ID：BMR2004
時隔12年，中央匯金投資有限責任公司（簡稱“中央匯金）這次是因腐敗案而被推上風口浪尖的恆豐銀行。
1月3日，銀保監管會審核通過了恆豐銀行非公開發行股份的方案。
此前的2019年12月18日，恆豐銀行在濟南召開2019年第一次臨時股東大會，審議通過了《恆豐銀行股份有限公司非公開發行股份方案》等議案。
根據方案，恆豐銀行將非公開發行1000億股普通股股份。其中，中央匯金投資有限責任公司擬認購600億股，山東省金融資產管理股份有限公司（下稱“山東金融資管”）擬認購360億股，新加坡大華銀行有限公司（下稱“新加坡大華銀行”）和其他股東擬認購40億股。資料顯示，恆豐銀行本次定增每股定價為1元，共募集資金1000億元。
若此次非公開發行順利完成，中央匯金公司將成為其第一大股東。事實上，此時，距離中央匯金上次出手注資商業銀行，已經過了12年。
目前該行已連續兩年未披露年報。如今，隨著此前的風險事件逐步塵埃落地，曾經問題重重的恆豐銀行能夠藉助此次重組涅槃重生？是否能走出上市不得的困境？
針對此次定增方案、兩任董事長相繼“落馬”的影響、盈利及資產質量問題，《商學院》記者向恆豐銀行方面發去採訪函，截止發稿，尚未獲得回覆。
前董事長姜喜運因三大罪狀被判處死緩，兩任董事長相繼落馬
12月26日上午，山東省煙臺市中級人民法院公開宣判恆豐原董事長姜喜運等貪汙、受賄、違規出具金融累證、故意銷燬會計憑證、會計賬簿案。經法院審理查明，姜喜運主要有三大罪狀：轉匿銀行股份7.54億元；貪汙受賄超6000萬；違規出具金融票證37億，故意銷燬會計憑證、會計賬簿。
姜喜運數罪併罰，被決定執行死刑，緩期二年執行，剝奪政治權利終身，並處沒收個人全部財產，在其死刑緩期執行二年期滿依法減為無期徒刑後，終身監禁，不得減刑、假釋。
事實上，恆豐銀行已有兩任董事長連續被查。作為姜喜運的繼任者，2017年11月28日，恆豐銀行原董事長蔡國華涉嫌嚴重違紀違法接受調查，但截至目前未有進一步的官方消息公佈。有媒體報道稱該案已召開兩次庭前會議，不久將公開開庭審理。
恆豐銀行成立於2003年，總部位於山東煙臺，是12家全國性股份制商業銀行之一。2019年11月，隨著浙商銀行登陸A股市場，成為第九家上市的股份制商業銀行，12家股份制商業銀行就剩下恆豐銀行、廣發銀行、渤海銀行等三家還未上市。
近幾年，恆豐銀行變動頻頻，因高層腐敗窩案、股權問題而備受市場關注。尤其是2017年左右，恆豐銀行前後兩任董事長（姜喜運、蔡國華）先後因涉嫌嚴重違紀違法被調查，隨後一系列高管內訌曝光私分過億公款，將恆豐銀行推上了風口浪尖。
恆豐銀行的前身是煙臺住房儲蓄銀行，1949年出生的姜喜運曾任副行長、行長。2003年煙臺住房儲蓄銀行整體更名改製為恆豐銀行，姜喜運擔任董事長一職。
公開資料顯示，2014年10月，煙臺市紀委監察局網站發佈公告稱，恆豐銀行原董事長姜喜運涉嫌嚴重違紀違法，接受組織調查。2015年1月，姜喜運因涉嫌嚴重違紀違法，被開除黨籍處分，取消退休待遇；其涉嫌犯罪問題移送司法機關依法處理，同月被正式刑事拘留。2018年7月17日至20日，煙臺中院一審公開開庭審理姜喜運所涉案件。
2018年7月17日-20日，山東省煙臺市中級人民法院一審公開開庭審理姜喜運等貪汙、受賄、違規出具金融票證、故意銷燬會計憑證、會計賬簿一案。檢方表示，應當以貪汙罪、受賄罪、違規出具金融票證罪、故意銷燬會計憑證、會計賬簿罪追究姜喜運的刑事責任，休庭後將擇期宣判。
在姜喜運落馬後，其繼任者蔡國華也已被查辦。2013年底，姜喜運到齡退休，1965年出生的蔡國華出任恆豐銀行董事長。資料顯示，蔡國華是空降恆豐銀行，此前歷任共青團濱州市委書記、沾化縣縣長、縣委書記、煙臺市副市長兼國資委黨委書記，沒有金融行業工作經驗。
2016年5月開始，《華夏時報》曾率先報道了恆豐銀行高管私分過億公款的情況，引發廣泛關注。同年9月，恆豐銀行原行長欒永泰公開承認參與私分公款，拿到了2100萬元，後又實名舉報蔡國華侵吞公款3800萬元，違規運作員工股權激勵機制，違規控制恆豐銀行。讓恆豐銀行再度站上了風口浪尖。
