誰說區塊鏈公司都是空中樓閣，或者只能和政府玩著貓鼠遊戲才能生存？就有這麼一家區塊鏈公司，口碑頗好，運營穩健，創立 6 年，客戶超過 1000萬人，日均新增用戶 10 萬人，年收入過 10 億美元……更關鍵的是，這家區塊鏈公司算是區塊鏈領域的探路先鋒，早早就獲得眾多老牌投資機構認可，在過去幾年的發展中，不僅自身成長迅速，更是讓早期的投資機構和投資人實現了從「古典互聯網 VC」到「加密投資新貴」的轉型。
希望你能猜對——這家公司就是 Coinbase ，它被喻為加密貨幣界的「邁達斯之王」，如同擁有點石成金之術，憑藉不凡表現成為當今美國最受歡迎的加密數字貨幣交易平臺。當然，Coinbase 當下發展又遠遠不止一個交易平臺。
這家資金豐厚的公司剛剛推出了自己的風險投資業務，打算投資區塊鏈領域的初創公司，還推出了以自己名字命名的指數基金。
在此之前，Coinbase 大展全球擴張的藍圖，挖到了協助 LinkedIn 開展併購、擴張業務的大將 Emilie Choi，又在英國獲得電子貨幣牌照，同時得到了英國巴克萊銀行的支持，可以讓英國的客戶順利實現賬號資金存取服務，建立了擴張歐洲業務的基石。
一系列的舉措讓加密世界的社交紅人 Bitcoin Dood 大聲疾呼呼叫：「Coinbase 在搞大事！我的新聞推送中怎麼都是這家公司正面消息。」
還別說，那些高呼「區塊鏈已冷」並且已經感受到冬意的區塊鏈公司，特別是本來指望在加密貨幣熱潮中賺快錢的各類交易所、錢包、投資基金們，真需要好好研究一下 Coinbase 是如何穩健成長併成為常青樹的。
究竟是什麼樣的點金術讓它從虛擬的加密貨幣中煉到真金？來，讓我們試著解讀這家公司的制勝秘訣。
秘技 1：清晰定位——從貨幣到投資
如果你還沒讀過鏈聞此前發佈的另一篇關於 Coinbase 辦公空間的報道。
總地來說， Coinbase 目前在全球 30 多個國家經營有業務，包括四大主要業務線：交易代理業務 Coinbase、全球數字資產交易平臺 GDAX 、針對機構投資者的數字資產監管服務，還有最新的移動應用 Toshi，其中包括瀏覽去中心化應用、以太坊錢包和身份信譽管理系統等功能。
在公司網站的介紹中，Coinbase 對自己的描述是：一個「數字貨幣錢包和數字貨幣交易平臺」，讓商家和消費者在他們的平臺上進行加密數字貨幣交易。在 Coinbase 從創立到發展起來的短短几年內，曾經被人們看作只是一種「交易方式 」和替代性支付系統，現在已被更多人視為是「價值存儲」和投資機會。
雖然經歷了發展，但比特幣還沒有像預期的那樣擴散到各行各業的應用中，就流通性來說依然比不上美元或歐元等實體貨幣—— Coinbase 清楚地看到了這一點，並迅速對主業務宣傳方向進行了調整修改。
Coinbase 網站主頁的標語曾經是歡迎用戶來到「貨幣的未來」，如今已經改成了鼓勵用戶「買賣數字貨幣」。明確定位，對像 Coinbase 這樣的交易代理商來說意義重大，畢竟，Coinbase 的收入是靠每一筆交易抽取的佣金而獲得，鼓勵用戶交易和投資，自然是其生存之本。
2013 與 2017 年 Coinbase 網站主頁對比
從去年 Coinbase 用戶數量的激增上，也能看出其鼓勵投資者交易的宣傳決策是正確的。據來自 Altana 數字貨幣基金的 Alistair Milne 統計，Coinbase 去年 11 月的日均新增用戶高達 10 萬人。Coinbase 目前客戶超過 1000 萬人，加密資產交易總額超過 500 億美元，隨著用戶的增多，交易額也將有機會繼續上漲。
2013 至 2017 年 Coinbase 用戶增長
秘技 2：安全不能只掛在嘴上
客觀來說，真正讓 Coinbase 成為眾多用戶之選的最重要原因，在於它的高安全性。黑客襲擊、詐騙醜聞、資金損失……諸多問題一直是困擾很多數字貨幣交易平臺的噩夢。然而，不同於許多競爭對手，比如已經倒下的巨鯨 Mt. Gox 的是，Coinbase 在六年的經營中，從未出現過任何黑客侵入問題。
安全性一直是 Coinbase 所強調的重中之重，除了嚴格防範黑客之外，Coinbase 還有一個安全法寶就是把大部分加密資產以線下形式存放在「冷藏庫」中，線上存儲的資產則有倫敦勞埃德保險公司保駕護航。
當然，客戶仍然要負責保管好自己的密碼和登錄信息，否則 Coinbase 也不會賠付所造成的損失。
秘技 3：和政府及監管機構建立互信
加密貨幣因廣泛使用於暗網和黑市中而一直備受爭議，因此也是政府監管機構緊盯的目標。而 Coinbase 率先獲得了紐約虛擬貨幣許可證 BitLicense，此外，Coinbase 還是美國金融犯罪執法網 FinCEN 認證的貨幣服務企業 Money Services Business，同時遵守美國《銀行保密法案》和《愛國者法案》的規定。
