如果你不知凱子是誰，那就是你

有個故事，說有一個父親，他有兩個兒子。哥哥自以為有點兒小聰明，總喜歡偷懶。弟弟雖不是呆傻木訥之人，卻也好不到哪裡去。這兄弟倆差別實在是太大了，一天父親突發奇想，想檢驗一下兩個兒子的智商，就拿出了兩塊鐵，一塊如同鵝卵石，另一塊坑坑窪窪，薄厚不均，有的地方十分鋒利，甚至可以砍柴。他對兩個兒子說：“這兩塊鐵，你們一人挑一個，拿它去砍三天的柴，誰砍得多，我就把我家的作為獎勵。記住，磨刀不成砍柴工。”

哥哥一看，砍柴刀當然是越鋒利越好，於是拿走了那塊坑坑窪窪的鐵，雖然早就知道“磨刀不誤砍柴工”，但是既然它可以砍柴，也就索性不去磨它了，結果越用越鈍，三天下來，只砍了一擔柴。

話說哥哥拿走了鋒利的那塊鐵，弟弟就把鵝卵石似的鐵拿走了，他反覆琢磨父親的話，終於想明白父親是讓他把鐵磨成刀，然後去砍柴。第一天他一點兒柴也沒砍，只是把刀子磨鋒利了，但在第二天，第三天，他每天都砍了兩擔柴，結果獲得了獎勵。

其實想想我們自己的小聰明，不也正像那塊坑窪窪的鐵一樣嗎在看似鋒利的外表下，隱藏著不為人知的本質？ - 浮華只有像故事中的弟弟那樣，認真地磨磨自己的才智，才能獲得大智慧，成為一個成功的人。

我們都親身體驗過拋硬幣的遊戲吧，大多數人認為拋出的硬幣得到正面與反面的可能性相同。結果怎樣呢？往往不是這樣。

世界首富沃倫·巴菲特曾經打過一個比喻，他說：“好比打牌，如果你在玩了一陣子後還看不出這場牌局裡的凱子是誰，那麼，這個凱子肯定就是你“也就是說，如果在入市時，你搞不清誰將成為輸家，那麼肯定輸家就是你。

股市中，別人沒有輸，你的贏也是假象;要想贏別人，你必須在一定高位把手中的股票賣給他實際上作為弱小的多數人，你買的股票上漲概率不會超過25％的。特別是你預想著不管先前買入的那隻股票如何變化，必須等到上漲多少再賣出，但果真是這樣嗎？不是！你的行動往往與預想大相徑庭，即使低位買進，不知道為什麼又會賣出，而且又會在最高點買入。你竟然為自己的預期埋了單。

在這個世界上，只要時間與數字存在，它倆就有機會操縱扭曲每次拋出硬幣的角力。所以你千萬要時刻保持清醒，知道那個凱子是誰，現在又轉到誰。否則你作為中小散戶永遠都是賺錢的時候少，而賠錢或套牢的時候多。

所以我們參與博傻遊戲中，必須培養自己認準兩類“傻人”的超強能力一種傻子就是迫不及待想把相對便宜的股票賣給你的人;一種是想以相對較高價格買你手中股票的人。如果找不到這兩種人，你自己往往就會成為他人眼中的“傻子”股民。

因此，成功的交易也就是找到“傻子”的藝術，應學會順勢搶弱勢散戶的錢。從理論上講，我們和莊家應力求在一個位置上。

在股市，有成千上萬人參加交易，但不外乎兩大類：。一類是莊家，另一類是眾多散戶事實上這兩股力量是對立的統一對立就是一買一賣，統一就是雙方成交而且散戶在與主力的爭鬥中，集合構成了與主力唱反調的反作用力量 - 當主力在做多時，散戶往往在做空;主力拉昇股價時，中短線散戶一定會逢高出貨，阻止價格的進一步上升;當主力在做空時，散戶往往又在做多;主力震倉賣出籌碼時，股價下降，中短線資金又會承接籌碼，阻礙股價進一步下跌主力總希望股價的波動幅度越大越好，而散戶的力量卻在減少價格的波動。

因此有主力資金介入的股票，往往就是波動幅度大的股票。散戶的力量越強，股價的波動幅度越小。

由於散戶的資金流向是無序的，因此一些資金在交易中的一段時間內會加入主力的資金行列，但不會始終與主力一致到底，而剩下的資金則會與主力發生對抗。在這場雙方較量中，主力的力量始終起主導作用，因此，無論你選擇的股票有多麼好，必須踏準主力的節拍與其保持一致。

