市场简述
周四市场维持近期弱势调整格局，盘中沪指再创调整新低。从盘面看，中小创市场整体强于主板市场，小米概念、国产软件、苹果概念、虚拟现实、大数据等科技题材全线走强带动中小创市场上涨，而主板市场盘中呈现小幅分化，石油板块继续呈现全线走强，券商板块盘中拉升带动金融股市场活跃，电信运营、软件服务、元器件、通信设备等行业板块盘中涨幅居前，酿酒、汽车、建材等行业出现调整。总体来看，周四市场呈现出分化格局，盘中中小创市场明显强于主板市场，部分权重板块盘中微调带动主板市场调整。短期来看，市场分化格局有望延续，创业板市场有望先于主板市场见底而企稳反弹，目前来看，创业板指数在1500上方获得技术支撑，而沪指还在继续探底。近期来看，市场风向偏向于题材股炒作，因此，建议继续关注短期热点题材以及中报业绩预增个股的超跌反弹机会。
消息面
一、5G或开启这一细分新一轮高成长
本月5G独立组网标准正式冻结，标志着5G商用进入倒计时。通讯是PCB最大下游应用，5G建设有望开启高频高速CCL、通信类PCB新一轮高成长。此外，预计2020年汽车电子化将使全球车用PCB需求新增约9.5亿美金、新能源汽车VCU、MCU、BMS将使国内车用PCB需求新增约4.3亿美金。
机构分析，中国大陆目前占据了全球约75-80%的元器件组装业务，PCB产能只占全球的50%，PCB还将持续向大陆转移，国产替代空间巨大。产业链数据方面，上游覆铜板厂商对比主流PCB大厂订单饱满。国内企业毛净利率显著高于海外厂商，加速扩产不断抢占日台市场份额。此外，环保趋严导致很多内资小厂及外资企业关停，落后产能大量淘汰，产业集中度进一步提升。光华科技国内最大的PCB化学品企业，公司PCB化学品通过技改扩增产能1万吨。景旺电子国内资PCB排名第二，RPCB、FPC、MPCB产能分别为300、80、30万平方米。
二、中国半导体资本支出达110亿美元 超越欧日总合
调研机构预测，中国半导体企业今年资本支出将来到110亿美元，全球占比较去年增加3.1个百分点至11%，已超过欧洲与日本企业总合(10.7%)。
机构分析，2018年全球半导体资本支出将首次超过1000亿美元，由于目前存储器市场依然较为强势，价格处于高位为半导体产业链的景气带来一定的支撑。国内存储器市场依然较为坚挺，是半导体行业的核心推动力。进入六月存储器DRAM价格较大幅度上行，价格高位且小幅上行给予存储器行业景气度带来一定程度的支撑。公司方面，兆易创新进军 DRAM 项目，计划2018年底前研发成功，即实现产品良率（测试电性良好的晶片占整个晶圆的比例）不低于 10%。紫光国微具备DRAM存储器生产能力,其中已实现DDR3产品稳定出货,DDR4系列产品正在开发验证中,未来有望整合长江存储拓展NAND相关领域。
三、成本提升叠加环保督查 家居行业价格水涨船高
随着上游的各种原材料价格不断走高，家居价格直线上涨，众多厨电厂商、卫浴厂商及五金厂商已公开发起涨价函，综合数据显示至少上涨30%。据第三方市场监测数据显示，自家居行业涨价潮开始以后至今短短一个多月时间，木门、衣柜价格暴涨15%~30%，大小家电价格暴涨20%~35%，卫浴五金也涨价20%~40%，并且陆续还会上涨。
业内认为，此次家装行业集体涨价，一是铁、玻璃、铝材、纸箱等生产原材料价格都有明显上涨。其次，不断增加的人力成本、物流成本、仓储成本等，也使得家装厂商最终不得不提高价格。再次，安监总局宣布7-10月开展安全生产大检查，34个省市自治区的陶瓷厂、木门厂、衣柜厂、卫浴五金厂无一能幸免。环保督查、停产检修等多方面因素导致供给明显收缩，家居行业价格水涨船高。中源家居主要从事沙发的研发、设计、生产和销售，产品外销占比99.8%，受益于人民币贬值。惠达卫浴主营卫浴产品的设计、研发、生产和销售。
（作者：巨丰投顾朱华雷，执业证书号：A0680613030001）
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