該行資產規模僅665.28億元，頗為迷你。2015年至2017年間其淨利潤連續兩年下滑，可疑類資產較2016年的0.43億元大幅上漲136.27%至1.02億元，更令業界普遍關注
《投資時報》記者 宋希
從絲綢到河豚，從花鼓到紫菜，位於南通、鹽城、泰州三地交匯的海安，自古出產豐富。現在，這個1180平方公里的地界或許又將再添一樣：上市銀行。
6月8日，名不見經傳的江蘇海安農村商業銀行（下稱“海安農商行”）正式披露招股書。據悉，該行擬登陸上海證券交易所，發行不超過3.28億股，主承銷商為國泰君安證券。
招股書顯示，截至2017年末，海安農商行資產總額為665.28億元，各項存款餘額463.09億元，各項貸款餘額295.63億元，每股淨資產4.94元。2017年合計實現營業收入14.08億元，同比增長1.53%；淨利潤為5.07億元，同比下滑0.63%。
如果海安農商行最終得償所願，意味著自2016年末發韌的江蘇地區中小銀行IPO風潮將得以延續。不過，《投資時報》記者同時注意到，相對於已上市的諸位“大哥”，海安農商行無論是資產規模還是全年營收利潤，均較為“袖珍”。
體量不及常熟銀行一半
目前已登陸A股的江蘇地區農商行共計五家，分別是張家港行（002839.SZ）、江陰銀行（002807.SZ）、吳江銀行（603323.SH）、無錫銀行（600908.SH）以及常熟銀行（601128.SH）。從體量上來看，截至2017年末，常熟銀行居於首位，資產規模為1458.25億元；吳江銀行敬陪末座，為952.71億元。與資產規模相匹配，常熟銀行也是5家本地區上市銀行中市值最高者，截至6月12日收盤達131.25億元，而吳江銀行為98.04億元。
海安農商行目前的資產規模僅為665.28億元，即便和已上市銀行中體量最小的吳江銀行相比，還少出287億元，而與體量最大的常熟銀行相比，少了792.97億元，不及後者一半。
財報數據顯示，截至2017年末，海安農商行實現營業收入13.97億元，較上年同期的13.68億元增長2.12%。不過，期內營業利潤同比下跌3.65%，為6.75億元。同時，其現金及現金等價物餘額為23.93億元，較上年同期的27.58億元下跌13.24%。
對此，海安農商行在2017年年報中表示，營業利潤下降的主要原因是緣於貸款減值損失計提的增加和業務及管理費用的增加；至於現金及現金等價物餘額下降的主要原因，乃經營活動產生的現金流量減少。
事實上，海安農商行的盈利狀況過去數年一直不容樂觀。2015年至2017年間，該行淨利潤分別為5.13億元、5.1億元、5.07億元，連續兩年呈現下滑。
截至去年末，該行存款餘額為463.09億元，貸款餘額為295.63億元，同比分別上漲8.34%、9.76%。
值得注意的是，海安農商行貸款和墊款總額中有95.84%投放在海安本地。其中，中小微企業貸款客戶共計1516 戶，貸款餘額184.6億元，分別佔該行公司類貸款客戶數和貸款總額的98.89%和95.3%。
在不良貸款率方面，農商行素來高於國有銀行和股份制銀行。Wind統計顯示，在已披露年報的159家銀行中，不良率最高的前十名中農商行佔據了7席，且不良率均超過2%。
海安農商行2015年至2017年的不良貸款餘額分別為2.81億元、3.98億元和4.31億元，不良率分別為1.12%、1.48%、1.46%，表現可圈可點。
從信貸資產分類來看，去年末該行的次級類資產為3.28億元，同比下降7.58%；關注類資產為9.34億元，同比下降1.57%。但有一個數據已引起市場關注：其可疑類資產為1.02億元，較2016年末的0.43億元大幅上漲136.27%。
今年6月8日，有媒體報道稱，監管層已要求各銀行將逾期90天以上貸款計入不良貸款之中。如果按照新的要求，逾期90天以上貸款在貸款五級分類中至少將計入次級貸款。其中，屬於銀保監會直管的國有銀行和股份制銀行被要求在6月30日之前完成上述工作；屬於地方銀監局管理的地方法人銀行則獲得一定緩衝期限，部分地方銀行或可延期到明年達標。
有業內人士表示：“新的監管要求一旦實施，對不良貸款偏離度高於100%的銀行而言，無疑將對當期利潤造成影響，同時貸款損失準備計提比也將相應大幅提高”。
年報顯示，截至去年末，海安農商行逾期90天以內（含90天）的貸款與墊款額度為1.16億元，貸款損失準備計提為1.77億元。
股權變動頻繁
海安農商行是在原江蘇海安農村合作銀行基礎上改制組建的股份制商業銀行，於2011年2月28日正式掛牌營業。截至2017年末，該行註冊資本金10億元，主營業務覆蓋蘇中地區。與此同時，該行還主發起成立了貴陽修文江海村鎮銀行，參股漣水農商銀行、如東農商銀行、江蘇省聯社。目前，海安農商行是海安地區歷史最悠久、網點最密集、業務規模最大的金融機構 。
從該行的發展歷程來看，其與許多農商行一樣股權極為分散，並曾屢遭“拋棄”。
年報顯示，截至2017年末，海安農商行的股東總數為1883戶，其中法人股154戶、自然人股為1729戶，持股比例佔比分別為73.62%、26.38%。其中，持股比例超過5%（含5%）的股東為江蘇中洲置業有限公司、江蘇省蘇中建設集團股份有限公司，持股比例均為5%；超過4%的股東為渤海國際信託股份有限公司、江蘇陽光股份有限公司（600220.SH）、南通市金橋化工有限公司，持股比例分別為4.95%、4.95%、4.22%。
此外，截至去年末，該行共發生股權轉讓86筆，共計轉讓股份1437.8萬股，佔總股本的1.44%。其中機構股東之間股權轉讓3筆，共計轉讓股份280萬股；自然人股東與機構股東之間股權轉讓12筆，共計轉讓股份308.6萬股；自然人股東之間股權轉讓71筆，共計轉讓849.2萬股。
《投資時報》記者在查閱淘寶網司法拍賣記錄時發現，涉及該行股權最大一筆拍賣來自海安縣威弘鍛壓機械有限責任公司（下稱“威弘公司”）。
淘寶司法拍賣平臺信息顯示，威弘公司此前持有海安農商行590萬股股權，最終於2018年5月29日被用戶姓名為“王雲”的自然人以2950萬元的起拍價拍得。威弘公司之所以拍賣股權，是因為其已在2014年破產。
據悉，海安農商行A股IPO獲得江蘇銀監局批覆。根據銀監局信息，該行本次發行所募集的資金在扣除發行費用後，應全部用於充實資本金。數據顯示，海安農商行2015年至2017年資本充足率分別為13.69%、13.41%、12.84%。
據瞭解，江蘇地區目前在A股排隊的銀行還有紫金農商行、蘇州銀行及大豐農商行。此外，江蘇射陽農商行、崑山農商行也宣佈啟動上市計劃。自此，僅江蘇地區已上市和準備上市的銀行便達到11家。
值得注意的是，此前已上市的江蘇5家中小型上市銀行均曾在二級市場遭遇“惡炒”，特別是已領取中國證監會56億元罰單的廈門北八道集團，便在張家港行和江陰銀行上下其手且獲利甚豐。而隨著監管層面不斷打擊，目前，上述銀行股價都已呈現大幅回落。截至6月12日收盤，52周內5家上市銀行的股價下降幅度在44.9%至59.3%區間。
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