強調合規，做一名遵紀守法的「好公民」，對 Coinbase 來說等於建立了與監管機構和客戶之間的多方信任，減少風險的同時，也能讓投資者感到更加放心。
Coinbase 的 BitLicense
秘技 4：八面玲瓏，適時 Say No
Coinbase 承諾遵循的還有 KYC 政策 Know Your Customer 和反洗錢政策規定，對投資者執行嚴格的身份認證程序，追蹤監控加密貨幣資產的交易往來。不過，如果政府監管機構越界或提出過分要求時，Coinbase 也不會一味順從。
一個非常有說服力的例子就是，美國國稅局以調查逃稅為由要求 Coinbase 提交其 2013 至 2015 年所有客戶交易數據記錄一案。國稅局稱 Coinbase 有超過 14000 名用戶在一年內都曾有過至少價值 2 萬美元的比特幣交易，但每年卻只有 800-900 人繳稅。但 Coinbase 拒絕交出所有客戶記錄，最後在法庭上贏得了部分勝利，只答應交出其中一部分，約 14000 名用戶的數據。
雖然對於特別注重隱私的用戶來說，這個結果仍然令他們不滿，但 Coinbase 已經保住了絕大部分客戶的信息——交出的客戶數據只是當時所有客戶的 3%。
秘技 5：簡單易用，簡單易用，簡單易用
重要的事情必須說三遍！Coinbase 網站的用戶界面和移動應用界面增加了不少美譽度，簡潔實用的設計和功能，尤其適合數字貨幣的散戶投資者使用。
Coinbase 經紀業務界面，成為很多交易工具競相抄襲的經典界面
最值得一提的是 Coinbase 的移動 APP，該應用在去年 12 月初一度登上蘋果商店 APP 下載量榜首，也是美國金融類 APP 下載排行榜的第五名。就這一點來說，沒有任何數字貨幣交易平臺能與 Coinbase 媲美。
當然，礙於之前提到的為符合規定而進行的身份認證程序，用移動應用來認證比較困難，也很耗時，這可能也是 Coinbase APP 下載量雖高，但評分只有 3.6 星的主要原因。
Coinbase下載量一度高居蘋果應用商店榜首
秘技 6：強大與多樣化的股東支持
Coinbase 於 2011 年 7 月成立，創始人是前 Airbnb 工程師 Brian Armstrong，首輪天使投資來自於 Y Combinator。
Coinbase 創業初期前後籌得了 2.17 億美元資金，其中包括有著名投資方 Union Square Ventures 和 Andreessen Horowitz 等，這些投資方一直都參與後來的幾輪籌資。此外，像紐約證券交易所和金融服務集團公司 USAA 這樣的大型機構也在 2015 年 1 月參與到 Coinbase 的 C 輪籌資中。在此之後，加入投資的還有日本三菱東京 UFJ 銀行、日本電信公司 NTT DoCoMo. 。
強大和多樣化的投資支持，讓 Coinbase 更有實力繼續發展。
多樣化的 Coinbase 股東
風險猶存，但動力十足
在最近一輪的比特幣投資熱潮中，Coinbase 獲得不上增長動力。但是，也有眾多競爭者同樣獲得了這股熱潮的助推。直接的競爭主要來自於支持法幣兌換的交易所，例如 Bitfinex,、Bitstamp 和 Kraken，日本最大的交易所 bitFlyer 進入了美國市場，也帶來的壓力。此外，傳統證券經紀商，例如 Robinhood，也在拓展加密貨幣交易業務，和 Coinbase 產生直接競爭。
相比之下，過去半年中，加密貨幣交易所領域變化最大的當屬幣幣交易平臺，例如幣安等交易所迅速崛起。好消息是，這些新興的幣幣交易平臺受制於監管政策，難以開展發幣兌換業務，反而對 Coinbase 衝擊有限。
目前 Coinbase 的年收入和用戶增長趨勢，都預示著其市場價值還會繼續攀升。與此同時，Coinbase 也還在增加更多的加密數字資產交易類別，並通過 Toshi 開發區塊鏈技術的更多應用可能，以此抵消不斷增強的競爭和市場不確定性可能給它帶來的風險。
Coinbase 的發展反映的是整個加密數字貨幣行業的狀態。當然，比特幣的發展還沒有到達大家期盼的理想狀態，而在等待區塊連技術的真正運用能伸展開手腳之前，Coinbase 很好地把握住了投資者希望快速獲利的心態，對自己的現狀和對未來定位也有明確判斷，並獲得切實收入。這一切，值得更多區塊鏈項目學習和借鑑。
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