繼長生生物被強制退市後，A股或再現第二例重大違法強制退市。

暫停上市半年後，千山藥機（300216）遭遇“雷霆一擊”。

12月2日晚間，千山藥機突然公告，公司收到中國證監會的行政處罰及市場禁入事先告知書，公司涉嫌重大財務造假，觸及重大違法強制退市情形。

對此，深交所第一時間表示，將按照“觸及即適用”的原則，觸發退市條件即啟動退市程序，並作出退市決定。

根據深交所規定，創業板不接受公司股票重新上市的申請。因此，若千山藥機被依法作出終止上市決定，將永遠離開A股。

對此，受到衝擊最大的無疑是，持有千山藥機的投資者們。截至到9月30日，仍有48186位股東持有千山藥機的股份。

董事長曾高喊：打造1000億市值

成立於2002年的千山藥機，於2011年登陸A股。法定代表人劉祥華，實控人為鄧鐵山等8人。

千山藥機一度被稱為我國製藥專用設備製造行業排頭兵，是國內主要注射劑生產設備供應商，主要從事製藥機械及其它包裝機械等智能裝備、醫療器械、醫藥包材產品的研發、生產和銷售，以及圍繞慢病精準管理開展一系列醫藥服務。

上市前幾年，千山藥機也一度風光無限。

2014年收購宏灝基因後，千山藥機從一家主營製藥裝備機械的企業，轉型基因測序，同時切入大健康產業。彼時千山藥機實際控制人劉祥華一度喊出“打造千億市值大健康公司”

攜“基因檢測”、“精準醫療”等概念，千山藥機在2014年、2015年的大牛市中被爆炒，股價一度高達109元/股（未復權），市值最高接近300億元。

千山藥機的股價月K線圖（Wind）

然而，千山藥機的主營業務卻一直不賺錢，借錢投資也未獲得預期收益。

多元化發展之下，其併購的宏灝基因業績出現急速下滑，2016年營收為5481萬元，淨利潤2287萬元；2017年上半年宏灝基因營收下降到1022萬元，淨利潤僅有98萬元。

對此，千山藥機解釋稱，宏灝基因業績下滑主要是受“兩票制”政策影響，代理商代理產品的利潤空間降低，導致其在醫院的推廣意願和力度下降。

在劉祥華“打造千億市值大健康公司”的口號下，多位股東、高管等關聯人在轉型的併購交易中扮演重要角色。同時因為公司管理混亂，危機逐步爆發。

危機爆發！小股東：“這是我一輩子的心血”

瘋狂併購的千山藥機留下的後遺症：“債臺高築”。

2017年，千山藥機債務危機爆發。當年12月，千山藥機發布《重大事項停牌公告》，稱劉祥華等8名實控人正與其他方商談轉讓其持有的上市公司股份。

但，鉅額民間借貸、關聯方資金佔用、不明原因的資金收支.......令當年的年報“難產”，同時被瑞華會計師事務所出具“無法表示意見”的審計報告，導致轉讓股份無果。

大股東情急之下，決定更換審計機構，聘請利安達會計師事務所。尷尬的是，其2018年年報仍被出具了“無法表示意見”的報告。

審計報告接連“爆雷”，事出反常必有妖。

2018年1月，因信息披露違法違規，千山藥機被證監會立案調查。

5月10日，深交所發佈公告稱，2019年5月13日起，千山藥機被暫停上市。

停牌前的2個交易日，其股價突然飆升超12%，成交金額超4.2億元，顯然有資金在博取轉機。

停牌期間，最奇葩的一幕發生在千山藥機的股東大會上，一位小股東提問：“我在4月24日（停牌前夕）買的千山藥機股票，

劉祥華回答：“現在你不需要知道，也沒有意義，我們今年一直在發暫停上市的風險提示，本來你買的心態就是賭博，我們這個股票的狀況也適合你買股票的心態。退市的話就沒了，恢復上市肯定漲很多倍。”

