上漲過程中也出現了短期的下跌，但是在下跌的時候均線和MACD指標都沒有形成死叉或空頭排列，但是正是因為這個下跌就有意志不堅定的投資者選擇了賣出，賣出的理由很簡單擔心市場下跌；所以通過這個案例我們就能夠知道技術指標、方法等只是讓我們看懂市場，但是真正影響交易成本的還是自己的內心；
②、人的行為因素具體表現在
1.買錯的時候：僥倖，想等掙回來後再賣出，結果因小失大，損失慘重；2、知道不等於做到，也會很多技術分析方法，也知道如何去分析市場，如何去把握市場的點位，但是隻要市場出現急漲急跌就會忘記了自己的計劃，就會提起去買入，結果買入後就出現了虧損；3、一旦虧損，就會死磕到底，不解套不賣出；
所以在期貨或股市當中，人的行為因素佔到了很大的比例，要在期貨市場或者股市中做好，必須要對自己的心態進行歷練和控制，否則不管做多長時間的投資只會虧損；以上是我的回答，希望對樓主有所幫助；
兩閨女的爹
耐心在交易中是對人性的一種嚴峻的考驗。
即便你有眼光、有能力但是如缺少耐心也無法在長線的交易中獲得成功。我個人對此教訓非常深刻。
因為我就是缺少耐心的人，所以我在長線交易中沒有一次獲得成功。
在很多年以前申能股份就發行轉配股，當時的每股轉配股價格是2.3元。那時申能的正股價格是10多元，這使我嗅到了機遇。我馬上買入申能，並很快獲得了不少轉配股。但是我缺少耐心，只半年多，我在股市低迷時保本賣出轉配股。幾年後申能的股價暴漲到了50元以上。。。想想當時2.3元的轉配股成本，如果能再堅持幾年就可以50元的價格賣出，心中無限感慨。
還有一次是股權分置改革行情，我發現這是百年難遇的機遇。我提前埋伏在那些馬上將要進行股改的股票中，一二個月後股改完成的股票覆盤當天就大漲一倍多，我卻急忙在當天就清了倉。如果我能多持有幾個月我的收益將是五六倍！
我還曾經在銀行股上低價潛伏近2年，最後虧損出局。。。。我當時買入的銀行股才2元多的成本。只因實在是堅持不住了。
類似這樣的做長線失敗的例子，我能有七八次。潛伏銀行股那次使我充分的意識到了我是個沒有耐心的人。我發現每次我的眼光都足夠準，但每次都拿不住。從此，我就再也不做長線交易了。
利弗莫爾在那個時代，他主要是以趨勢交易為主。只要大趨勢不變，他主張過濾掉小的行情波動而堅定持有股票。就如他重點講的一個人物老火雞總說的一句話——現在是牛市，不能丟失自己的頭寸。
這種看長期趨勢是非常正確的。但是並不是每個人都能有足夠的耐心在這麼長的時間中堅持下去，所以利弗莫爾才說了除知識以外耐心比其它因素更重。
我有個同學以前買了萬科A，持有10年獲利20倍！我佩服的不是他的水平有多高，我最佩服的是他的耐心——居然能持有10年！
孟可的思想空間
利弗摩爾是上個世紀最偉大的投機天王，他四起四落的傳奇人生激勵一代又一代華爾街基金經理和全球的操盤手，讓我們最為驚歎的是他讓自己的資產從500股的信用額度到1億美金，只用了14年的時間。
利弗摩爾在38歲的時候走投無路的情況下向券商爭取到了500股的信用交易額度，但是它只有一次交易機會。為了把握好這次機會，利弗莫爾用盡心思在確保整體市場向上的趨勢已經確立的情況下，他才開始選擇股票。當時李佛摩爾選擇了伯利恆鋼鐵。一方面是因為當時，伯利恆鋼鐵的盤子相對來說不是太大，還有就是它的走勢最為強勢，而且業績還不錯。
利弗摩爾選好股票之後，在股價從50長到98的時候空倉了長達6個星期，當股價在98到99時候才分批介入，一共500股，上漲到116的時候，利弗莫爾擴大信用再次買入500股上漲到150的時候賣出。
利弗摩爾在此操作過程中，表現出來的耐心和自律，非常值得我們學習，為了一個交易機會等了6個星期。現在我們很多人炒股巴不得今天買明天就賣，這是最掙錢的模式同樣也是最虧錢的模式。
對於在我們A股的操作過程當中，我們應該也要講究擇時，在最具有賺錢效應的板塊當中選擇最強勢的個股，是龍頭股戰法的精髓。大盤也不好、板塊也沒有賺錢效應、漲停板，空間板的高度也打不開一直在壓制無法突破。這個時候我們最好是空倉等待，等待賺錢效應，符合模式的個股出現然後再出擊。
