傑西·利弗莫爾，一個從馬薩諸塞州走出來的數學天才，一個打敗所有股票對賭行的投機小子，一個逼迫摩根出面救市的做空大師，一個巔峰時期超越索羅斯的金融大鱷，一個影響了後世許多投機者的傳奇人物。比起四起四落的人生驚喜，最後死於抑鬱症自殺的結局，卻讓人深感惋惜，並值得每一個從事交易行業的人深思。

傑西·利弗莫爾的交易法則

交易時機

賺大錢靠的是耐心而不是思考，一旦確定了倉位，最難的事就是耐心等待市場確定動向，趕快套現或退出的慾望那麼強烈，純粹只是害怕在調整的時候丟了盈利。

市場窄幅整理時，股票價格基本上變化不大，這時候預測或估計市場何時想哪兒運動會有很大危險，必須等到市場或故事突破盤整區間。

經過一段時間的上行之後，如果交易量增大，股價劇烈波動，這就是一個信號，本輪行情快要結束了，暗示著股票從強者手裡換到弱者手裡，從專業人員手裡換到普通公眾手裡。

股市的運行和人的行為很像，代表不同的個性：激進的，保守的，興奮的，高亢的，直來直去的，理性的，能預測的，無法預測的，像研究人一樣研究股票；過上一段時間，他們對一定條件的反應就能預測了，這對確定股票改變的時間很有用。

資金管理原則

交易前，必須建立止損點，堅決執行，損失切忌超過本金的10%

如果輸了50%的錢，就必須贏100%的錢才能贏回來

交易成功後適當套現一部分

用試探策略建立倉位，第一次試探後，如果盈利了，再進行下一步，別一次性建倉，具體來說：第一次先買總倉位的20%，等確定正確以後，再一次買入40%，每次加倉或試探是建滿倉的重要步驟

情緒管理

華爾街或股票投機沒有新玩意兒。過去發生過的事情還會週而復始的發生，因為人性不變，情緒永遠都阻礙著智力。

傑西·利弗莫爾的交易心得分享給大家，供大家討論與學習：

第一，並非每個人都適合操作股票。愚蠢、懶惰、情緒有欠平衡、尤其是想一夕致富的人，不適合從事這一行。冷靜的頭腦是操作成功的關鍵素質，唯其如此才能維持健全的精神平衡狀態——不被希望或恐懼牽著鼻子走。利弗莫爾認為以下三樣特質不可或缺：

① 控制情緒（控制影響每一位交易人的心理層面）

② 擁有經濟學和景氣狀況基本面的知識（這是瞭解若干事件對市場和股價可能造成什麼影響的必要智慧）

③ 保持耐性（願意放手讓利潤愈滾愈大，是傑出交易人不同於平庸交易人的特質）

另外，他認為以下四種關鍵技能和特質也是必備的。① 觀察──只看事實資料。② 記憶──記住關鍵事件，以免重蹈覆轍。③ 數學──瞭解數字和基本面。這是利弗莫爾天賦異稟的才能。④ 經驗──從你的經驗和錯誤中學習。

第二，頻繁交易（每天或者每個星期操作），是失敗者的玩法，不會取得太大的成功。操作股票獲利的時機有許多，但有些時候，應該縮手不動，絕不操作。當市場缺乏大好機會，經常休息和度假是很明智的選擇。因為在紛紜的市場中，有時退居場邊當個旁觀者，可以比日復一日不斷觀察小波動，更能看清重大的變化。

第三，集中全力操作新多頭市場中的領先股，即先等市場確認哪些股票是領先股——通常是漲勢最強的股，再進場操作。

第四，試探性操作策略和金字塔操作策略。進場操作之前，最明智的作法是先了解大盤的趨勢，市場會將未來融入眼前，這也正是難以準確預測市場將來會朝哪個方向發展的原因。

第五，儘速認賠出場。保護自己，不受錯誤的決定太大的影響，最多損失10%。

第六，不要輕易聽信別人的小道消息和內幕信息。做好自己

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股市紀律

股市不僅是靠技術賺錢，靠心態和股市的規律，股市要學習的東西超過了大學，但是什麼都不懂的人，都靠簡單的規律就可以制勝，所以炒股也不需要什麼文化，炒股要有自己的方法，不管什麼方法，必須要有方法。沒有風險控制能力、盲目進入股市很可能就踏上了淘金者的不歸路。激進者被埋在山腳、跟風缺乏逆向思維者甩下山腰、貪婪瘋狂者死在山頂。從虧損中得出的經驗

