題記：每當公司開發出新產品，“芯片大王”張忠謀在跟客戶簽訂協議時，就以每季降價10%的幅度往下跳水，而且說到做到，虧本也堅持。這一策略一箭雙鵰，既打擊對手，也讓他逼迫德儀以生死時速加快產品和技術迭代，持續鞏固技術競爭力。德儀在此間推出的諸多最新半導體制程，也迅速席捲全球，不但佔有世界50%以上的市場，更成為引領產業向前的標準。
——《今天，告別張忠謀！》
光伏新政出臺之後六天以來，對行業的影響已經滲透全部產業環節，幾乎扼殺了2018年下半年所有的下游市場需求，業內人士普遍預期，下半年行業或將進入冰凍期，不少電站業主選擇暫緩項目建設以等待組件降價，這給上游產品降價帶來了巨大的壓力。驟減的下游需求已經帶動了從多晶硅到組件的全線降價，
根據PV InfoLink在6月6日公佈的市場報價，光伏上游產業從多晶硅到組件各環節都承擔著降價的壓力，多晶硅已跌至95元/公斤，短期內有望跌破80元/公斤，其中國內多晶硅市場的價格下降幅度超過15%，遠高於進口多晶硅價格下跌幅度。PV InfoLink稱，受到多晶硅片企業大幅下修開工率影響，有成交的菜花料訂單已全面低於每公斤100元。另一方面，由於單晶硅片的需求、價格還保持穩定，因此緻密料價格跌幅也較菜花料小。近期仍在每公斤105-115元的範圍。
此外，光伏組件價格也將被“拉動”著跌破2元/瓦的價格。不少電站投資商正等待著組件的降價，以應對電價下調。
多晶硅開啟大幅降價趨勢：或將一步到位
據光伏們調研瞭解，2018年下半年，除了領跑者與光伏扶貧項目之外，國內僅存的下游市場需求並不樂觀，一部分有存量指標的地面電站會在下半年開工，還有將來自於用電價格較高的很少一部分不需要補貼的高比例自發自用分佈式項目，而符合上述要求的項目的數量少之又少，有部分電站投資方已暫緩項目建設，以等待組件降價。
對於上游製造業來說，除了開拓海外市場以及業務轉型之外，中國光伏產業還有海量的產能需要尋找相關途徑消化。顯然，降價是必然的選擇。而全產業鏈中毛利率一直遠高於其他環節的多晶硅首當其衝面臨大幅降價的衝擊。
某多晶硅企業相關負責人向光伏們透露，目前小廠的多晶硅價格已經降至80元/公斤，大廠還未到。根據之前的訂單，6月份的開工不會受太大影響，預計硅料價格會在三季度初一步降到位。，儘管目前保持滿產，但鎖量不鎖價的規則使得6月份的硅料價格也將開啟降價趨勢。上述該負責人預計，80元/公斤將是降價的底線。從2018年一季度的120-130元/公斤降至80元/公斤，這樣的價格跌幅將超過30%。
不過據硅業分會統計，最近硅料訂單成交很少，市場上說的80-90元/公斤的價格暫時沒有實際成交，買方多維持觀望的態勢，但目前硅料已經在降價中。
多晶硅降價帶動組件價格大概率跌破2元/瓦
儘管硅料廠目前的庫存情況較好，但根據PV InfoLink最新的報價，多晶硅片目前的價格已經跌至2.6元/片，且停產率接近70%，接下來一段時間硅料廠必須大幅降價才能喚醒需求。光伏行業資深分析人士治雨表示，多晶硅片使用的低品質硅料價格將跌至75元/公斤。綜合鑄錠、硅損、切片、電池、封裝等一系列成本，若硅料降至75元/公斤，常規多晶組件的價格必將將跌破2元/W。
實際上，由於新政帶來的連鎖反應，市場上已有人選擇低價拋售囤積的光伏組件，見下圖。
圖一 常規多晶組件以1.9元/瓦拋售
此外，受新政的影響，已有一些一線組件廠取消外包訂單、二線廠開始下調組件開工率的消息陸續傳出，某組件企業已發佈公告，調整公司生產進度，組件車間暫定放假一個半月。
圖二 微信朋友圈瘋傳的各光伏企業停工、放假情況
（注：以上信息為網絡信息，具體情況需向相關企業核實）
此外，治雨表示，“儘管低品質硅料價格將大幅下降，但單晶硅片用的高品質緻密硅料由於多依賴於進口，因此即使在行情慘淡的三季度，高品質硅料的價格跌幅也會較小，從而使得不同品質的硅料價格差距拉大。目前高品質緻密硅料價格在110元/公斤左右，預計很難跌破100元/公斤，不同品質硅料的價差將維持一段時間，直到新擴產能的逐步釋放而收斂。”
圖三 新擴硅料產能統計（來源：治雨）
新政擠壓國內多晶硅利潤水分，需品質與價格同行
據統計，目前國內多晶硅市場中，進口多晶硅佔比約為30%左右，這得益於我國對進口多晶硅徵收的高額關稅，由此國內的多晶硅產能在近幾年一路擴張，但出於供不應求的原因，不僅利潤要遠高於其他環節，價格也要高於進口多晶硅。
據業內人士反應，進口多晶硅的品質要相對較高一些，同時單晶用的多晶硅緻密料中進口的規模佔比也要更高一些。自2017年下半年起，包括保利協鑫、大全新能源、通威股份等不斷擴張多晶硅產能，不僅增加產量也試圖在多晶硅品質上更上一層樓。
6月6日，上海電氣公告稱將以不超128億元的價格收購全球最大的多晶硅供應企業保利協鑫下屬江蘇中能硅業51%股權，這意味著這家擁有全球最大多晶硅產能的企業控股權易主。協鑫集團董事長、保利協鑫董事局主席朱共山在其專題電話會議中呼籲，大家不要過度關注每噸多晶硅是多少錢，更要關注產品的品質，下一輪多晶及硅片都會更加追求質量，並看實際的成本情況。
可以預見的是，新政的出臺勢必將擠壓多晶硅市場的水分，因供不應求導致多晶硅價格居高不下的時代即將結束，但從客觀來看，這也是市場經濟發展的基本規律。當行業洗牌來臨，沒有誰可以逃過。
6月5日臺灣積體電路製造公司創始人張忠謀宣佈退休，在一篇名為《今天，告別張忠謀！》的文章中提到“張忠謀跟客戶簽訂協議：每當公司開發出新產品，他就以每季降價10%的幅度往下跳水，而且說到做到，虧本也堅持。這一策略一箭雙鵰，既打擊對手，也讓他逼迫德儀以生死時速加快產品和技術迭代，持續鞏固技術競爭力。德儀在此間推出的諸多最新半導體制程，也迅速席捲全球，不但佔有世界50%以上的市場，更成為引領產業向前的標準”。
技術迭代與降價並行，這，或許也是光伏行業需要學習的精神。
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