以基本面視角分享商業洞見
波普藝術家安迪沃霍爾有句名言：
In the future, everybody will be world famous for 15 minutes
在未來，每個人都有15分鐘的成名時間
而霸佔今年一整年成名時間的，無疑是豬肉！
無論你是否吃豬肉，也無論你是否親自做飯，
在這一年中，都不可避免的聽到過以下三點與豬相關的信息：
第一，吃不起，豬肉價格太貴
第二，非常缺豬，因為有豬瘟
第三，養豬企業股價漲了很多
這幾點相信你已經知道了，但程度都比你想象的更深，
回望2019年，影響力最被低估的一件事，我認為就是正在經歷的這個“超級豬週期”
先來說第一點，豬肉價格究竟有多貴？
11月的全國居民消費價格指數，也就是CPI，
同比上漲了4.5%，創8年以來的新高。
要知道，近幾年CPI增長水平大約維持在2%上下。
而最近幾個月卻連續創新高，原因只有一個，
豬肉漲價！
在11月4.5%的CPI漲幅中，豬肉一項就貢獻了2.6%。
如果拿掉豬肉，CPI漲幅只有1.9%。
豬肉只是眾多消費品的其中一種，憑藉一己之力，
就能夠導致CPI翻倍，足見二師兄當前的身價之高！
所以，二師兄的身價究竟漲了多少呢？
過去幾年，養殖戶的生豬出欄價大約是每公斤10-15元，
今年最高的時候，上漲到35-40元，
也就是說，今年的豬肉價格最高翻了三倍。
注意！這是供給端的價格，大白話就是產品的出廠價。
如果看菜市場的價格，最高時每公斤豬肉可以達到60元。
所以，當你大晚上看完深夜食堂或者人生一串，
掏出外賣app，在萬千選擇之中，偏偏下單了一盆醬骨架的時候，
你能想象到飯店老闆是什麼樣的心情嗎？
那麼重點來了，今年豬價一直高，為啥這麼缺豬？
在回答為什麼缺豬之前，我儘量用簡單的數字讓你明白，
中國人每年需要吃掉多少豬肉。
即使不說你也能夠確定，中國是全世界最大的豬肉消費國
但是，對比一下世界各國的豬肉消耗量，你才知道我們究竟有多依賴豬肉
根據美國農業部的統計，2018年全世界豬肉消費量11247萬噸，
其中，
第三名的美國970萬噸，相當於四五六名俄羅斯、巴西、日本三國的總和
第二名的歐盟2100萬噸，是美國的兩倍多
而第一名的中國則是5540萬噸，比歐盟的兩倍還多出一個美國。
你沒有看錯，
中國的豬肉消費量佔全世界的49%，豬肉是中國人的主要肉食來源這5540萬噸豬肉，都是打哪兒來的呢？
差不多全靠自己生產。
因為，全世界的豬肉基本都是自產自銷，
每年能夠用於出口的豬肉，總共加起來只有不到800萬噸。
2018年，中國的豬肉進口量是156萬噸，其餘的5300萬噸都是國內自己生產的。
今年豬肉不夠吃，主要受兩方面原因的影響，
首先，前一年主動淘汰了部分環保不達標的產能
其次，就是大家都聽過的那個名詞，非洲豬瘟。
前一個原因，淘汰不達標產能，是人的主動行為，
發現豬肉供應不足的時候，可以主動增加養殖
所以，雖然它影響了豬肉生產的基數，
但是隻要人為調整，就可以逐步消除持續的影響
非洲豬瘟這個詞兒聽起來陌生，但實際上並不是什麼新鮮事物
早在1921年，就已經有獸醫記錄了發生於肯尼亞的非洲豬瘟（ASF）
之後的幾十年，逐漸蔓延到更廣泛的撒哈拉以南非洲地區
由於歐洲國家和非洲前殖民地的密切聯繫，
終於，在60年代的時候，非洲豬瘟從非洲小組賽出線，成功從葡萄牙登陸歐洲
