财经宋建文

这个收益率不好定，因为5年时间比较长，市场行情变数较大。

• 3200点开始定投，如果是买在熊市初期，那根据A股牛短熊长，5年后收益率大概率为正，但至于能收益多少也要看最终卖出时机，毕竟涨幅大时单天涨幅可达3%左右。

• 如果是在熊市末期或者牛市初期开始定投，那5年定投计划，大概率会错过一波大牛，然后在熊市中卖出，这样的收益大概率为负。
  

历史数据定投测算分析

小编刚才找了一直跟踪误差只有0.08%的沪深300基金-工银沪深300指数A(481009)，找了满足题主定投条件的几段时间，利用天天基金网的定投计算器，测算了5年定投的累计收益情况，结果见下图：

从数据中我们得出以下结论：

• 3200点左右开始定投，收益率可正可负；

• 当定投结束时点位低于3200点时，收益率总是为负，这个就相当于高买低卖，不亏才怪；
  

• 熊市初期定投，定投结束时点位高于3200时，收益较高，第2、3段定投区间的收益。

结合目前A股行情，预测5年定投收益

根据历史数据测算结果显示，很明显，3200点开始5年定投沪深300的计划，收益率并不一定为正，在卖出时机不对时，甚至亏损15%左右。

那未来也会是这样吗？小编认为未来可能会好一些，因为沪深300的10年间变化不大，而10年间国民经济可是一直上行的，那正如目前各大咨询所说，A股普遍处于低估状态。

基于此，结合未来行情预判，假设最近开始这样的定投计划，那未来收益率可能如下：

• 近期为A股底部附近，那未来1-2大概率为牛市：最近开始定投，5年左右后卖出，收益率可能不高甚至为负，因为定投时经历了牛市，平均成本升高，而牛市后熊市调整好几年，如果在较低点位卖出，收益率并不乐观，甚至为负；
  

• 近期为A股中部，并未见底，那未来1-2年震荡为主，然后触底反弹，1-2年逐渐展开牛市行情，这种情况，定投5年左右，收益率必定很高，年均10%的收益率应该是没有问题的；

• A股行情转变，进入慢牛行情，那5年定投的收益率一定是正的，不过具体是多少不好估计。

闲散的小愚民

在3200点左右入市，每月对沪深300指数基金定投，坚持5年大概会有多少回报率，我们来用历史数据说话：

沪深300这么多年最低是807，最高是5981，然后回到1607，再反弹到3724，再震荡回落到2170，然后冲上4813，然后在3000到4000之间震荡。题主说在3200点入市，然后定投5年，那么我们看看沪深300在3200上下的分布时间：

如果题主在2006年之前定投，在2006年后止盈，获利颇丰；如果在2009年后定投五年，这五年基本上都是亏，且你每增加一次定投，你的仓位就加重一份，且你的亏损就增多一份，考验耐心，如果你能坚持拿到2014年止盈，那么也能赚30附近，但是注意：你止盈的时间很短，如果你贪心想多拿一段时间，很可能再回吐，而最近几年，基本上都是震荡为主。

其实，沪深300最近几年的趋势，是收敛三角形，看大趋势：

也就是说，你能赚多钱，还是亏钱，其实跟你的介入时间点有很大的关系，一旦介入点位过高，那么很可能都赚不到什么钱；其实，真正赚到年份，也就是2006,2009,2014，2016等，大家再想想，这些年份，除了2016年涨指数不涨个股，其余的牛市，你买啥股不赚呢？所以，定投也是看行情吃饭。

综上，定投也就那么回事，其实我个人建议，大家如果要定投，可以定投农业银行，这股，每年分红10送1.7，股价也就4元附近，基本上每年分红都有4%附近，强于市场上大部分品种，如果行情涨，那么你还能赚二级市场的波动利润，前提是，你要拿得住股才行。