一、順勢而為。

順勢而為的含意就是順著市道而為之，比如大盤剛由強勢轉入弱勢並破位的頭幾天，你別急著買入，因為你再有看盤的經驗和選股的經驗，在大盤剛轉入弱勢時，你買入的股票有可能當天上漲，但由於T+1，漲了你也無法當天賣出，第二天很有可能跳空補跌，那樣會得不償失。一個真正有經驗的投資者是不會亂冒風險的，待大盤下跌的風險釋放差不多了時，雖然並沒完全走好，由於前幾天的下跌釋放基本到了一個小的階段，這時有符合買點的個股，你可以出擊一下，但一定要設好止損位。就像游擊戰那樣，打得贏就打，打不贏就走，保存實力是投資的首要之道。

二、漲幅和回落的關係。

不管你的買入價是多少，它從當天的高點回落超過3%，就應該引起注意，回落了3%以上的個股，當天走勢往往不會太好，很難再創新高。但這不是絕對的，是賣還是留，還得看個股的形態、量、量能線、量比、內外盤以及換手率，還要看它已經漲了幾天。

三、不要單相思。

有的投資人買股票時常常會片面看待個股的漲跌，一隻股票跌了幾天後，他會認為這隻股跌得差不多了而買進，卻不知在形態不好時它橫盤幾天後還會下跌。炒股不要單方面認為它何時是底，而應學會順勢而為，找那些剛啟動又有量的個股，只看量還不夠，還要看形態和量放大後其漲幅是否同步。選股是一個較為系統的工作，它涉及到一個人的心態、看盤的經驗、對個股形態的理解和把握，還有大盤所處的位置以及量和價的關係等等。有些投資人選好的股票沒敢買，怕跌，錯過了第一買點，心慌意亂匆忙去追高買入，卻沒注意此時的現價和均價的關係，結果追了高。有些股票買錯了又不肯認錯，任其下跌，最後被迫長線投資。

四、止損。

止損說起來很簡單，但要做到恰到好處是很難的，一般來說止損要看處於什麼樣的市道、個股的形態、漲升了多少、自漲升以來量的總和、換手率、每天的內外盤變化情況以及移動均線和k線的距離。如果有經驗，一般可控制在3%以內，即使錯了也能找到其他處於漲升段的個股。值得指出的是，止損和投資人的經驗和心態有密切的關係。

五、錯誤的理念。

不少投資者有一種錯誤的投資理念，那就是手裡持有幾隻或十幾只股票，卻不知在這動盪的股市中要守好幾只乃至十幾只股票是非常困難的，更不要說賺錢了，可以這樣說，大盤向好時，你手中的股票也許有幾隻能賺錢，但由於你的看盤經驗和能力有限，如果突然變盤，你很難在短時間內了結手中的所有股票。其實你完全可以把有限的精力放在一兩隻股票上，對其進行細心觀察，符合買點就買，不符合就等待機會，只要行情不是太壞，有很多值得投資的股票會像春筍一樣冒出來。

六、心態。

想要炒好股票，必須要有良好的心態，要有賺而不喜、虧而不憂的正確態度，不管是賺還是虧，都要及時總結經驗和教訓並牢記操作過程中的得與失。什麼是真正良好的心態呢?比如某隻股票符合你的買點，但能漲多少你並不清楚，只能知道個大概。買後它跌了些，這時很多人都會覺得自己買錯了，內心會有一種挫敗感和失望感。