時隔一年多後，2017年11月末，蔡國華因涉嫌嚴重違紀違法，接受組織調查，並被免職。恆豐銀行多名與蔡國華關係密切的高管也同期被帶走調查。
2019年10月，恆豐銀行原黨委書記、董事長蔡國華涉嫌國有公司人員濫用職權、貪汙、受賄及挪用公款一案已起訴至山東省東營市中級人民法院。檢方指控，2014年至2016年，蔡國華濫用職權，違規在恆豐銀行發放薪酬、推行員工股權激勵計劃，造成恆豐銀行損失共計人民幣8.97億餘元。蔡國華被指控犯貪汙罪，於2014年至2017年非法佔有恆豐銀行公共財務共計摺合人民幣1022.97萬餘元。
蔡國華還被控犯受賄罪。檢方指控，2006年至2017年，蔡國華利用擔任中共沾化縣委書記、煙臺市副市長、恆豐銀行黨委書記、董事長等職務上的便利，為青島海域投資有限公司、雲南實力控股集團有限公司、朱殿治等8家單位或個人，在銀行貸款、項目承攬、企業經營等方面提供幫助，索取或非法收受他人財務共計摺合人民幣11.87億餘元，其中10.7億餘元系未遂。
北京某銀行業風控人士表示，公司高管層多次出現違規問題，表明該公司在合規經營方面存在著制度性缺陷。
違法違規致風險高企，已連續兩年未披露年報
據悉，受前後兩任董事長違法違規等諸多事件的影響，恆豐銀行不良高達上千億。
本次定增的每股價格僅為1元，和以前公佈的年報每股淨資產相比大幅縮水，關鍵就在恆豐銀行不良高企。據瞭解，恆豐銀行定增的同時，將大量不良資產剝離至山東金融資管，以實現該行的輕裝上陣。
事實上，除了兩任董事長被查帶來的聲譽風險外，恆豐銀行近年來在業務佈局上也頗為激進。在激進擴張後，恆豐銀行的一些業務風險便加速暴露，在業務層面頻收罰單。
恆豐銀行年報數據顯示，截至2016年末，恆豐銀行資產規模達1.21萬億元，同比增長14.4%。2016年營業收入308億元，增長29%;淨利潤91.4億元，增長12.84%，連續三年保持兩位數的增速。
近幾年，恆豐銀行負面新聞不斷。2016年9月，21世紀經濟報道《恆豐銀行股權迷蹤》等系列報道曾曝出該行高管私分鉅款、內鬥不斷、違規進行員工持股、高管利用銀行理財資金違規入股銀行、業務激進、風控薄弱等諸多問題。
截至目前，該行已連續兩年未披露年報（2017年、2018年）。不過，今年1月恆豐銀行披露的2019年度同業存單發行計劃卻透露不少細節。
《恆豐銀行2019年同業存單發行計劃》顯示，2016年、2017年和2018年三季度末總資產分別為1.2萬億元、1.33萬億元和1.05萬億元；總負債分別為1.14萬億元、1.26萬億元和9739億元。其中，2018年9月末，恆豐銀行資產總額1.05萬億元，較2017年末縮水21.2%。
營收方面，2016年、2017年和2018年三季度末，恆豐銀行營業收入分別為314億元、266億元和138億元；淨利潤分別為92億元、76億元和26億元。
資料來源：恆豐銀行2019年度同業存單發展計劃
同時，自身內控管理存在不足，如上所述該行風險事件頻發就是證明。反映在財報上，該行的不良貸款逐年上升，2016年末、2017年末以及2018年9月末分別為1.78%、1.80%以及2.98%。而2018年末，商業銀行不良貸款餘額2萬億元，不良貸款率1.89%，恆豐銀行不良貸款率高於行業。
此外，數據顯示，恆豐銀行面臨著巨大的資本壓力。
儘管身為全國性股份制銀行，資產規模也達上萬億，但此前恆豐銀行的資本金（註冊資本）長期只有16.9億元，遠低於不少城商行。
根據《恆豐銀行2019年同業存單發行計劃》，截至2018年三季度末，資本充足率為12.98%，略高於監管最低標準（10.5%），但同期不良率則臨近3%，實際不良資產包袱更令人堪憂，在利潤同時下滑的情況下，計提壞賬，便需要消耗資本金。
截至2018年末，前十大股東與2016年年報披露無異，第一大股東仍是煙臺市國有獨資的煙臺藍天投資控股有限公司。
2019年5月，在包商銀行被中國人民銀行等機構託管之後，市場傳出恆豐銀行即將被建設銀行託管的消息，但最終被恆豐銀行方面否認。