歐洲人用了30年，才算是勉強結束了非洲豬瘟的歐洲賽季，但並沒能成功消滅它
而且，也沒能攔住它傳播到美洲的步伐
2007年的時候，歐洲又開始了新一輪的非洲豬瘟疫情，
首先爆發于格魯吉亞，並在隨後的幾年間蔓延到波蘭、俄羅斯等整個東歐地區
在環球旅行了100年後，非洲豬瘟終於還是來到了中國
根據農業部的權威意見，傳入中國的非洲豬瘟病毒，
與格魯吉亞、俄羅斯、波蘭公佈的毒株，全基因組序列同源性為99.95%左右。
你可能有疑問，一個已經存在了100年的瘟疫，難道沒有什麼疫苗能治它嗎？
到目前為止，還真沒有！
非洲豬瘟病毒是一種DNA病毒，本應最適合開發疫苗。
但這種病毒的結構很頑固，之前歐洲美洲折騰了那麼久對抗非洲豬瘟，
然而到現在，全世界也還是沒能開發出有效的疫苗。
目前對抗非洲豬瘟最有效的方法，只能是以防範為主，
儘量採用隔離的養殖環境，切斷生豬與外來病毒的接觸機會。
環境隔離，當然只有規模養殖企業才有可能做到
一般農戶的散養環境，面對非洲豬瘟基本束手無策，
那麼國內的豬肉缺口究竟有多大呢？
我們還是參考權威部門的意見吧，
農業農村部對豬肉供應的目標是，力爭明年底基本恢復到常年80%左右的水平
前面說過，2018年中國的豬肉消費量是5540萬噸，
也就是說，即便明年底恢復到常年80%的供給水平，到時候豬肉仍有接近1200萬噸的缺口。
可以想象，今年的缺口至少比1200萬噸更大
1200萬噸是什麼概念呢？
沒錯，已經超過了全世界一年800萬噸的豬肉總出口量。
中國缺豬，缺到全世界都幫不上忙的程度！
除了吃不上肉，這樣的“超級豬週期”還有什麼更深刻的影響？
對啊，如果作用只是影響吃播up主的製作經費，導致優質視頻內容銳減，
這算什麼年度最被低估的事件...
我認為這次“超級豬週期”更深遠的影響，至少有以下三個方面：
第一，最直接的層面，會改變我國豬肉供應的產業結構。
只有規模養殖企業才有能力做到環境隔離，從而有效抵禦非洲豬瘟。
但你知道我國的豬肉供應，有多少來自於規模養殖企業嗎？
非常低！前十大生豬養殖企業，市場佔有率只有9%
受非洲豬瘟的影響，農戶小規模養殖劣勢明顯，因此會有明顯的比例降低
豬肉生產將越來越走向大型化規模養殖，
不誇張的說，非洲豬瘟給中國的主要肉食供應，提供了產業升級的機會。
第二，更進一步，規模養殖可以推動農業現代化，
分散的農業生產模式，用不上太多的黑科技。
豬肉生產更加集中，那麼在上下游的飼料、餵養、運輸、屠宰等領域
就可以採用更先進的技術和機械，通過科學養殖，實現生產效率和農產品質量的提升
第三，在更大的層面，緩解人口增長的壓力
中國在很多領域已經得到長足發展，
高科技逐步領先世界、工業化程度也越來越高
但我們始終還是一個農業人口占多數的國家，小規模農業佔用了大量人口。
而另一邊，在工業化和城市化的進程中，又越來越感受到需要更多的勞動力
如果農業生產方式變得更有效率，就可以釋放更多勞動力到需要的地方，緩解人口壓力
缺肉吃，可能只是“超級豬週期”在今年扇動的翅膀，
而它帶來的蝴蝶效應，可能需要十年的時間才會更加明顯
今天我們只感受到了豬肉漲價，
但從未來回望2019，它的長遠影響很有可能是最被低估的...
迴歸基本面，下期更精彩
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