其實沒必要緊張，而要認真觀察它運動的過程，你應該多看看它的形態，5日均線和10日均線處於什麼形態，量和量比是多少，內外盤的量是外盤大還是內盤大，一般說來，外盤大於內盤表示主動性買進的人多於賣出的人。你還應注意在成交過程中每筆交易量的大小，這些觀察對於第二天的走勢很重要。

另外要多多觀察分時k線中的5、15、30、60分鐘k線形態以及技術指標所處於何種狀態，若感覺圖形還好，第二天操作要關注它開盤10分鐘到20分鐘是外盤大還是內盤大，若外盤大於內盤，走勢自然較好，同時你還得把注意力集中在現價和均價線上，如在漲升過程中感到漲升無力，你就應及時了結，如果賣出後股價又超出了你的賣出價，千萬不要後悔，只要總結自己錯在哪裡，這就是心態。

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分時圖

分時圖，對眾多股民來說並不陌生，它呈現個股一天的走勢趨勢圖。但就是這樣簡單的分時圖，就能夠在分時圖的一些走勢提前預知漲跌。

分時圖基礎知識

1、黃色曲線：該股票即時成交的平均價格,即當天成交總金額除以成交總股數。

2、白色曲線：該股票即時實時成交的價格。

3、黃色柱線：在紅白曲線圖下方,用來表示每一分鐘的成交量,單位為手(100股/手)。

注意事項

一天的分時圖上，可以找到股票走勢較為簡潔的形態，這種形態是區間是否清晰明顯的分時形態。

股價呈上升或下降通道運行，走勢是否明顯，此區間多為觀望區間，不宜進行操作;分時圖中股價走勢溢出原勢區間，改變了上漲或下跌的斜率，此區間內股價既有按原趨勢運行的可能，也有形成反轉的可能，此區間是重要的決策區間;分時圖中，股價走勢對轉勢區間進行突破，方向可以向上，也可以向下，此區間是最為重要的操作區間。

【分時圖五種基本買賣點】

一，平開高走型，黃線跟著白線上行，白線回落黃線不破，再回落還不破，且黃線之中向上運行，那麼，十點30分白線再上臺階就是買點!當天大概率有盈利。

二，平開低走型，圖二剛好與圖一相反，開盤黃線就壓著白線下移，十點半前白線反抽黃線兩次三次精準的突破不上來，那麼十點半後就是賣點!大概率就是一路出溜兒下去了。

三，衝高回落型，早晨走的好好的上揚，十點半前後白線回落黃線的時候破掉了，那麼中午收盤前看能否站回來且站穩再上揚，如果不能站回或者站回再破或者站回也不上揚，則下午開盤後就是賣點!要站回上午就站回了，上午站不會的話下午大概率也沒戲。

四，探底回升型，和圖三剛好相反，早晨下探別急著恐慌，當十點後發現黃線走平之後就可以再看看，十點半後白線站回黃線且上揚，那麼下午開盤後發現白線回踩不破又談起，且黃線開始拐頭向上了，就是加倉時機!

五，橫盤震盪型，

無論低開高開，十點半前後我們看到分時白線和分時黃線上下穿行，即白線回落時黃線撐不住或者白線反抽時黃線攔不住，反覆，那麼全天也就這樣了。

總結兩點：一是早晨沒必要還沒開盤就去賭，十點半看清楚趨勢了再動手也來得及。二是今天只是基本形態的規矩走勢，且都是大概率情況，不要鑽牛角尖!世界上唯一不變的就是變化。

很多時候出貨是一種短期行為，基本會衍生在股價有所漲幅之後，所以學會適可而止是面對市場此種狀態最好的方式。下面就列舉幾中比較經典的主力分時出貨圖：

(1)出貨分時案例之：【欲縱故擒式】

這種形態殺傷力度較大，主力短期內大多不想做多，且隱蔽性較強。有時候會和主力吸籌手法類似，這個時候需要投資結合K線形態和股價位置加以辨別。

(2)出貨分時案例之：【金蟬脫殼式】

這種形態大多出現股價直線上漲之後，因此基本在此之前很多投資者要麼被洗出局，要麼止盈離場。特別是那些連續漲停個股進入有風險，追漲需謹慎。一旦一時心血來潮進入，走出如此形態要注意迴避離場。

