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3月3日凌晨，MetaCartel Ventures 正式上線，這是全球第一個基於 DAO 構建和運行的風投基金。它的啟動也標誌著之前一直被大家詬病無商業應用場景的 DAO 向商業化邁出了第一步。它究竟如何運行？相對於傳統基金它的優勢又體現在哪裡？帶著這些問題，DAOSquare 正在對其進行深入研究，不久便會將研究成果分享給大家，在此之前，讓我們通過本文作者 Adam Cochran 的初步調研和分析來初探 MetaCartel Ventures。
—— Typto
過去的十年裡，風險投資領域發生了巨大的變化。
諸如 YCombinator 和500Startups這樣成功的孵化器向我們展示了風險投資是一場點球成金的遊戲。
這是一個關於以下內容的應變量：
- 你多久能實現項目的自我運轉（在我們的案例裡稱之為後續投資或者退出）
- 實現自我運轉的最低門檻在哪裡（決定投資者能夠在多早進入）
正因如此，出現了一些新的工具來尋找早期投資，如 AngelList，我們看到了種子輪和天使輪投資的爆炸式增長。事實上，對於一個具有早期產品銷售能力的公司來說，種子輪的平均估值現在是700萬美元。
問題：
融資生態系統 — 孵化率不高
雖然流入早期投資的資金數量創下了歷史新高，但同時我們也看到了這些早期投資的風險承受能力較低，尤其是在新興市場。
在新興市場，那些處於概念或早期原型階段的初創公司對於創造重大市場變革的潛能恰恰是最大的。
但是，他們同樣需要最大的支持和更為專業的領域技能，並且他們也需要通過領域專業化來克服風險。
這個階段我將它稱之為“黑客松階段” ，我們看到很多雄心勃勃的創業者提出了偉大的創業理念，但由於他們無法從天使投資或風險投資那裡獲得資金，也無法獲得生態系統以及諮詢方面的支持，因此止步不前，因為投資者覺得在這種早期階段無法確信誰將成為未來的贏家。
所有這些意味著，如果你還沒有準備好進入孵化階段，或者是你被 500Startup 或 YC 認定為有風險，那麼你就沒有真正的前行之路，除非你可以自力更生，除此之外你只能希望你的產品能在眾籌中茁壯成長。
案例研究：
MetaCartel是一個由軟件工程師、創業者以及以太坊愛好者構建的，致力於探索去中心化和區塊鏈領域新技術的去中心化社區。他們在全球擁有600多名成員，他們具有豐富的領域經驗和專業技能。
早期，MetaCartel 創建了一個 DAO (一種通過去中心化投票合約來管理公共資金的組織) ，為在以太坊去中心化生態系統中開發新產品的黑客和建設者提供資助。
在過去的一年裡，它已經為很多此領域最受歡迎的新興項目提供了早期資金，包括:
- Mintbase
- Known Origin
- rDAI
- Kickback
- Sablier
- DeFiZap
- RocketNFT
- Gelato Finance
理論上講，資助黑客松概念的成功率就像中彩票一樣，然而 MetaCartel 發現，從概念到原型再到被市場廣泛使用的產品，其中每一個階段其實都有很高的成功率，即使在“黑客松籌資階段”也是如此 ，而 MetaCartel 的命中率似乎超過了最好的風險偵察員。
為什麼？
原因其實很簡單，秘密就在 MetaCartel 社區本身，MetaCartel 社區擁有成百上千位設計、開發和部署 DApps、 DAO 以及其他去中心化產品經驗的各領域人才，這是一個秉持彼此成就的社區。
MetaCartel 生態系統
進入 MetaCartel 生態系統的創始人會發現，他們身邊不僅有專家可以幫助完善他們產品的初始版本 (並賦予超酷的 meme) ，而且他們還可以找到最初的幾百名種子測試人員和支持者。
當他們將視線轉移到早期階段的投資時，不再是尋找創業成功的信號，而是構建一個創業孵化社區，幫助偉大的創意獲得成功。
解決方案：
MetaCartel Ventures (A.K.A@Venture DAO) ，是一個盈利性的投資 DAO (網站具有經典的 RPG 主題，滿滿的90年代風格)
從法律文件上看，MetaCartel Ventures 是一家成立於美國的有限責任風投公司，由33家 (截至目前) 認證投資者和建設者組成，並保持決策夥伴的關係。而其本質則是一個去中心化組織，使用 MolochDAO 的 v2版本來管理組織資金、分配股份以及管理組織成員之間的投票。(你可以閱讀他們的白皮書瞭解更詳細的信息)
基於 MetaCartel 在贈款項目上的成功，MetaCartel Ventures 通過一個面向社區的會員結構來幫助孵化、完善和推進它所投資的創業項目。
該基金側重於黑客松階段和前種子輪階段 (pre-seed) 的去中心化應用 (DApps) 的投資，並重點關注那些使用加密資產的項目，其投資組合中的項目有機會獲得社區專家群體的建議，包括：合約安全、法律諮詢、商業和用戶體驗等。
前景：
MetaCartel Ventures 的目標是聯合商業領袖們一起合作構建第一個去中心化的投資基金 (現階段完全由兼職專家組成)，他們通過社區和其專業的領域經驗來推進以太坊去中心化生態系統的發展，更重要的是，向世界展示這種模式可以比傳統風投更早、更準確地實施投資行為。
我很期待看到未來它將帶我們走向何方。
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