贏家，就是多想半步的人！

中國股市的水到底有多深

很多股民進行股票交易，卻不瞭解中國股市的本質是什麼，它在國家層面起到一個什麼樣的作用，今天跟大家說一下我對中國股市的一下看法。

我們都知道，股市裡本身也不生產錢，為什麼要進行二級市場交易？這個市場存在的意義是什麼？這就需要了解中國股市的本質，才能回答這個問題。

中國股市的本質，我認為它是管理者的一個“工具”而已，這個“工具”的作用就是“融資”，這個是國家有利益的事。

這一點可能比較難於理解，試想，股市在開起來之前，中國企業的融資大部分通過銀行放貸而來，這些貸款不非都沒有風險，如果企業經營不善，不然存在壞賬，這些壞賬誰來買單呢？肯定是銀行了，但是中國的銀行又是誰的呢？是中國國家政府的，那麼政府就倒黴了。因為我把錢存在你的銀行，因為你銀行經營不善，出現大量壞賬，我的存款你不能不還啊，利息可能我不要了，但本金你總得給我吧。那麼就給國家造成很的壓力。那麼為了還這筆，國家也沒有錢，那怎麼辦？印鈔票，又會引起通脹，大家都很煩勞。

股市開起來之後，國家最想的是所有企業都在股市融資，企業倒掉了，那就倒掉了，和國家沒有關係，是你自己去買這些企業的股票的，和我無關。本質上說和國家肯定是有關係的，只是說這個關係比較隱蔽，相當於把企業的經營風險向全社會銷售了，而且通常買股票的人都是有些閒錢的人，就算是虧死了頂多也就是幾個人去鬧一鬧，或者去上吊，不會全社會地動盪。

另外，國家可以源源不斷從股市收稅，融資給企業，企業擴大了，多交稅，是一個正循環，何樂而不為呢。

找到正確的方向和對象不易，找到正確的東西並且良好的時機來臨時敢於行動更不易，行動後能夠耐心的在正確的方向上堅持最不易。第一個不易是因為學識和專業素養的門檻，第二不易是因為知行合一的障礙，第三個不易是品性的缺陷。長期的超額收益卻要求這3者的結合，投資之大不易正在於此。

市場及估值日常的波動幅度及時機都不可知，市場及估值的極端態和其大方向模糊可知；企業中只有極少數的對象其經營前景可較大概率的探知，少數企業的前景可大致模糊探知；而對於自身能力特長和侷限、長期獲利的方式和必須放棄的東西，則可以而且必須清晰的知曉。

好像很多領域的出眾都是以戰勝基本的人性為基礎的，比如運動健將需要克服的是懶惰怕累的本性，創業者克服的是害怕失敗和安於享樂的本性，銷售需要克服的是對陌生人緊張和害怕被拒絕的本性...當然，投資對這點體現的更加突出，甚至這方面構成了投資最重要的軟實力。

“價格反映了一切”這句話如果在放在一個短期來看是成立的，所有有意義的信息其最終的呈現方式就是價格，無論短期看起來它是多麼荒謬的高和匪夷所思的低。但這種“反映”只忠實呈現市場對當前信息的情緒映射，卻並不與其長期的現金流和資本回報相關聯。所以，前者是趨勢的核心，後者是投資的基石。

“反映了一切”與“反映了正確”顯然是差異巨大的。當我們說價格反映了一切時，這個“一切”既包括了基本面的相關真實信息，也包括了不實的信息或者誇大的信息；既包括了高瞻遠矚，也包括了短視和異想天開。所以當有人說“價格已經反映了一切”的時候，其實我覺得很大程度上等於什麼也沒說。

老話說“未學揍人先學捱打”，因為別人打不倒你的時候擊倒對方也就是個時間問題了。投資其實也是這樣，初生牛犢通常喜歡上來就開足馬力不停出拳，其實這是破綻最大也最耗費實力的。而先做到不亂出拳不虧錢，賺錢就只是個時間和程度的問題了。

投資中必須是自己親身體會過才明白的：第一，長期持有一個股票收穫巨大利益；第二，做對的事情卻遭遇業績低迷，繼續堅持做對的事情並最終收穫應得的收益。沒有真正親歷過這個過程，就算讀再多的書也很難突破“知行合一”那個門檻進入真正的投資殿堂。

什麼時候股票的動作才對頭

市場從不停止變化。有時候,它們非常呆滯,但並不是在哪個價位上睡大覺。它們總要稍稍上升或下降。當一個股票進入明確趨勢狀態後,它將自動地運作,前後一致地沿著貫穿整個趨勢過程的特定線路演變下去。

當 這輪運動開始的時候,開頭幾天你會注意到,伴隨著價格的逐漸上漲,形成了非常巨大的成交量。隨後,將發生我所稱的“正常的回撤”。在這個向下回落過程中, 成交量遠遠小於前幾天上升時期。這種小規模回撤行情完全是正常的。永遠不要害怕這種正常的動作。然而,一定要十分害怕不正常的動作。