(3)出貨分時案例之：【上樓去梯式】

這種形態我們在平時的盤中也是常見，出現在主力短線高拋低吸走勢中較多，短期有一定風險，在個股走出如此形態的時候介入需小心短期風險，持有這類股的需醒悟獲利了結。

(4)出貨分時案例之：【途窮日暮式】

這種形態走勢對於盤感不佳或者手法遲鈍的投資者有一定殺傷力，稍微動作慢一點就錯過時機;對於觀望者沒有多大影響，如此大幅下挫誰還能跟進?但要學會防患於未然。

(5)出貨分時案例之：【困獸猶鬥式】

這種走勢對於觀望者有一定殺傷力，特別是股價相對較低，形態走勢完好，一旦介入就容易落入窘境。

(6)出貨分時案例之：【步履維艱式】

這種走勢形態往往出現在績優藍籌股或者基金重倉股中比較常見。不是同一種利益方式，所以思維和角度不同。有時候一些主力會採用這樣的形態洗盤，但基金重倉股採用此種形態吸籌的情況較少。

(7)出貨分時案例之：【半掩琵琶式】

這種走勢形態也很常見，主力大多在運作一隻股票的後期採用，股價已經略有漲幅或者立杆拉昇。

可視盤口情況加以分辨，顯示拋壓較大且有維護，和打壓洗盤的區別在於主力是想假意把股價往上做，但統觀大局卻屬逐漸下降態勢，而打壓洗盤大多不會刻意維護股價，給人泰山壓頂態勢。這需要投資者做更仔細辨別。

總之，投資者要記住幾點要素：主力出貨最大的特點記住一句話就可以了“高位、放量、收陰、高換手率”，最主要的收陰，再次是放量。

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分時圖跟莊出貨

1、對倒式心電圖出貨方式：分時圖型呈現心電圖式的下跌，故而以此命名。

盤口表現為：主力在買1--5掛滿大單，同時在賣1掛出一張巨大的賣單，主力不斷使用大買單對準賣一啃去，誘導散戶跟風買入。

待大賣單啃完後，主力迅速拉高股價，散戶誤以為個股要啟動，紛紛迅速掛單買入，結果主力又一筆巨大賣單砸出，股價掉回原地。主力不斷地用這種手法對敲出貨，後市將大跌。

近期市場打擊相對較嚴，這樣的莊股相對來說少了一些;出現概率略有下降，通常出現在相對高位，逐漸離場。

2、釣魚式出貨方式：通過快速拉昇股價，給予散戶希望;當大家開始紛紛買入的時候，主力便開始悄悄出貨。

此分時圖常出現在股價大幅上漲末期，盤中表現為：主力快速拉高股價，中間沒有絲毫停頓，分時走勢非常陡峭，漲幅大於7%，隨後主力拋售大單將當日追漲買盤一網打盡，盤中常伴隨跳水走勢，第二日常以低開低走套牢所有追漲散戶。

該形態一直是很常見的手法，也希望大家看好;如果拉昇過後，就開始震盪下行，那麼很有可能就是這種走勢了。賣出就要果斷!

3、高位經常出現的出貨圖形態：近期市場當中咱們就遇到了很多，比如：

開盤主力放量衝高誘多，然後一路下滑，始終受制於均價線。在日K線圖上經常形成長陰墓碑線。

這也是非常經典的形態之一，比如昨天非常多的個股主力就是用的這個方法;眼看大盤不行了，他們不能直接拋售;只能拉高吸引人進場接盤。

4、主力反覆出貨：其實也就是拉昇漲停出貨，出現在妖股上居多。

股票大幅上漲後上攻明顯不流暢，股價震盪明顯加劇，這是主力反覆出貨的標誌!更主要的是封停後反覆開板且放出巨量。

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面對出貨我們應該怎麼做?