現如今，千山藥機即將進入退市，覆盤後，大概率將連續一字跌停，這位小股東的一輩子心血，或所剩無幾。

財務造假！或被實施重大違法強制退市

被暫停上市近半年後，千山藥機終於等來了處罰結果。

12月2日，千山藥機公告稱，11月29日，已收到中國證監會下發的《中國證券監督管理委員會行政處罰及市場禁入事先告知書》。

經查明，千山藥機涉嫌違法的事實包括：2015年年報造假、2016年年報造假、2017年未按規定對關聯方非經營性佔用公司資金履行臨時報告義務。

2015年：千山藥機虛構銷售回款、虛減應收賬款及壞賬準備，虛增銷售收入，導致2015年度利潤虛增7950.53萬元，佔2015年年報披露利潤總額的95.76%。

2016年：千山藥機虛增在建工程、虛減應收賬款及壞賬準備、虛增銷售收入，導致2016年虛增利潤總額3.57億元，佔2016年年報披露利潤總額的160.05%。

2017年：千山藥機公司實際控制人之一、董事長、總經理劉祥華凌駕於公司內部控制之上，夥同其胞弟劉華山操控公司資金往來，決策和組織實施千山藥機公司發生金額巨大的關聯方非經營性資金佔用及利潤造假等事項。

經查證，2017年千山藥機轉入劉祥華、劉華山實際控制賬戶資金額19.4億元，劉祥華、劉華山實際控制賬戶轉回千山藥機資金額8.02億元。截至2017年12月31日，劉祥華、劉華山控制本人及關聯方的銀行賬戶實際違法佔用千山藥機資金餘額10.12億元。

針對劉祥華、劉華山及相關人員的種種違法違規行為，證監會下發了處罰決定。除了相關人被處以罰款外，劉祥華、劉華山因違法行為情節嚴重，被採取終身證券市場禁入措施。

據《事先告知書》認定的事實，2015-2018年，千山藥機連續四年淨利潤實際為負，觸及重大違法強制退市情形，公司股票可能被實施重大違法強制退市。

小股東一輩子的心血，還能拿回來多少？

而，千山藥機或將成為，自《深圳證券交易所上市公司重大違法強制退市實施辦法》頒佈以來，繼長生生物之後，第二家可能被實施重大違法強制退市的公司。

從深交所披露的內容來看，千山藥機不只是觸及重大違法強制情形，還觸及財務指標退市。深交所表示，將按照“觸及即適用”原則，在其中任一情形觸發終止上市條件時啟動終止上市程序，並依規作出終止上市決定。

截至2019年三季度末，千山藥機股東高達4.82萬戶，更有一家外資機構“踩雷”，據其前十大流通股東顯示，法國興業銀行持股125.1萬股，位列第7大流通股股東。

值得注意的是，在2019年第二季度，千山藥機新增5217戶股東，法國興業銀行與眾多中小投資者一樣，均是在千山藥機暫停上市前買入的。

對於“火中取栗”買入原因，有投資者表示：“我們買的不多，只買了一萬多塊，不是都說‘利空出盡，是利好’嘛，我們就是想來看看它能不能恢復上市”。

而面對突然的退市風險，投資者是否還有機會“出逃”呢？

對此，深交所表示：

一旦被確認退市，退市整理期交易期限為30個交易日。

在退市整理期間，公司股票價格的日漲跌幅限制為10%。退市整理期屆滿的次一交易日，深交所對公司股票予以摘牌，公司股票終止上市。

然而，一旦被確認退市，覆盤後的千山藥機大概率將連續的一字跌停。

參考此前的長生生物（002680），進入退市整理期，便遭遇連續12個一字跌停，跌幅超70%，且成交量極小，期間小股東幾乎沒有出逃的機會。

閱讀更多 全景財經 的文章

關鍵字: 退市 會計師 投資