公司简况

公司名称：深圳市广聚能源股份有限公司

英文名称：Shenzhen Guangju Energy Co.,Ltd.

曾用名：广聚能源->G广聚

A股代码：000096

A股简称：广聚能源

B股代码：--

B股简称：--

H股代码：--

H股简称：--

证券类别：深交所主板A股

所属东财行业：石油行业

上市交易所：深圳证券交易所

所属证监会行业：批发和零售业-批发业

总经理：李洪生

法人代表：张桂泉

董秘：嵇元弘

董事长：张桂泉

证券事务代表：李涵

独立董事：赵政,周霞,唐天云,李颖琦

联系电话：0755-86000096

电子信箱：[email protected]

传真：0755-86331111

公司网址：www.gj000096.com

办公地址：深圳市南山区海德三道天利中央商务广场22楼

注册地址：深圳市南山区海德三道天利中央商务广场22楼

区域：广东

邮政编码：518054

注册资本(元)：5.28亿

工商登记：91440300708483247J

雇员人数：398

管理人员人数：18

律师事务所：广东星辰律师事务所：会计师事务所：瑞华会计师事务所(特殊普通合伙)

公司简介：深圳市广聚能源股份有限公司是一家集成品油、液体化工储运、危化品储运和贸易、液化石油气经营、电力投资、房地产经营为一体的综合性能源类国有控股上市公司,属于深圳市一类企业,注册资本5.28亿元。公司源于1989年1月创立的蛇口区石油化工公司,2000年7月在深圳证券交易所发行A股挂牌上市。二十多年来,广聚能源成功实施了一系列的发展战略,从“发展油气,巩固电力”到“谨慎延伸”、“强本培新”,通过“集中资产管理,分权独立经营”的管理模式,不仅做强做大了主业,跻身行业前列,而且积累了丰富的油品、液化气及其它危险化学品仓储、运输及加工生产经验,以及相关设备设施的建设和管理经验。广聚能源身处石化行业,始终把安全工作看作重中之重,公司系统建立了一整套比较完善的安全管理体系,各个危险化学品经营单位均严格执行有关安全管理规定,实现多年的安全运营。广聚能源在赢得经济效益的同时,也注重社会环境承载力和社会责任观,公司曾被评为“深圳百强企业”、“中国服务业企业500强”、“深圳市文明单位”,连续多年获得相关部门及行业协会授予的安全管理、消防先进单位等荣誉称号。此外,公司积极承担社会责任,资助贫困优等生,开展军民共建活动,参加爱心捐款。在蛇口前海自贸区高速发展和国家进行油气改革的大背景下,广聚能源将坚持稳健发展,紧跟时代脉搏,充分利用现有资源和地位,发挥专业优势,统筹油、气、电、化工及仓储的经营管理,以市场为导向、效益为前提,致力于推进主营业务拓展;以国民经济与社会发展规划为导向,关注国家大力推进与发展的行业与趋势,在新能源、新材料、新经济领域中选择、孵化优质项目,培育新增利润点和战略型主导业务;充分利用资本市场平台功能,为公司可持续发展奠定雄厚的资本实力。

业务概要

经营范围：兴办实业(具体项目另行申报);国内商业、物资供销业(不含专营、专控、专卖商品);投资电力企业(具体项目另报);成品油(限下属机构经营);经营液化石油气(限瓶装,经营场地另办执照);进出口业务按《中华人民共和国进出口企业资格证书》办。

公司是深圳市和珠江三角洲地区成品油主要经销者之一，同时也是深圳市唯一的大型液体化工品仓储企业。成品油批发零售、液体化工仓储及危化品贸易、电力投资是公司重要的业务构成。报告期内，公司业务构成未发生变化，成品油业务依然为公司主要的盈利来源。

成品油方面，国内成品油市场总体供过于求，成品油零售价格随国际油价总体呈前低后高走势，上半年波动下滑为主，下半年持续上涨为主。

液体化工仓储方面，2017年所面临的市场环境仍无改观，自贸区规划、安全监管、海关限制等政策环境日趋严峻。

公司开展危化品贸易业务已有两年多，近年来不断扩大业务范围，拓宽采购渠道，经营的化学品品种、业务规模等各项经营指标均有大幅提高。

电力投资方面，公司持有妈湾电力6.42%股份，近年来获得稳定的分红；公司持有深南电12.22%股份，由于上年同期深南电转让其下属企业股权实现非经常性损益，本报告期无该项非经常性损益发生，2017年，本公司核算其投资收益同比大幅减少。

