05.31 從過去十年的歷史數據解讀,為什麼中國銀行在五大行裡位列第二

本人的信念是堅持原創,寫的不妥當的地方,請老鐵們使勁批評,支持原創的老鐵請加個關注,謝謝了。

首先提出一個問題:700塊錢一股的貴州茅臺,和70塊錢一股的中國品安,還有7塊錢一股的建設銀行,這三家知名企業哪個的股票更貴、更便宜?

這就需要用到兩個概念,PB和ROE。

PB:市淨率,是股票價格和每股淨資產的比值,這個數值越小,則意味著我們買這隻股票是溢價購買或是打折購買。

ROE:淨資產收益率的縮寫,可以準確的反應企業的盈利能力,就是每年用本金賺錢的能力,ROE的百分比數值越高,則意味著這家企業的賺錢能力越強。

從過去十年的歷史數據解讀,為什麼中國銀行在五大行裡位列第二

中農工建交,這是中國的五家國有背景的大銀行,曾在中國的發展過程中起到過舉足輕重的作用,也曾因為國企的不良貸款事實破產了很久。

中國銀行卻在銀行股這個大集體中默默無名,就連搜索中國銀行這四個字,也大概率搜到的都是一些加息,放水一類的消息,很少有對中國銀行的深入分析。按說以咱們國家的名字命名的銀行,“中國”銀行應該是最有實力和代表性的銀行了,可是事實上他卻一直很低調,讓我們從過去十年的數據來看看他的真面目吧。

從過去十年的歷史數據解讀,為什麼中國銀行在五大行裡位列第二

2007年11月2日,中國銀行達到了他的最高價7.58元,時至今日,中國銀行從07年的4000多億的淨資產成長到了1.5萬億的淨資產,將近4倍的增幅。

08年底中國銀行股價2.97,PB1.61,ROE14.26%,銀行股中最低的ROE。

09年底中國銀行股價4.33,PB2.13,ROE16.48%,ROE遠低於工行和建行,彷彿第二梯隊的感覺。

10年底中國銀行股價3.23,PB1.4,ROE18.87%,這年的ROE 超過了浦發銀行,PB價格也合理,終於算是混進了第一梯隊。

11年底中國銀行股價2.92,PB1.13,ROE18.27%,還是在墊底附近混著,不能算太差,但是也絕不算好,就是一個字,穩定。

12年底中國銀行股價2.92,PB0.99,ROE18.1%,是銀行板塊中率先破淨的。

13年底中國銀行股價2.62,PB0.79,ROE18.04%,0.79的市淨率,這個就太狠了,這可是中國銀行,國家金融主權的象徵,現在不但破淨甚至不到8折,太低估了。

14年底中國銀行股價4.15,PB1.12,ROE17.28%,因為上年0.79的PB太便宜了,所以14年中行的大漲。

15年底中國銀行股價4.01,PB0.98,ROE14.53%。

16年底中國銀行股價3.44,PB0.77,ROE12.58%,雖然0.77的PB很低,可ROE也同樣的低。

從過去十年的歷史數據解讀,為什麼中國銀行在五大行裡位列第二

銀行板塊的數據越來越多,對比也越來越清晰了,從過去十年五大銀行的歷史數據可以看出,工商銀行、農業銀行和建設銀行的ROE和PB一直是走勢相同,相差彷彿,可以說是並列第一,而中國銀行歷年的盈利能力都是弱於他們的,包括17年的年報ROE12.24%也是我寫的這些銀行股中最低的,而之所以中國銀行會排在第二,是因為我明天要寫的交通銀行實在是各項數據比中國銀行還要差,不過那是明天的事了。

不過中國銀行最大的優點就是分紅穩定,並且逐年慢慢的還在提高,十年下來業績也是穩得很,估計系統性風險在眾多銀行中也應該是最小的,反正誰要是和我說,民生、招行有一天會倒閉我信,但是我覺得在我有生之年(價值投資者都長壽),應該是看不到中國銀行破產清算的那天了。

最後,股市有風險,入市需謹慎。以上文章僅僅是本人對企業的數據分析,不構成買賣推薦,做投資能持續盈利的最大根本點在於獨立的判斷,希望老鐵們通過我文章中的邏輯來完善自己的投資思維,早日形成自己的投資體系。

老鐵們,你曾經買過銀行股嗎?你又覺得銀行股的未來會怎樣呢?


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