2017年底人民幣兌美元中間價報6.6493，較上一個交易日貶值124個基點，連續六日下調。這就奇怪了，人民幣貶值和我們普通人民有什麼關係？
有關係！人民幣貶值通常分兩種：一是對外（對美元）貶值，同樣一張人民幣能換到的美元變少了，直接影響是出境旅行、購買境外產品（比如代購）、留學等費用徒增，比如你看在香港買化妝品是不是沒有2年前划算了？一是對內（國內）貶值，通常是通貨膨脹。不知道你們有沒有明顯的感覺：工資不漲，物價漲了？存款不變，能買的東西越來越少了？
當然，現在也很少有人把錢傻傻地存銀行收利息了，而是選擇把錢用出去讓"錢生錢"。比如近幾年，不少人高膽大眼寬心細的人通過各種方式, 或投資或理財或買保值產品贏得生錢之機。
"錢生錢"之路曾條條大路通羅馬，但是在目前經濟環境下，股市一熊熊幾年，樓市"四限"限得寬……哪些路堵上了？哪些路還行得通？哪些路口又出現了三岔路呢？
"最"過時的"錢生錢"——銀行
銀行從主流走向非主流，是歷史必然。舉個栗子：有人說80年代的1萬元相當於目前255萬，而有人計算80年代存1萬元到銀行，現在連本帶息取出來也不到2.5萬。事實證明，這些年的通貨膨脹，存在銀行的錢確實在"掉價"。
傳統意義上的銀行目前被很多人當成中轉站，發工資了暫時存著，購物了立即用掉，甚至中轉作用也漸漸被餘額寶/微信取代。雖然銀行在不斷更新理財產品，但沒有更大的吸引力，銀行和投資理財很容易便會形同陌路。
"最"偶然的"錢生錢"——股市、彩票
彩票和炒股帶有一點博弈性質，具有很大的偶然性。彩票是個別人的發財夢，幾乎所有"花2元中幾千萬"的故事都在新聞裡。你身邊找得出三五個中大獎的例子？
股票則是用股市裡多數人的錢讓少數人做致富夢，比如最具戲劇性與現實感的2015年，數月之間，A股從牛到熊，大盤從5000+點跌落3000點以下。筆者有朋友1個月之間投入6萬賺了12萬，也有朋友先賺了10萬，最後把父母給的20萬婚房首付款先後賠進去一分不剩，這樣的例子遍佈你我身邊一搜一大把。於股市，當然也有少數賺到錢的，更普遍的是那其中大部分人。要走彩票/炒股之路，就看你運氣如何了！
"最"具人氣的"錢生錢"——餘額寶
在銀行利息低，股市風險大地情況下，很多小有存款的人折中選擇了一些利息更高、風險更低的方式來進行理財投資，比如餘額寶等理財產品，最高時期可存入100萬餘額，初期年回報率超過7%，一年算下來獲利不少。
即便是利率下降不少的今天，很直觀的利息結算：目前四大行銀行定存1萬1年期利息為175元，而餘額寶1萬塊每天利息在1塊左右，1萬塊1年利息可得365塊，差不多是銀行定存2倍，且在需要時可以自由提取，何樂而不為？在通貨膨脹的年代，不賠即是賺，賺到當運氣好。
但令人沮喪的是，餘額寶利息奔跑的速度漸漸慢下來了，並且越來越不能和物價上漲、通貨膨脹的速度相提並論，另外略擔憂的是，它雖然有阿里巴巴作為強大後盾，但並沒有以國家為後盾的四大行那麼堅挺。更重要的是，天弘基金髮布公告稱自2017年5月27日起，將個人持有餘額寶的額度上限從100萬調整為25萬元。你看，指望餘額寶"錢生錢"說變就變了！
"最"可觀的"錢生錢"——房產
銀行存款太雞肋，股票風險大，餘額寶說變就變，與此同時，中國房地產發展迅猛，越來越多人優先選擇房產作為"錢生錢"產品。可是目前的市場環境下，房產這條"錢生錢"的路還行得通嗎？
1）置業變難：調控進入"四限"時代
過去幾年中，多個城市房價上漲幾乎是翻了個翻，且大部分房產作為實物產品安全看得見、可租可售雙線擇一回報。少數人在房產中獲得較大回報之後，越來越多的人將餘額砸進房產謀求高利益。這種看得見的房子，似乎在這種期待中成為投資理財者的優先選擇。
