08.23 「基金定投最重要的事⑤」指數基金不一定是最適合定投的品種

《基金定投最重要的事》這本書彙集了多位基金投資、基金研究、基金營銷一線人士的傾力投入,詳細解答了基金投資中的關鍵問題,希望能夠幫助投資者“見招拆招”,明明白白地用基金定投做穩健、持續的基金投資,實現資產穩步增值。今天是節選的第五篇文章。

「基金定投最重要的事⑤」指數基金不一定是最適合定投的品種

“一旦你選擇了指數基金,也就意味著你在高爾夫球俱樂部,再也無法向別人吹噓你如何抓住了黑馬,並從中大撈一筆的輝煌經歷。指數基金排除了你暴富的可能,但同時也排除了你鉅虧的可能。”

這是美國投資大師、華爾街專業投資人伯頓·麥基爾關於指數基金的一段描述,堪稱經典。

沒錯,這就是指數基金的特點,不會鉅虧,也很難暴富。

指數基金是以特定指數為標的,並以該指數的成分股為投資對象,通過購買該指數的全部或部分成分股構建投資組合,以追蹤標的指數表現的基金產品。通常而言,指數基金是被動投資,以減小跟蹤誤差為目的,使投資組合的變動趨勢與標的指數相一致,以取得與標的指數大致相同的收益率。

「基金定投最重要的事⑤」指數基金不一定是最適合定投的品種

△(《基金定投最重要的事》)

多年來,指數基金的優勢已經被投資者所知,如被動投資受人為因素影響很小;費率低、成本少;指數走勢非常直觀、也適合波段操作;長期投資風險小、回報優等等。

在這樣的天生優勢基礎上,指數型基金一直被推崇為基金定投的優質投資標的。因為它較少受到人為因素干擾,只是被動的跟蹤指數,不會因為更換基金經理引起業績波動,因此在經濟呈現長期增長的情況下,長期定投指數基金會較大概率獲得穩健收益,若有反彈行情指數型基金當是首選。

定投指數基金注意事項

但是,也正因為指數基金股票倉位高、波動大,在中國股市“牛短熊長”、個人投資者居多的市場特徵下,投資者若要通過定投指數基金獲得理想收益,就要準備長期投資的資金,並擁有淡定的投資心態,能夠長時間禁得起市場震盪帶來的考驗,等待相應指數的確定性上漲帶來的基金收益。

主動管理型基金會產生超額收益,即便市場下行,也能時常給投資者帶來“意外驚喜”,而指數基金則是被動跟隨市場而演進,很難出現相對驚喜。

採用周定投、雙週定投的方式定投指數基金,可以更好地分攤市場風險、降低波動,一個月買一次肯定沒有一個月買四次更接近市場的平均水平。

選擇指數基金也有講究

指數基金的長期業績往往跟公司的研發實力密切相關,雖然指數型基金不像主動型基金對人的依賴那麼大,但選擇大型基金公司還是要穩妥一些。判斷指數基金的業績優劣不能僅看其增長率,更應注重其與基準比較指數的偏離度,偏離度越小,說明基金管理的越好,從這一點看,運作時間曾跨越牛熊兩市的指數基金產品更能看出其優劣。

投資者挑選指數基金可參考以下三個原則:第一是看公司品牌,選擇大品牌、大基金公司;第二是選擇規模大的指數型基金產品,規模大的指數基金產品複製指數的精確度更高,同樣兩隻滬深300 指數基金,投資者最好選擇規模大的那隻指數基金;第三個就是看基金公司指數投資管理團隊的人員配置、從業經驗、程序系統等綜合實力。

指數基金品種簡介

由於跟蹤的指數不同,市場上也有大量品種不同的指數型基金,比如我們常見的有滬深300 指數型基金、上證50 指數型基金、中證100 指數型基金和中證500 指數型基金等。

看好藍籌股投資價值的投資者,可以選擇滬深300、上證50 這類的指數型基金,如果投資者更看好中小創成長型的指數基金,可以選擇中證500指數型基金。

近年來市場上出現了很多行業指數基金,如醫藥指數、房地產指數、軍工指數,這類基金的運作原理與指數基金相同,只不過是跟蹤某一行業指數作為標的,受到行業週期的輪動,此類基金波動率更大。

如果投資者對具體的行業不甚瞭解,沒有系統學習過行業週期研究方法或一定投資常識的積累,建議慎重選擇行業指數基金做定投,因為定投行業指數基金需要煎熬的時間會更長。

(完)


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