覺得有收穫的朋友歡迎關注、點贊、轉發、分享，文中所提個股只做案例分享，非買賣建議。
主力控盤分析
一個例子勝過千言萬語。下圖是2014-2015年的鐵礦石下跌行情，這是一場可以充分詮釋題目這句話的長線交易。
首先，鐵礦石的這一波下跌是需要用充分的耐心等來的
在這之前幾年，鐵礦石連續上漲多年，價格也到了很高的位置。隨著國內經濟增速下行，對於鐵礦石的需求將會邊際減少，國外礦山把石頭的價格推到了180美金的高位，賺的盆滿缽滿。
從2014年開始，鐵礦石價格開始一路下跌，正好趕上大連鐵礦石期貨的上市，這一波行情讓不少人積累了第一桶金。
這樣的行情，可遇不可求，是需要有充分的耐心等待的。
其次，鐵礦石這一波行情是需要耐心等待行情的終點的
這一波下跌行情回頭來看非常順暢，但是身處其中經歷的挑戰並不少。在2014年4月曾經也有過100點的反彈，幅度達到15%左右。
在行情的開始時候，幾乎沒有人會想到，這一波下跌，鐵礦石期貨指數可以從950跌倒282，要想拿到這樣的利潤，持倉階段需要十足的耐心。
大行情，可遇不可求，耐心等待入場、耐心持有至出場。
凡事金融
利弗莫爾被稱為華爾街投機天才，雖然他最後的結局令人惋惜，距離我們的時代也比較久，但是他對於金融市場的見解卻一直深受投資者青睞，他的很多話一直被後人揣摩，並從中發掘投資股市的新方式。
利弗莫爾所說的“在長線交易中，除知識以外耐心比任何其它因素更重要”。我個人也非常認同這個說法，長線交易非常考驗一個人的耐心，市場總是瞬息萬變，每一秒鐘發生的事情都將會對你持有的股票產生影響。如果消息影響方向一致，那肯定是最好的，但是常常會發現很多消息是反方向影響你的操作策略，很多人在經歷多次心態動搖後便做出了與自己最先制定相反的決策，最終導致交易失敗。
長線交易中，長期耐心持有不一定完全正確，過程中需要很強的知識儲備，這一點多數的投資者並不具備，但是耐心卻可以提升交易獲利的機會。我見過很多自稱長線的投資者，但是他們在分倉買入一隻股票後，就開始變得不耐煩。大概有以下幾種情況，會讓投資者變得沒有耐心，以至於中途賣出股票，違背自己最初的交易策略：
當股票波動的情況與自己預先想象的產生不同；
當股票出現大幅下跌後，賬戶出現巨大虧損時；
當股票出現不錯的漲幅，但是很快便開始下跌，原先的盈利在不斷減少的時候；
當持有的股票出現重大消息影響，且是超出承受範圍外的負面消息；
股票波動幅度比較小，交投不活躍；
看著身邊做短線追熱點的朋友賺錢了，自己的長線投資卻半死不活。
……
股市存在非常明顯的週期性，事實上我們可以發現很多股票雖然出現大幅下跌，但是在未來的某一刻卻能夠創新高。我們聽過大多道理，卻依然做不好股票，耐心能夠比大多數投資方式更容易賺錢，不過股市中存在太多因素影響，能夠耐心等待投資結果的股民少之又少。人們總是急於賺快錢，卻忽略了耐心的重要性，長線交易中耐心顯得更加重要。
商界書生
很簡單，所謂的長線交易，就是大級別的交易。
什麼叫大級別？
就是如果你想要獲利的話，你需要那種較大的行情，較大的波動，較大的趨勢才能夠獲利。做交易，並非想要拿長線而拿長線，做交易，你要根據自己想要的行情大小而去持倉。
你想要的行情很大，那麼，短期的波動你就會無視，所以你的持倉就會偏長時間。
比如，有的股票交易者交易的是大級別，在他們的眼裡，不是牛市的行情都不叫獲利行情。那麼，他們的交易可能是基於周線，甚至月線而展開的。
再比如，某些定投類型的交易者，他們習慣於熊市低位以定投的方式入場，然後等牛市結束回落一段後平倉。他們也是著眼於大級別。
這些人，他們會關注今天日線收陽還是收陰嗎？
不會，他們只會在於整體的趨勢。
那麼，為什麼說，長線交易，耐心比其他因素都重要？
答案很明顯，因為長線交易，著眼的是大級別的行情，而大級別的行情，很難出現的。股票的牛市和熊市的 一個完全週期至少需要幾年的時間，而期貨市場的一個趨勢和震盪轉換，可能也需要半年左右的時間。
在這個過程中，很多時候，我們是需要蟄伏，觀望的。我們需要看著別人在那裡玩的不亦樂乎而保持冷靜。我們需要耐心的等待自己的信號出現才能夠進場。