6月，銀保監會新聞發言人表示，因案件查處和改革重組等因素，恆豐銀行暫未對外披露年報。山東省委省政府高度重視恆豐銀行綜合改革，正在加快推進相關工作。
為了解決銀行資本金不足問題。2019年恆豐銀行資本金進行了“衝刺式”的擴張。10月8日，銀保監會同意恆豐銀行將註冊資本由人民幣16.9億元增加至112.1億元，增幅達5.6倍。
資產重組助力涅槃重生？
從兩任董事長案發至今，已過去數年。這些年，相關部門一直在忙著收拾蔡國華等人留下的“爛攤子”。
在2017年11月蔡國華事發後，恆豐銀行的高管進行了“大換血”。原山東銀監局局長陳穎被任命為恆豐銀行黨委書記，隨後的股東大會，陳穎被選為董事長，王錫峰被選為行長。
此外，該行近年來還加大人才引進力度。比如，該行負責風控、科技、人事、財務的“四大金剛”均來自國有大行。首席運營官徐彤為原建行武漢數據中心主任。原平安銀行行長助理、首席風險官付巍出任恆豐銀行首席風險官，在平安之前付巍曾在工行擔任北京分行審批部總經理、總行內部審計局副局長等職務。原平安金融壹賬通零售業務總裁侯本旗出任恆豐銀行人力資源總監，侯本旗此前曾任工行電子銀行部總經理。還有現任恆豐銀行的首席財務官楊立斌，曾擔任建設銀行財務會計部副總經理。
在上述銀行業風控人士看來，兩任董事長相繼被查，既拉響內部問題的一個地雷，也給管理和經營亮起紅燈。恆豐銀行應以此為戒，加大經營管理的力度，提升甚至恢復社會公眾的信心。
2019年對恆豐銀行來說是“涅槃”重生的重大時機。
先是2019年10月8日，銀保監會批覆同意恆豐銀行將法人註冊地址從山東省煙臺市遷移至濟南市，註冊資本由16.9億元增加至112.10億元；後有，12月18日，恆豐銀行在濟南召開2019年第一次臨時股東大會，審議通過了《恆豐銀行股份有限公司非公開發行股份方案》等議案。
根據方案，恆豐銀行將非公開發行1000億股普通股股份。其中，中央匯金公司擬認購600億股，山東金融資管擬認購360億股，新加坡大華銀行和其他股東擬認購40億股。若此次非公開發行順利完成，中央匯金公司將成為其第一大股東。
根據《恆豐銀行2019年同業存單發行計劃》，截至2018年底，恆豐銀行前十大股東分別是煙臺藍天投資控股有限公司（國有法人股，持股20.59%）、新加坡大華銀行（13.16%）、上海魯潤資產管理有限公司（8.93%）、上海佐基投資管理有限公司（8.23%）、廈門福信銀泰投資有限公司（5.73%）、君康人壽保險股份有限公司（3.27%）、上海國正投資管理有限公司（2.75%）、上海國之傑投資發展有限公司（2.69%）、成都門裡投資有限公司（2.63%）、北京中伍投資發展有限公司（2.62%）。第一大股東煙臺藍天投資開發有限公司（下稱“煙臺藍天投資”）為煙臺藍天投資開發集團的全資子公司，實控人系煙臺市國資委。
若上述千億元定增計劃落地，恆豐銀行的股權將發生重大變化，中央匯金與山東省金融資管分別有望成為該行第一、第二大股東。
資料顯示，中央匯金是由國家出資設立的國有獨資公司，2003年12月成立。中央匯金公司以出資額為限代表國家依法對國有重點金融企業行使出資人的權利和履行出資人義務，實現國有金融資產保值增值。
山東金融資管則是實力比較強的地方資產管理公司。截至2018年末，管理的資產規模近800億元。天眼查顯示，山東省金融資管的第一大股東為山東省魯信投資控股集團，實控人為山東省國資委。
據媒體報道，新加坡大華銀行宣佈於12月18日簽訂認購協議，以每股1元人民幣的價格認購恆豐銀行18.614億股。在增資和認購完成之後，新加坡大華銀行大華銀行將持有恆豐銀行總共約33.364億股。也就是說，恆豐銀行此次非公開發行普通股價格為1元/股，總計募資金額高達1000億元。
如此巨大的非公開發行規模，遠超恆豐銀行目前的註冊資本金額112.1億元，如若非公開發行完成，勢必將重構恆豐銀行的股東結構。
隨著此前的問題人員事件的解決，以及定增方案的推出，市場對恆豐銀行的未來的發展又有了新的期待。
《商學院》也將保持持續關注。
閱讀更多 商學院雜誌 的文章
