原创 2018-05-08 歌弦 股知录
上周五又加了一丢丢仓，整体仓位才5成出头
上周五在合适的价格和时机，买回了等待近半年的一只股！
当前的持仓及比例：
光X银行23%、三X重工10%、白X机场8%、上X集团8%、紫X矿业4%（周五买入）；
仓位还是比较轻。不知不觉间，又成了集邮爱好者，晕死！因为最近大环境比较遭，所以每次出手买得都不多，但每次出手，都是他们有吸引力的价位。或许说，买入的时候很有底气吧。
下面说说，买入的逻辑，以及在这种情况下持有的底气。
从股息率出发，到成长性、行业地位、市值等各方面。
先说光X银行。
持仓均价对应股息率约为4.5%，计划是中期和长期并行，属于极度防守型持股。
从优势来看，持有的现金回报收益高于货基，且18年Q1增长势头良好，内生增长仍在持续。
从劣势来看，对于所谓的坏账、受到互金等的冲击，我觉得财务在好转且牌照是根本。行业不会消亡，传统会焕发新生机，长期看好。
当前持有最大的底气是股息率和盈利能力的稳定性，简单说，我认为这只股低估了。如果后市真表现很差，那就只能说是在下输了，所以这些及后文仅做参考，不管笑不笑，看看就好。
后续策略是，如股价继续下行，那么梯度加仓。毕竟股价跌了，股息率就高了，只会赚，主要基本面不坏股价终会涨上来。如果股价短期上行到一定程度，那么会减掉中线持有的一部分，腾出部分资金。这算不算退可攻进可守？？
三X重工。
买入有段日子了，当前股息率不高，约2%，但Q1增长喜人，且后市有很强的增长预期。
自16年业绩触底后，盈利持续改善，高PE正在快速下修。当前股价仍处于相对低位，期待戴维斯双击。
当前持有的基本逻辑是基建工程机械的更换周期，此逻辑的佐证迹象，是18Q1紫X矿业的业绩大增。
因为参照2011年资源类周期股和基建股的同期爆发，可知两者协同性很强，上游原材料，下游生产销售，基建设备产业链的整体上升势态。当然，这一点还需要详加考证，毕竟在2011年不仅是矿产资源股和工程机械股价近期的巅峰，同时也是某些大宗商品价格的巅峰，他们的联系在清晰间还有魔符之处的，但朦胧间很有美感。
策略上，三X重工是中期持有，后市不再加仓，到达目标位便会清出。
白X机场。
当前股息率不高，约2%，但业绩的增长在持续，且有渐进爆发的趋势，特别是随着T2的正式启用，今年5.1的客流巨爆量更是传来遥远而迷离额歌声，引人遐想。
此外，这票最大的优势还是稳，4月的经营数据也出来了，就是很稳，没得说。
另一方面，该公司市值不大，因此增长潜力可观。基于该公司具有区位垄断性，即使在经营上稍有欠佳，但仍然是好票。
策略上，长期持有，中期如果涨幅过大会适当减仓。
上X集团。
上个月在万马齐喑的环境下，麻着胆子挂了一个地板价，想不到竟然成交了。因此，持仓价对应股息率约6%。而且最近的财报数据也很好看。
从中观来看，就韩国步入发达国家之后，汽车销量仍在增长这一趋势而已，位于行业龙头的这家汽车公司，长线持有价值很大。
从微观个股来看，虽然18年Q1业绩大增有意外的因素在其中，但经营绩效依然非常好。另外，分红率较高且长期稳定，对这票信心坚定（董大姐没在这家公司）。
策略上，如果后市股价继续下行，则按股息率分梯次加仓，不断加，甚至杠杆加。如果上行，那就拿着呗。
紫X矿业
A股的铜老二、金老大，黄金的避险属性叠加铜的大周期开启预期是持有最大的底气和逻辑，而其历史业绩也同期印证三X的上涨逻辑，该股完全可以同三X重工打配合。
从贵金属的角度来讲，金价近期下行较多，但从国际银价的图形上，个人认为中期下行空间有限而上涨的空间和可能性偏大。
同时，伴随贵金属价格的下行，股价近期也是下挫较多，当然，也有股市原因，且还是主要原因。因此，个人认为，即使后市贵金属价格继续下行，其对股价的影响也会开始钝化，但如果贵金属价格后市上涨，则会对股价形成刺激作用。
因为通过历史行情可以发现，贵金属价格的中期上行，往往会带动该股中期性行情，且几乎不管股市行情如何，毕竟避险策略在市场仍属有效状态。
在操作上，上周五加仓幅度较小，后市如果继续下行，则会持续加仓。补充一句，18年Q1的业绩很好很健康。
当下的问题，关于最近行情确实不好。
操作上似乎又回到了老路，持股分散化且中线的策略被迫拉长变形，因为近阶段市场波动太大，且原有策略在一定程度上是失效的（比如三X重工，虽然仍处于盈利状态，但一直不达目标，持仓时间也超标了）。因此，过度到基于基本面的长线操作这一进程被迫拉前，与之相伴的也有主动调整。
市场一直都在变，唯一不变是改变。但只要最基本的投资逻辑不变，那么一切问题都不大。（就是价值投资加价值投机
）
目前的改变，是为了应对市场的波动性加大，且当下行情路径不够清晰的大环境。与之相配套的，则是轻仓，因为这种操作模式下，仓位一旦重了，便有倾覆之嫌。风高浪大，不可重载行舟。市场后面如何走，谁都不知道，只能小心翼翼让自己不亏损，勉力赚钱而已。
关于当下。
昨天行情比较好看，但不能单纯的看多看空。
建议还是轻仓，少动。脑子里有风险意识，怎么都不会错。
另外，近期创业板表现得确实更有活力，但2013年的行情确实比较难期，也知道自己当前持仓的个股在大概率上，是跑不赢他们的，但当下手里的票，却更有赚钱把握。好了，就这样吧。
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