同樣，在我們持倉了之後，我們的盈利也並不是立即就兌現的，我們交易的是一個大行情，大行情，是需要時間的。所以，在持倉過程中，我們也必須要有耐心。讓行情奔跑一會。
如果一個交易者急躁，他就跟本交易不了大級別，他也根本就拿不了長線的單子。他可能只是能夠交易一些日內短線等反饋強烈的交易了。
然而，事實告訴我們，真正能夠賺錢的行情，永遠是那種超級大的風口。
而等待風口，站上風口，享受風口帶來的收益，都需要交易者擁有充足的耐心。
這就是利弗莫爾這句話的意思。
各位覺得呢？
天啟量投
傑西·利弗摩爾（Jesse Livermore）——華爾街的傳奇人物和“最大的空頭”，是《股票作手回憶錄》的主人公。他戰績良好，幾乎每個人都知道。在《股票作手回憶錄》裡，有這樣一段操作記錄。
傑西在投資伯利恆鋼鐵的時候沒有很多的資金，但是他確信“由於眾所周知的原因，在1915年早期那些關鍵的日子裡我非常看好的是伯利恆鋼鐵公司的股票。簡直可以肯定它要上漲，但是為了確保第一次操作就賺錢，所以我必須等，我決定等到這隻股票突破面值（100美元）之後。”
而他發現有一個古老的投資原則就是：無論什麼時候，一隻股票首次越過100、200或300元時，它幾乎總要繼續上漲30到50元。越過300元后，漲得比越過100元時更快。
所以為了確保他僅有的資金能夠獲得足夠大的收益，他剋制再剋制自己的購買慾望，在股價98元進行了第一次佈局，在114元用股票上漲後的賬面浮盈進行了第二次佈局。這次戰役讓他獲得了足夠多的財富積累，但是這次成功是用16周的等待和6周實際佈局來換取的。
在傑西的投資中，他認為有三個特質和四種關鍵技能是不可或缺的。
三個特質：
1、 控制情緒（控制影響每一位交易人的心理層面）；
2、 擁有經濟學和景氣狀況基本面的知識（這是瞭解若干事件對市場和股價可能造成什麼影響的必要智慧）；
3、 保持耐性（願意放手讓利潤愈滾愈大，是傑出交易人不同於平庸交易人的特質）
四種技能：
1、 觀察──只看事實資料；
2、記憶──記住關鍵事件，以免重蹈覆轍；
3、數學──瞭解數字和基本面；
4、經驗──從你的經驗和錯誤中學習。
所以說利弗莫爾說的“在長線交易中，除知識以外耐心比任何其它因素更重要”，主要取決於他在股票投資中的策略。
傑西的投資是以研究大盤趨勢為基礎。只有大盤上漲時，才開始買進，或者在大盤下跌時，才開始放空，當市場猶豫不決或是上下振盪的時候，傑西保持空倉狀態。
傑西的獲利主要依靠大盤的波動，而不是依靠個股的價格漲跌。
傑西操盤時追隨板塊龍頭。龍頭股票的一個重要特徵就是領漲行業板塊或者領跌。但是也要保持理性的投資思維，把握住隨時變化的行業龍頭。
堅決執行止損規則。傑西也會給自己設立一個止損點，確保投機事業能夠保存相應的實力以便應對風險後的重新開始。他決不允許虧損大到足以威脅未來操作的程度。
因此，從以上就可以看出，傑西是一個很有耐心去深入瞭解大盤走勢的投資者，他的投資是建立在以技術為基礎並客觀仔細判斷大盤走勢的前提下做出的決策。
50計劃
以我個人的經驗來回答這個問題，從2000年到現在，只交易過三次，平均單個持倉時間接近7年，收穫頗豐。
從長線的角度，成交量也好，概念也罷，技術指標，圖形好壞，資金進出，財務數據，這些東西都是浮雲。前提是你對企業充分的瞭解和認可，特別是對企業經營管理的認可非常重要。當你對企業非常瞭解，並且對前景很清楚，你的信心自然就來了。
當你開始投資後，你的耐心需要經過幾個階段，第一階段是三個月內，在這個時間段內，你會忍不住經常看，包括價格走勢，包括市面上可能有公司的新聞，各種好壞評論，你都會忍不住。這個階段是最磨人的，有時候沒有經驗和耐心的投資者，很容易在這個階段賣出，拿不住。第二階段是6個月到一年，這個時段你已經可以拿住，但是周圍的干擾可能會動搖你的心，別人突然賺了多少，大牛市或者大熊市的波動，你已經盈利了，又回吐多少甚至出現浮虧，都是影響你心態的。第三階段是三年，基本上到了這個時候，你已經對企業很有信心了，長期持有沒有問題，你需要找到的是企業開始經營乏力，可能要走下坡路，你該撤退了。