一到二 天之後,行動將重新開始,成交量隨之增加。如果這是一個真動作,那麼在短時間內市場就會收復在那個自然的、正常的回撤過程中丟失的地盤,並將在新高區域內 運行。這個過程應當在幾天之內一直維持著強勁的勢頭,其中僅僅含有小規模的日內回調。或遲或早,它將達到某一點,又該形成另一輪正常的向下回撤了。當這個 正常回撤發生時,它應當和第一次正常回撤落在同一組直線上,當處於明確趨勢狀態時,任何股票都會按照此類自然的方式演變。在這輪運動的第一部分,從前期高 點到下一個高點之間的差距並不很大。但是你將注意到,隨著時間的推移,它將向上拓展大得多的淨空高度。

請讓我舉例說明,假定某個股票在50的位置啟動。在其運動的第一段旅程中,也許它將漸漸地上漲到54。此後,一二天的正常回撤也許把它帶回52.5上下。三 天之後,它再度展開旅程。這一回,在其再次進入正常回撤過程之前,它或許會上漲到59或60。但是,它並沒有馬上發生回撤,中途可能僅僅下降了1個點或者 1個半點,而如果在這樣的價格水平發生自然的回撤過程,很容易就會下降3個點的。當它在幾天之後再度恢復上漲進程時,你將注意到此時的成交量並不像這場運 動開頭時那樣龐大。這個股票變得緊俏起來,較難買到了。如果情況是這樣的話,那麼這場運動的下一步動作將比之前快速得多。該股票可能輕易地從前一個高點上 升到60、68乃至70,並且中途沒有遇到自然的回撤。如果直到這時候才發生自然的回撤,則這個回撤過程將更嚴厲。它可能輕而易舉地下挫到65,而且即使 如此也只屬於正常的回撤。不僅如此,假定回撤的幅度在5點上下,用不著過多少日子,上漲進程就會捲土重來,該股票的成交價將處於一個全新的高位。正是這個 地方,時間要素上場了。

不要讓這個股票失去新鮮的味道。你已經取得了漂亮的賬面利潤,你必須保持耐心,但是也不要讓耐心變成約束思路的框框,以至於忽視了危險信號。

這 個股票再次開始上升,前一天上漲的幅度大約6到7點,後一天上漲的幅度也許達到8到10點——交易活動極度活躍——但是,就在這個交易日的最後一小時,突 如其來地出現了一輪不正常的下探行情,下跌幅度達到7到8點。第二天早晨,市場再度順勢下滑了1點左右,然後重新開始上升,並且當天尾盤行情十分堅挺。但 是,再後一天,由於某種原因,市場卻沒能保持上升勢頭。

這是一個迫在眉睫的危險信號。在這輪市場運動的發展過程中,在此之前僅僅發生過一些 自然的和正常的回撤過程。此時此刻,卻突然形成了不正常的向下回撤——這裡所說的“不正常”,指的是在同一天之內,市場起先向上形成了新的極端價位,隨後 向下回落了6點乃至更多——這樣的事情之前從未出現過,而從股票市場本身來看,一旦發生了不正常的變故,就是市場在向你閃動危險信號,絕對不可忽視這樣的 危險信號。

在這個股票自然上升的全部過程中,你都有足夠的耐心持股不動。現在,一定要以敏銳的感覺向危險信號致以應有的敬意,勇敢地斷然賣出,離場觀望。

跟著主流不會有錯

很多投資者在市場中經常犯的一個錯誤就是看不清主流趨勢，或者明白主流趨勢，但不能堅定跟隨，反而被次級趨勢所左右。

我們認為，在實戰中，獲取成功的關鍵是：堅決認清主趨勢，而且只做主趨勢行情。萬萬不可以受次級趨勢干擾。比如，熊市的反彈誘惑或許使你再次滿倉進場，但最終一定是虧損累累。而對牛市中的正常調整所產生的恐懼也是一樣，使很多投資者錯過了大牛市的爆炸性收益，見圖2-11和圖2-12。

跟隨主流還有另外一層含義，即跟隨主流熱點進行投資。尤其是大牛市行情中，都有一個行情主線索。抓住主線索，就等於抓住了市場主力機構的操作脈絡。跟隨主流資金操作，雖然不見得會獲取超額收益，但至少不會跑到偏道上去。

實戰中還有很多簡單而又實際，同時必須遵循的法則，但上述精簡原則是必須遵守的。希望在你遵守這些法則的同時感受到精簡的力量、法則的威力。

如何尋找強莊股？

1）龍頭股中最易誕生強莊股。在每輪行情中，這類股票通常有大莊家介入，其業績等內在潛質備受市場青睞，莊家小試牛刀就會引起投資群體的廣泛響應。由於這類個股是行情啟動的龍頭，因此這類股票只要放量上行即可跟進，並且還要及早介入，短線、中長線均有較豐厚的利潤。如圖1-2所示，2014年的核概念股中核科技（000777）即為強莊股。