现状分析

2017年,全球原油供应过剩局面逐步缓解,国内经济复苏缓慢,油品市场依旧供过于求,油品价格随国际油价总体呈前低后高走势。面对需求低迷的市场氛围以及毛利率同比整体下降的市场环境,公司围绕经营目标及发展战略,努力维持主营业务的稳健经营,并在现有业务模式下继续探索新能源、新材料、新技术等领域的投资,且跨出历史性的一步。2017年,国内成品油零售价格随国际油价波动,上半年震荡下行,下半年持续上涨;进口原油双权放开两年有余,该项政策红利带动地方炼厂开工率屡创新高的同时,对国内成品油市场的影响也逐步彰显。由于市场需求持续平淡,加之调价周期短,成品油批发业务可操作空间较小。公司凭借多年来对市场价格的敏感度及行业经验,把握采购时机,同时不断优化与供应商的合作模式,降低进货成本,稳定批发业务销量。而加油站零售终端竞争愈发激烈,不仅周边民营油站促销方式层出不穷,几大石油集团亦加入“价格战”。为应对市场变化,稳定油品销量,公司多项措施并举,开展油品营销工作。公司与中石油展开品牌合作,合法使用“中国石油”商标和形象识别系统,各油站安装“中国石油”加油卡系统,承接中石油持卡客户,有效提升公司品牌形象及油品销量。总体而言,2017年度,成品油销量与上年同期相比小幅上涨,但毛利率略有下降。全年公司销售油品19.86万吨,同比增加15%;实现成品油营业收入110,618万元,同比增加27%;成品油营业成本95,790万元,同比增加33%;综合毛利率13.40%,同比减少4.15个百分点;净利润7,891万元,同比增加1%。2017年液体化工仓储面临的市场环境仍无改观,自贸区规划、安全监管、海关限制等政策环境日趋严峻。报告期内,仓储品种、客户均保持稳定,由于客户集中度高,服务及客户关系管理成为液体化工仓储业务重点。公司对库区运作各环节关键技术进行改良,提升操作效率,并配合海关一体化通关改革,保障客户便捷通关,有效满足客户需求,全力维持现有客户,挖掘客户合作潜力。本报告期,仓储业务量及储罐出租率虽略有下降,因主要客户租金上涨,营业收入及毛利均小幅上扬。全年仓储业务进仓总量为10.31万吨,同比减少11%;营业收入2,241万元,同比增加11%;营业成本575万元,同比减少19%;综合毛利率74.31%,同比增加9.61个百分点;净利润为148万元,实现扭亏为盈。公司危险化学品贸易业务开展两年多,不断扩大业务范围,拓宽采购渠道,经营的化学品品种、业务规模等各项经营指标均有大幅提高。报告期内,危化品及PVC贸易业务完成销售量1.91万吨,同比增加1024%;营业收入10,432万元,同比上升1822%;营业成本10,037万元,同比增加2201%;综合毛利率3.79%,同比下降15.82个百分点。自2015年下半年开展业务以来,首次实现扭亏为盈,净利润为67万元。电力投资方面,公司持有12.22%股份的参资企业深南电主营业务同比上升,近几年首次实现主营业务不亏损。但是由于上年同期转让其下属企业股权实现非经常性损益,本公司核算其投资收益约为1.6亿元。本报告期深南电无该项非经常性损益发生,本年度,公司核算其投资收益锐减至194万元,同比大幅减少。本公司持有6.42%股份的参资企业妈湾电力本年度依旧保持稳定的投资回报,主要得益于报告期内将2015年及以前年度剩余的未分配利润进行分配,本公司获得该部分分红款1,926万元,加之2016年度分红款3,852万元,共计5,778万元。近两年,妈湾电力的燃煤成本不断提高,电价下降,虽然发电量上升,营业收入同比上升,但主营业务产生的净利润逐年下降。其未来的盈利趋势不容乐观。总体而言,公司主营业务经营情况稳定,收益回落至以往年度平均水平。若剔除深南电投资收益的影响,2017年净利润同比增长12%。2017年度,公司实现营业收入124,317万元,同比增加37%;营业成本107,124万元,同比增加46%;营业利润18,241万元,同比减少44%;利润总额18,238万元,同比减少44%;净利润15,498万元,同比减少48%;归属于上市公司股东的净利润15,019万元,同比减少49%。其中2017年公司收到妈湾电力现金分红5,778万元,占本年度净利润的37%;收到宝生银行现金分红250万元,占本年度净利润的2%;深南燃气承包收益630万元,占本年度净利润的4%;核算深南电投资收益194万元,占本年度净利润的1%;核算协孚供油投资亏损151万元;证券投资收益851万元,年末公允价值变动收益-673万元。