需要說明的是，耐心的計算，一定是盈利才開始，買入後被套，這個不算長線，真正考驗你耐心，是盈利了，卻不多，然後一直這樣，還經常波動，什麼時候你買了股票，卻不去天天分析天天看，什麼時候你的耐心就開始起作用了
鬼話財經
在我看來這一句話還可以修改一下，如果真的是產線交易，那麼知識反而排在第2位，耐心排在第1位。
01
前兩年巴菲特把持有的Ibm清空了，投資Ibm對於巴菲特來說是失敗的最後虧損了，連股神也虧了。
但是我們回顧巴菲特投資Ibm的過程，可能很多普通投資者都覺得巴菲特太笨了，因為從開始投入，到後來巴菲特聲稱非常值得長期持有，加大投入，到最後清倉，巴菲特花了七八年的時間。
他是從2011年開始投資Ibm的。到2015年出現了盈利，但是隨後不久，那邊的股票又繼續下滑。
對於很多投資者來說，覺得巴菲特這一筆投資挺失敗的，讓人想不明白的是，這麼失敗的投資，他還花了這麼長時間。但實際上這正好說明了巴菲特能成功的原因，那就是耐心。
我們觀察之後發現巴菲特不管持有哪一隻股票，時間都很長，他非常有耐心，通過長時間的持有來確認自己的投資是成功的還是失敗的，哪怕是失敗的，他也花了好多年，直到確認這一筆投資的確不划算。與此同時，相同的思路，他通過長時間的持有，也確認了很多成功的投資，比如可口可樂。
而普通的投資者，哪怕買入好的股票，短時間的持有，略有波動就是跑了，或者略有錢賺也跑了，缺的就是耐心。
02
2019年中國的股市表現還不錯，比起滬深300指數的表現更好的是一批股票型或者混合型基金的表現，跑贏滬深300指數的基金非常的多。
在這樣一個小牛市裡面，財說得明白髮現，真正賺錢的投資者並不多。
在我們評測過的基金裡，有不少的基金全年收益超過60%甚至更高，排在前10名的基金都接近或達到翻倍。每次一評測到這些基金，就會有網友說自己買了，但隨後又會有網友說，可惜自己賣得太早了。
整個年度收益超過60%的基金真的不少，買過這些基金的投資者也不少，但是從年初一直持有到年尾的就非常少，所以數據統計表明，基金投資收益超過30%的，居然非常的少。
缺的就是耐心，而不是知識或者運氣。
“財說得明白”，這裡用簡單的語言，把理財的東西說得清楚明白。已經發表的文章，包括房產，基金，銀行理財，黃金等，有些熱文已經收錄在菜單裡，請你關注，在後臺查看菜單。
財說得明白
非常同意這句話，做股票的時間越長，越發現耐心的重要心，無論是等待價值的出現，還是等待一個盈利的兌現，都是需要長時間的耐心等待！所以有句話是這樣說的，“投資勿心急,要能等能忍,凡是股市中的老手都是精於等待的人,精於投資的人都是等待的老手！”
股票的投資在於瞭解和掌握規律和週期，在A股裡熊長牛短是一個大週期，是一個大規律，聰明的投資者完全可以利用這個規律和週期進行投資！那麼所需要的也就是耐心！
耐心地等待一個熊市的底部區域出現，政策底出現，數據底出現，然後分批，分時，逢低的買入佈局！
隨後耐心地等待牛市的到來，等待主升浪地出現，等待大部分的數據到達一個歷史牛市高位的區域，然後分批，分時，逢高的賣出獲利鎖定盈利！
最後再牛市結束之後，再一次耐心地等待下一個熊市底部週期的機會來臨，依次循環！
所以說每一次的成功也許只是一次等候，在此之前，堅持！就是一切！而最大的策略無非就是一個等！因為一名優秀的投資人可以預計到將來可能會發生什麼，但不一定知道何時會發生。重心需要放在“什麼”上面，而不是“何時”上。如果對“什麼”的判斷是正確的，那麼對“何時”大可不必過慮。
只要你學會等，能夠等，就一定可以登出一個底部區域，等出一個牛市的到來，因為在29年的A股裡有熊必有牛是週期規律，每一次大級別的熊市過後必有大牛市也是規律，但是不出意外的是我們不知道底部何時成立，也不知道牛市何時來，這就是空間和時間上的取捨！對於時間我們難以把握，但是對於空間我們則是可以作出分析和判斷，那麼對於時間只能靠一個等，一個耐心了！
竹子4年時間，僅僅長了3釐米。從第五年開始，以每天30釐米的速度瘋長，僅用六週時間就長到了15米。竹子熬不過那3釐米，哪能6周就長15米。投資不也一樣嗎？所以利弗莫爾說的“在長線交易中，除知識以外耐心比任何其它因素更重要”這句話非常正確！！