蚂蚁聊股市

说什么也没有用。看图吧，一个月定投500元，一直没怎么看

城南五尺天

上一轮牛市时，指数首次站上3200点，正好五年前2015年1月份，截至2015年1月30日，上证指数的收盘价为3210点！

我们以2015年1月30日为起投时间，选取一些成立较早的沪深300指数基金，从当时开始坚持每月定投，持有到现在收益如何：

1、首先先来看下五年前买入，持有不动，现在的收益如何：

（由于ETF基金除去跟踪误差，基本涨跌幅相差无几，因此这里选择的样本ETF为某只份额最高的沪深300ETF）

2015年1月30日，某只沪深300ETF价格为3.053元：

而目前该基金的最新价格为4.123元。

即假如从当时买入，一直持有至今，则持有五年收益为：

（4.123-3.053）÷3.053×100%=35%

2、五年前定投至今收益如何：

现假设定投条件如下：

（1）定投频率：每月月初进行定投，每月定投一次，定投时间定为每月1日；

（2）定投金额：为方便计算为1万元；

（3）分红方式：由于长期投资，因此设置为红利再投资；

（4）定投成本：申购费由于很多C类份额为免申购费，因此这里默认申购费为0%；

定投计算结果如下：

总计定投期数为61期，本金总计投入61万元，期末总资产71.1万元，定投收益为16.6%！

粗略一看，感觉16.6%貌似收益还不错，但要知道这是定投5年的收益，相当于每年仅3%左右的收益，还不如定存或者银行的理财产品！

很多小伙伴肯定还会奇怪，为什么定投收益居然还没有持有不动高？

其实看看最近几年的走势就可以发现，定投初期正好处于15年牛市阶段，大部分时间都是在3000-5000点之间，大量初始投资资金买在了山顶！

而这几年低于3200点的时间虽然也挺多，但多数与3200较为接近，因此摊薄成本有限！

最终导致了定投五年还不如当时持有不动一直拿到现在的收益！

不怕小猫

沪深300指数基金值得定投，坚持5年不一样的操作方法获得不一样的收益。但是总的来说坚持定投沪深300，肯定是可以获得不错的收益的。

01

定投

一直定投，不要投入其它精力，完全依赖市场的涨幅获得收益是三种方法里获得收益率最小的，我们那沪深300的指数基金来看，五年来的投资收益为156.36%，也就是你的资产增长了1.5倍，大概的年化收益率为30%左右。

其实相比其它的风险较小的理财产品来说，收益率已经是很高的了，所以定投是可以确保一定收益的。

02

定投+人工购买

如果要获得更高的收益，我们可以在定投的基础上，进行人工购买，购买的时机就是当该基金大幅下跌的情况下，我们就人为买入，这样可以利用人工操作，将持仓成本再次降低，为后面获得更高的收益打下基础。

人工购买就是为了降低成本，只有不断地降低成本才有可能获得不错的收益。

03

定投+人工购买+止盈投资

当只是定投和人工购买，如果5年内基金时大起大落，你的收益就会受到不小地冲击。但是，我们进行止盈投资，当达到我们止盈点时，将基金全部赎回，然后进行下一轮的投资，这样我们可以将收益落袋为安，即使遇到市场的大起大落，我们的收益是有所保证的。

另一方面，我们止盈赎回，可以将收益继续投资，进行复利滚雪球，从而获得更多的收益，实现财富的快速积累。

总之，不一样的方式适合不一样地人，个人根据自己的情况进行选择，投资中没有什么绝对正确的方法，只有适合自己的方法，希望以上对你有帮助。

蜡笔招财进宝

这个收益挺难确定的，有可能30%年化收益率，也有可能亏损。重点是同样是定投，千万不要定投指数基金，90%的情况下，收益低于主动管理型的混合基金。

01，收益率

先说一说定投的收益率。

做基金定投，我一般都是等待账户价值翻倍的时候卖出。也就是说如果当时我的本金有5万元，而基金价值10万元，我就会卖出了。

• 假如5年的时间，定投刚好翻倍的话，收益率超过25%。

• 假如8年才能翻倍，年化收益率也超过15%。

• 假如10年翻倍，年化收益率超过12%。就算12年才能翻倍，年化收益率依然超过10%。

现在去哪里找超过10%的理财产品？

现在有多少人炒股年化收益率能达到10%？

同样投资于股市炒股的人80%是亏损的，10%是打平的，还有10%才能赚钱。我没有信心成为那个赚钱的10%，所以我用基金定投的方式。

02，真实经历

上面讲的只是理论数字。下来讲一讲我自己的经历。

我是在2003年开始买基金的，但是那次是一次过买入，所以在04年股市下跌的时候，我的基金就被套了。

我在04年春节之后开始做定投，同样因为股市的下跌也很快就亏损了。还好我没有停下来。05年股市曾经跌破1000点，但是在那之后就开始回升。

06年股市进入牛市很明显，基金赚钱也很快。到07年的3月份，我的基金就实现翻倍了。

这一次基金定投只用了三年的时间翻倍，年化收益率远远超过30%。

08年的年中，我又开始第2轮的定投。虽然09年因为4万亿的刺激股市有过一段小高潮，但是我的基金没有翻倍，所以没有卖出。

随后股市进入了好几年的熊市。与此同时，我在2011年开始在海外市场选了几个公募基金进行定投，看着美国的，欧洲的印度的基金不断的上涨赚钱，在国内的基金却一直不死不活的，这真是一种无比的煎熬。

但是正是因为这一次7年的煎熬，让我对基金定投有了更深刻的感受和认识。

终于到2014年年底，很明显感觉到进入了牛市，所以从那个时候开始就非常留意我的基金，到2015年的4月份左右，已经全部实现了翻倍，果断卖出。

7年的定投，实现翻倍，收益率超过15%。

03，指数基金不如混合基金

我不知道天天都说指数基金好的人买过多少年指数基金。我相信巴菲特说的，在美国指数基金比主动管理型基金好。但我也相信我自己的结论，在咱们这里指数基金就是不如混合基金。

