中國股市多年來的現狀

1990年12月到2018年5月，中國股市成立27年半了，除了圈錢手段不斷翻新，其他的都沒有變，還是那個老樣。

所以我堅持認為。中國股市這種搞法沒戲，一百年都沒戲，不信咱們就走著瞧。

中國股市一下跌，不是找自己的原因，老賴人家美國股市，人家美國股市上漲的時候，中國股市也沒上漲啊，拉不出屎賴茅房，這不是辦法。還有就是賴中小股民不成熟，中小股民頻繁短期炒作造成的股市下跌。實際上股市的暴漲暴跌，都是機構興風作浪的結果。反正就是沒有管理層的責任，沒有上市公司的責任。

中國股市成立以來，每年都有暴漲暴跌的行情，遠的不說了，2015年的暴漲暴跌記憶猶新吧，可是每一次暴漲暴跌後，沒有任何根本性的改革，一切還是照舊。比如上市公司質量問題；業績下滑上市公司都可以圈錢問題；管理層的體制問題；獨立董事不獨立不懂事問題；股評黑嘴問題；上市公司退市不退錢問題；基金公司管理費旱澇保收等等等等這些老大難問題，解決了嗎？？？一個都沒有解決，而且愈演愈烈。

作為散戶，我們改變不了大舉，唯一能做的，就是武裝好自己，沒有一套成熟的操作思路，再好的市場也難有收穫。美國股市擴容到800只股票，整整用了100年時間，平均每年8只，所以產生了一批因為長期投資而成就千萬乃至億萬富翁的奇蹟，使巴菲特的投資理念能夠深入人心。

香港股市擴容到800只股票用了33年，平均每年24只，所以產生了一大批中產階級。

而中國A股擴容到800只時只用了8年的時間，擴容到現在的1380只，僅用了14年時間，平均每年100只，所以產生了一批無產階級。

股市為何股災頻發?

股災其實國內外都有，美國股市在健全之前，也發生過各種類型的股災。從當年荷蘭的鬱金香事件開始，這種人為的災難從來沒有停止過，不過是換了個說法換了個形式罷了。

從發展歷程看，A股只有不到30年的發展歷程，而國外股票市場至少都有上百年的歷史，也都經歷過股災。

A股30年的發展歷程則更像是歐美國家的股票市場縮影，因此，看起來股災發生的頻率要高一些。

從制度方面看，目前A股的制度建設遠遠落後於股票市場發展，部分機構和個人利益制度漏洞，牟取鉅額暴利，在一定程度上助長了市場的大起大落。

從市場監管角度看，監管機構也是在不斷學習、不斷進步，而有時候這種進步滯後於市場投機者的行為，這也就給予了市場投機者以可乘之機，使得市場出現大幅波動。

從投資者角度看，A股以個人投資者居多，而具備專業投資能力的投資者相對較少，即不成熟的投資者居多，而這些投資者又極容易受市場短期波動或未經驗證的消息影響，追漲殺跌，這在很大程度上也助推了市場的大幅波動。

從投資機構行為看，有時候機構投資者基於某種目的，需要進行調倉或其他行為，短期內大幅買入或賣出，也會引起市場大幅波動。

一定要記住：吃一塹，長一智，傷害就是明白，失敗就是懂得。我們會從失利中慢慢走出，重拾信心，不開心、後悔、抱怨和慌亂對你的投資毫無幫助。股市很重要，但一定不是生活的全部，除了股市，我們還有詩和遠方，這才是我們該擁有的生活，繼續我們的努力與追求。

股市如賭場：十賭九輸、久賭必輸是賭徒的寫照。除少數人輸掉身家性命外，大多數人只是小賭怡情。但大多數散戶卻是拿出多年積蓄來到股市，甚至借錢貸款進入股市，風險可想而知。從這個角度看，大多數散戶還是不合格的賭徒。

股市如做生意：生意人都知道，做生意必須懂生意經。從貨物選擇到貨物銷售一環扣一環，只有低買高賣才能賺錢。隔行如隔山，必須通過長時間的實踐才能熟悉做生意的門道。但大多數散戶往往都是對股市一竅不通，只是聽到別人賺錢了就衝進去了，亂買亂賣、高買低賣、打死不賣股票，這些行為一點都不在像做生意。