2）新股中時常催生強莊股。炒新股一向是莊家的愛好，由於新股上市時間短，換手率較高，容易快速收集籌碼。如果價位適中，莊家介入後即能吸引買盤湧進，數日之後股價就有可能大幅漲升，追漲者越來越多，強莊股由此產生。如圖1-3所示，2014年1月28日上市的安碩信息（300380）即有此特徵。

3）強莊介入易催生強莊股。這類股票的特點是走勢獨立於大盤之外，即大盤暴跌時它飄紅，大盤大幅上揚時它橫盤整理。其股票走勢完全依莊家思路而定，此類股票籌碼多半被莊家收集。莊家極有耐心慢慢推高，每天漲一點，即使每天漲幅不大，但一段時間後，股價在不知不覺中已經爬上了一個新臺階。不同的強莊股雖然走勢各異，但他們都有一個共同特點，就是莊家的操作大多堅決，一時出不了局就會堅持長期持有。跟住這些強莊股，只要時機把握好，就會跑贏大市。

4）被套的強莊股。莊家坐莊並不是每一次都能大獲全勝，如果在牛市頂峰時對後市行情判斷失誤，或公司基本面發生不利轉向，導致業績滑坡，或操盤資金短缺等情況出現，均會對莊家造成影響。在大盤經歷大牛市以後的漫漫調整過程中，大部分強莊股已風光不再，只剩少數資金實力雄厚的莊家仍在製造熱點，營造局部牛市氣氛。隨著行情的大跌，此類被逐步套牢的莊股，無法動彈，只有蟄伏。當其股價跌至一定低點並已處於安全的投資區域時，莊家便開始活躍，在低位悉數補倉，攤低成本。清洗浮籌後，莊家就會不顧大盤的跌勢而連拉長陽，此時就會吸引大量資金的介入。散戶若能跟上這類強莊股，就可以在大盤下跌之際，既能迴避風險，又能小有收穫。

華爾街操盤手的操盤鐵律

進行股價套利的最重要手段就是技術分析,當然題材分析、基本分析與主力分析也具有不可或缺的輔助作用。技術分析是一項綜合的實戰技術,要成為真正意義上的技術高手,必須能夠靈活混合運算各種有目的的概念,還得有足夠的實戰經驗積累。下面的一些概念組合是部分技術高手多年來總結的有效經驗,甚至被一些職業操盤手奉為實戰鐵律,從中能夠悟到技術分析的真諦。

1、連續量能堆積與間隔量能攻擊

技術分析的最重要基礎與前提就是研究量能變化,只有具備連續量能堆積的市場才是多方有機會的市場,成交量能長時間的不足是多方倒黴的重要信號,順應量能的變化就是順勢操作,在股票市場套利順勢則昌,逆勢則亡。

個股的即時量能情況預示著目標股的當時死活,連續堆積量能與間隔時間不長的接連量能攻擊是活躍股的標誌,只有活躍股才能套利成功,沒有量能的非活躍股帶給人們除了虧損還有沮喪。

2、均線聚集性的攻擊性

均線的具體含義也是非常重要的,10日均線配合量能是短線加速的信號,如果股價一碰10日均線就有反應,是極強極弱的重要說明。30日均線、60日均線與半年線對於股價有著強烈的支撐與壓力,在單邊市中的重要性不容忽視。在年線上方運行的大盤叫做牛市,在年線下方運行的市場叫做熊市,當某個個股衝上年線並站穩後,這個個股的中線潛力是有經驗的職業套利者不會放棄的。

3、反擊形態的重要性

是否反擊是判斷個股短線好壞的試金石,遇到大盤下跌或者其他各方面的利空影響,某個正在演繹強勢的股票短線也會震盪,但是當這個利空因素穩定後,這個個股立刻展開上漲,這個個股的短線機會是明顯的,也是不容錯過的。反之遇到大盤上漲或者其他各方面的利好影響,某個正在演繹弱勢的股票短線也會表現,但是當這個利好因素穩定後,這個個股立刻展開下跌,這個個股的風險是明顯的,拋掉是唯一的選擇。

4、籌碼集中股的異動

籌碼集中股是大黑馬的重要胚胎,其異動帶來的股價波動往往具有連續性與寬幅性。在股市中對於籌碼集中的股票過於漠視,簡直是一種對資金增值的犯罪。

籌碼集中股的異動最常見方式是開盤跳動,盤中反擊,大單吞吃,首衝大陽線,配合題材的強勢。對於籌碼集中股的研究在中線上注意能量潮、籌碼分佈與均線聚集,在短線跟蹤上注意買賣盤的趨向性,對於已經異動的籌碼集中股無疑是需要重倉買進或者果斷清倉的。