在買房激進高歌之時，一紙調控讓樓市風雲變幻。據經濟日報統計，截止10月3日，一年之間全國已發生150餘次調控動作，範圍遍佈全國100餘個縣級以上城市， "限購+限貸+限售+限價"成為越來越多城市共同的選擇。據安居客統計，截止2017年9月25日全國已經有41個城市出臺了限購政策，具體限購城市城市包括北京、上海、廣州、廈門、成都等城市，進行調控的二三線乃至三四線城市增多。
隨著"四限"時代拉開序幕，買房難，投資更難。
2）准入門檻：住宅關門公寓靠邊 商鋪風騷
正要大展拳腳之時，揣著大把的錢進不了門，突然給你和市場之間修了一堵牆，兩扇門還關了一扇，購房者挨個排隊進門驗資格，這就尷尬了。外地的？不行。三套房？不給貸款。有房？預售證慢慢發。限價？全款優先。
從准入門檻來看，住宅門檻當然是最高的。以北上廣深來看，需要連續繳存5年社保，二套房首付均在50%以上。而準一線城市成都，13個限購區只能新購一套，且需要成都本地戶口或者2年社保，其中二套房首付達到6成/7成。
（新政逐步升級，圖源：網絡）
而公寓？並非不可進，松中有緊。隨著住宅市場關上一半的門，投資型購房群體被擠壓至公寓產品中。以成都為例，3月公寓銷售面積達到14.1萬㎡，環比上升91.4%，同比上漲74.9%。但隨著3月北京叫停"商改住"，廣州（330）、成都（421）、深圳（512）等城市紛紛加入公寓嚴控行業，政策規定商業辦公類項目不得擅自改變為居住用途，不得接入天然氣……多項規定令公寓門檻提高，前途撲朔迷離，部分投資者也望而卻步。
從政策層面來看，相對而言商鋪門檻是最低的，只要你具備足夠的資金，便可引領一股風騷。
3）投資效益：商鋪回報期望值更高
投資者首先看重的當然是回報，錢到底能生多少錢呢？以成都為例，100萬購買一套套二住宅，裝修花15萬，租出去2000元/月， 5年保守估計獲取租金12-15萬（考慮漲房租）。而100萬購相同區人氣地段20-40平商鋪，月租金3000-1000元/㎡，2年左右租金則約可達到住宅5年收益。不同城市不同繁華商圈裡，商鋪與住宅彙報差距或許會更大，回報對比或許更甚。
4）產品靈活性：住宅受限3年期 商業轉讓更靈活
投資者不僅要考慮投資回報也要考慮產品轉讓的靈活性，如果投入進去無法轉讓就不叫投資叫單純置業了。而住宅恰恰在這方面有所束縛，全國多個城市商品住房皆明文規定不滿3年不能轉讓，比如成都、鄭州、南京。這一點，公寓和商鋪則方便得多。
（2015.1-2017.7成都商鋪成交與供應走勢，圖源：網絡）
以成都為例，雖然近一年多項政策嚴控樓市，但商鋪供應與成交依然曲線分明，數據活躍。其成交與轉讓和住宅產品相比更顯便捷。
5）風險PK：住宅趨保守 商鋪靠眼光
但凡投資就一定有風險的，比如上面所說的租金回報並不是絕對的，是建立在人氣基礎之上的，有人的地方才有需求，商鋪才有市場。以常見的社區底商為例，一個商鋪從誕生到發熱發光，不僅需要在地段、租金上面有需求，還依賴於住宅小區入住率，周邊社區競爭環境，鋪面與周邊人群需求的匹配。"死鋪"情況屢見不鮮，大源曾經就是典型代表，購物中心裡九方也可作為前車之鑑。
說到這裡，想必你銀行的存款在蠢蠢欲動了吧？不要衝動！安居客分析師還是想提醒大家：投資有風險，拿錢需謹慎。但在目前的市場環境下，放在銀行倒還不如買房，買房不如買鋪。但買什麼樣的鋪，就要看各自的眼光了。
商鋪雖然整體有更高回報，但後續是否高光，發展有多大空間，下手之前的前期品鑑尤為重要。買鋪之前多選鋪，選鋪之前多看鋪，貨比三家總歸不會錯的。
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