1、一定設立止損點。凡是出現巨大虧損的，都是由於入市的時候沒有設立止損點。而設立了止損點就必須執行。即便是剛買進就套牢，如果發現錯了，也應賣出。做長線投資的必須是股價能長期走牛的股票，一旦長期下跌，就必須賣!

2、不怕下跌怕放量。有的股票無緣無故地下跌並不可怕，可怕的是成交量的放大。尤其是莊家持股比較多的品種絕對不應該有巨大的成交量，如果出現，十有八九是主力出貨。所以，對任何情況下的突然放量都要極其謹慎。

3、拒絕中陰線。無論大盤還是個股，如果發現跌破了大眾公認的強支撐，當天有收中陰線的趨勢，都必須加以警惕。尤其是本來走勢不錯的個股，一旦出現中陰線可能引發中線持倉者的恐慌，並大量拋售。有些時候，主力即使不想出貨，也無力支撐股價，最後必然會跌下去，有時候主力自己也會藉機出貨。所以，無論在哪種情況下，見了中陰線都應該考慮出貨。

4、只認一個技術指標，發現不妙立刻就溜。給你100個技術指標根本就沒有用，有時候把一個指標研究透徹了，也完全把一隻股票的走勢掌握在心中，發現行情破了關鍵的支撐，馬上就走。

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一個人戰勝一千個敵人一千次，遠不及他戰勝自己一次！

股市歷來是智者開頭，愚者結尾，先是價值推動，最後為投機所主宰。所以投資者需要解決的一個重要課題，就是如何應對突如其來的危機，在股市的狂潮中保護好自己，避免翻船落水。

應對危機之道，在於堅守“諾亞原則”：重要的是建造方舟，而不是預測暴風雨。

暴風雨早晚要來臨，但何時來臨，危害有多大，總是難以預測的，防不勝防。因此，應該做好暴風雨隨時來臨的準備，提前建造好堅固的諾亞方舟。

結語

話說天下大勢，分久必合，合久必分；貴上極則反賤，賤下極則反貴；

就像是在三伏天穿棉襖，三九天沖涼，不知道順應天時，卻永遠在抱怨天氣。但顯然我們並不是說一直都在原地轉圈畫圓。

歷史會重複，但決不會簡單地重複，“人不可能兩次踏入同一條河流”！

股市不過就是低買高賣的遊戲，在槍炮聲中買進，在悠揚的小提琴樂曲中賣出；只求做好不求貪婪，從不等待最高點或最低點。

一則寓言故事：有個老人去世離開後留下17只駱駝，遺囑指定17只駱駝的二分之一由大兒子繼承，三分一由二兒子繼承，九分之一由小兒子繼承。面對這樣的分配方案家裡人傻眼了，不知如何分配為好。這時候有位智者牽來一隻駱駝，說把我這隻也算上吧，這樣變成了18只駱駝。於是大兒子牽走了9只駱駝，二兒子牽走了6只駱駝，小兒子牽走2只駱駝，一共17只駱駝。問題解決了，智者又把自己牽來的駱駝牽走了。

人生，在混亂中尋找秩序，就要依靠第十八隻駱駝。這個寓言故事蘊含的智慧，是極為深遠的。它揭示了自然界最為樸實的法則，也包括證券市場的遊戲規則。答案，需要每個人去用心尋找。

價值投資確實是個知易行難的永久命題！

我們至少擁有一個底線：信息經濟規律，可以使人感覺到，什麼將是帶來價值的，什麼將是帶走價值的；什麼將是越來越有價值的，什麼將是越來越缺少價值的。信息的力量戰勝貨幣的力量，是一個不可阻擋的，有方向、有規律的過程。

越不繁，越不凡；少即多，慢即快！

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股市絕非賭博靠運氣，大家要不斷總結學習，只有深刻的瞭解市場，理解股市的規律，才可以長期生存。如果有朋友對於選擇好股以及買賣點方面把握的不好，關注微信公眾號：預見漲停板（PPC2627）

，提升盤感，讓你快速找到適合自己的操作方法，助你更好的獲利！