财务分析

流动资产合计

非流动资产合计

资产总计

流动负债合计

非流动负债合计

负债合计

归属于母公司所有者权益合计

所有者权益合计

负债和所有者权益总计

2017年12月31日，公司合并资产总计 255,316 万元，比上年末 242,987 万元增加 12,329万元，增幅 5%

2017年12月31日，公司合并负债总额 15,140 万元，比上年末 12,536 万元增加 2,604 万元，增幅 21%。

2017年12月31日，公司股东权益 240,176 万元，其中：归属于母公司股东权益为 237,884万元，比上年末 228,233 万元增加 9,651 万元，增幅 4%，主要为本年公司实现净利润增加所致。

可能面对的主要风险：

（1）油气产品价格波动风险

该集团从事广泛的与油气产品相关的业务，并从国际市场采购部分油气产品满足需求。国际原油、成品油和天然气价格受全球及地区政治经济的变化、油气的供需状况及具有国际影响的突发事件和争端等多方面因素的影响。国内原油价格参照国际原油价格确定，国内成品油价格随国际市场原油价格变化而调整，国内天然气价格执行政府指导价。

（2）汇率风险

该集团在国内主要以人民币开展业务，但仍保留部分外币资产以用于进口原油、机器设备和其它原材料，以及用于偿还外币金融负债。目前中国政府实行以市场供求为基础、参考一揽子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度，人民币在资本项下仍处于管制状态。人民币的币值受国内和国际经济、政治形势和货币供求关系的影响，未来人民币兑其他货币的汇率可能与现行汇率产生较大差异，进而影响该集团经营成果和财务状况。

（3）市场竞争风险

该集团的资源优势明显，在国内行业中占据主导地位。目前，该集团的主要竞争对手是国内其他大型石油石化生产和销售商。随着国内部分石油石化市场的逐步开放，国外大型石油石化公司在某些地区和领域已成为该集团的竞争对手。该集团的勘探与生产业务以及天然气与管道业务在国内处于主导地位，但炼油化工及成品油销售业务面临着较为激烈的竞争。

（4）海外经营风险

该集团在世界多个国家经营，受经营所在国各种政治、法律及监管环境影响。其中部分国家并不太稳定，且在某些重大方面与发达国家存在重要差异。这些风险主要包括：政治不稳定、税收政策不稳定、进出口限制、监管法规不稳定等。

核心题材

成品油批发等公司是深圳市和珠江三角洲地区成油品主要经销者之一,同时也是深圳市唯一的大型液体化工品仓储企业。成品油批发零售、液体化工仓储及化工贸易、电力投资是公司重要的业务构成。其中成品油业务为公司主要的盈利来源。

成品油批发业2017年,国内成品油零售价格随国际油价波动, 上半年震荡下行,下半年持续上涨;进口原油双权放开两年有余,该项政策红利带动地方炼厂开工率屡创新高的同时,对国内成品油市场的影响也逐步彰显。由于市场需求持续平淡,加之调价周期短,成品油批发业务可操作空间较小。

核心竞争力公司具有成品油、液化石油气、危险化学品特许经营资质,以及广东省内高速公路建设经营加油站的资质,拥有深圳西部地区最大的3.5万吨级石化类专用码头、300米码头岸线的专用权及前海71,368.5 m2的仓储用地。公司在广东省内拥有12座加油站,74座液体化工品储罐及深圳地区库容最大的液体化工品保税仓,集成品油经销与液体化工仓储为一体。公司长期保持稳健的经营风格,严格控制财务风险,保持较低的负债率,为公司未来投资项目提供了充裕的资金保障。

成品油业务 2016年度,成品油销量与上年基本持平,但毛利率较去年同期相比有较大的提升。全年公司销售油品17.33万吨,同比减少3%;实现成品油营业收入87,006万元,同比减少10%;成品油营业成本71,739万元,同比减少15%;综合毛利率17.65%,同比增加4.7个百分点;净利润7,843万元,同比增加48%。

大股东背景深圳市深南石油(集团)有限公司协议受让原由科汇通投资持有的公司9795万股国有股份，占总股本的18.55%，深南集团直接间接合计持有公司3.41亿股股份，约占总股本的64.667%。深南集团注册资本22122.65万元，经营业务主要为经营国内商业，物资供销业(不含专营，专控，专卖项目)，属深圳市南山区国资委下属企业。

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