如果5年前，也就是2014年指数3000点的时候开始定投，虽然曾经达到5000点，但是现在又回到了3000点指数基金定投反而是亏钱的。

因为中间有一段时间在3000点以上那一段时间买的基金比现在贵。虽然也有一段时间在3000点以下买的基金，比现在便宜，但总体来说贵的多，便宜的少，所以现在肯定是亏钱的。

指数基金不行就是因为指数不行。

财说得明白，在发表了不少的文章，分析过很多相应的数据，同样的5年前3000点到现在的3000点，大部分混合型基金的收益率已经在30%以上了。稍微懂一点怎么选基金，完全有可能这5年实现50%以上的收益。

老是说指数基金好的，我觉得就两种人，一种是基金公司宣传的，因为现在的指数基金越卖越多。

一种就是自己没买，或者买的时间不长，人云亦云的。

真的打算投资自己分析一下数据吧，不要上当了。

如果你打算在美国投资基金，我就坚决支持购买指数基金。

财说得明白，推出的基金评测系列，值得你的关注。

财说得明白

3200点左右入市，每个月定投参与，五年以后会有多大收入，不容易判断。

根据高盛的说法，未来沪深300指数会有50%上涨空间，但是定投的话，可能难以取得这个收益，因为上涨50%意味着后续投资盈利空间会收窄。沪深300指数主要是权重板块蓝筹股和白马板块个股。

尽管目前白马股涨势良好，但是我是不太看好白马股未来走势的，在于估值太高，有一些个股接近30倍市盈率，但主营收入和主营利润增速都是个位数，而且同比增速越来越低，虽然是行业龙头，但属于充分竞争行业。甚至部分个股市盈率更高，超过五十倍，这样的估值水平要说便宜似乎有点勉为其难。

龙头个股的五粮液和茅台市盈率都在30倍左右，属于历史估值高位。白酒行业竞争也是存在的，只有贵州茅台不愁销路。其他中高档白酒都是存在竞争的。

沪深300指数中估值最低的是银行，但要说银行未来有50%上涨空间，市盈率达到10倍有点困难，除非央行连续降准，但央行降准已经开始谨慎。

持有沪深300指数可以获得收益，但取得超额收益我个人认为颇为困难，尤其是定投，买在高位部分容易亏损，亏赚相比，收益率不会高。

杜坤维

拿去，不谢，刚做的统计

沪深300基金定投5年总收益不到20%

嘎嘎-man

由于我国股市是牛短熊长的特点，在熊市的买入大量的便宜筹码，牛市上涨速度非常快，而且时间短。所以我们好做好长期投资的打算，以及足够的耐心等待，定投绝对不能半途而废，熊长的特点导致最初大部分时间处于亏损状态，所以要耐得住寂寞。

具体时间是不能确定的，因为没有人可以预测市场。由于我国股市长期看现在是处于底部的，可以买入大量便宜筹码，但是短期的波动是无法避免的。最最不可取的做法是：坚持定投了很久了，牛市也马上就来临了，你却在暴涨前卖出了所有筹码。只要你坚持到后面的上涨阶段，由于你已经买入大量筹码，收益是非常可观的。

你的投资策略完全没有任何问题，希望通过以下分析，可以帮助你坚信且坚持你的投资策略。

假如我们在第一个箭头处开始买入，这是一个顶点吧。每天开始定投在最开始的一段时间里一直处于亏损状态，指数虽然在一直往下跌，但是你买的筹码也就变便宜了，随着你买入便宜的筹码越来越多，你的成本重心会不断往下移。

把指数分为A、B、C三个区域。前半段时间进本都是亏损状态，成本区间也在B区间，指数进入A区间这个底部，一直捡便宜筹码，摊平成本，只要指数一旦开始上涨（也就是时间段a这个时间段），会出现一个和你成本刚好的点数。如图中标出。此时你应经有大量筹码了，之后指数在在你成本之上，一直就是赢利的状态。当指数再次达到第一次买入的点位，绝对百分百适盈利的。定投时间必须够长，因为我国股市熊长牛短的特点，就能够保证百分百盈利了

你也许会想为什么不直接把钱在这个a时间段处直接一次性买入？你要相信几乎没有人可以在熊末大量买入股票，在牛市末期卖出大量股票的。就算有人给你说了是熊市末期，在那种熊市的氛围下，你也没有勇气和魄力全部买入。

在牛市后期采取分批卖出策略，到了牛市的末期必须得把基金卖掉，否则定投就没有意义了，又会再次由盈利变为亏损。

小默笔记

纵观过去十年A股市场的核心运行中枢，基本上处于3000点附近。换言之，3000点以下定投股票安全性更高，而在2500点附近乃至以下位置定投，往往会给投资者带来较高的投资回报率。反之，3000点至3300点属于A股市场的合理估值区间，仓位控制上保持理性，但3300点以上位置，实际上属于中等偏高的位置，定投风险或许大于机会。因此，对于股票定投策略，首要任务还是需要看定投所处的市场环境，对于当前市场点位，实际上处于合理状态，但很难会带来超预期的投资回报率，因此在获得超额投资回报率的角度思考，现阶段内未必属于最佳的定投位置，股票定投仍需理性。

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