炒股如投資：做投資起碼應該懂得分析回報率和投資風險，不然，資金就可能打水漂了。大多數散戶買股票根本不知道這個企業是幹什麼的，賺錢不賺錢，買股票只是為了一買一賣賺點差價。說自己是投資純粹是粉飾門面、自欺欺人。而且，股市裡絕大多數股票都是沒有投資價值的，因為股票價格比起那些多如牛毛的大小非們的成本實在是太貴了。

炒股如投機：投機就是投資“機會”，就是看到有機會來了才去投入資金，取得合理回報。 這首先得知道什麼是自己的機會，因為股市裡每天看上去都是機會，可是一買進去就變成陷阱。好的機會應該是通過長期觀察和實踐得出來的交易信號，在理念上有 盈利邏輯，在價格上有概率優勢，在實戰中有良好效果。如果散戶只是在這樣的“機會”上才參與交易，沒有這樣的“機會”就無動於衷，才能稱得上是投機。

股市波動：波 動是因為所有交易者多空立場隨著走勢在不斷變化而形成的，同時也是市場引誘交易者犯錯的手段。每漲一段就有人落袋為安，每跌一段就有人逢低買進。每天都是 上躥下跳，上午還是漲5%，下午就跌了5%，看著賬戶裡一會資金多了，一會資金又少了，情緒也會波動，心動了就手動，拿不住了。波動幅度越大，對於股民的 心理衝擊就越大。如果小的波動引誘犯錯的人還不夠多，就來個大幅波動。如果你始終不犯錯，市場也就奈何不了你了，但你承受的壓力也是很大的。大多數人都會 因為受不了“踏空”或者“套牢”的壓力而犯錯。

中國股市不成熟的機制，罵聲一片

中國股市已經成長28年，真正全民共贏年份區區只有三四年時間，而三四年賺錢效益兌現後沒有及時鎖住利潤，肯定加倍的吐出去，怎麼漲上去就怎麼跌回來，導致中國股市10年過去指數還倒跌沒了3000指數，這樣的市場股民沒有怨氣才怪，不罵都不正常

中國股市主要還是散戶市場，散戶為主體角色，但往往主體角色卻把主力機構當韭菜收割，而且是一批一批的收割，有時候就連管理層都配合他們想要連根拔起（去散戶化）；這樣散戶化怨氣更加濃，罵聲更加大，是不是可以理解呢？

就拿題主的問題來分析，為什麼指數上漲，股票卻在跌呢？這是描述了2017年藍籌慢牛行情，個股嚴重分化，指數在“漂亮50”帶動下上漲，個股卻賺了指數虧了錢；“買的假股票”“買在2600套在3500”“牛頭熊身”等等罵聲一片；中國股市確實走出了這麼的行情，指數連漲，個股連續陰跌破了2600的股價，甚至有些跌破了歷史新低；中國股民罵股市我覺得非常正常，就連我都想要罵中國股市，但是罵有什麼用，只能面對事實，我們改變不了市場，吃啞巴虧吧！

中國股市確實問題太多，美股十年牛市，中國十年還在熊市中沒有走出來，指數倒跌一半；這些都是管理層政策問題是主要原因，投機性太強，肉弱強食，把散戶當韭菜收割，為何不能和平相處呢？退市企業沒有幾家，上市企業每週十家！上市圈錢後業績360度轉變，馬上翻臉不認人，留下垃圾股份給散戶們自己買賣，自由發揮等等的一個市場，試問又有幾個股民能受的住這個怨氣呢？只能用罵聲一片來發洩散戶們的情緒！中國股民們只能吃啞巴虧！

為什麼中國股市會成為百姓的屠宰場

這是因為中國股市從來就是一個不公平的市場。中國股市開始是為國企解困為目的，後來是為國企融資為目的的。股市根本就不是一個給投資者投資的，而是要掠奪投資者的。

我們看到中國股市最大的贏家是以國家股為主體的大小非。淨資產只有一元錢的用友軟件36.60元發行，在二級市場幾十元上百元的價格交易，我們看到在香港發行價格僅1.1港元的中石油在大陸發行價格是16.7元人幣,而在二級市場的開盤價格竟然是48.60元。

二 級市場的流通股東永遠是賤民，同股同權同樣回報的股票，發起人股東是一個價，國外投資者是一個價，二級市場是另一個價。國外投資者有機會以1.1港幣的價 格參與中國股市(中石油)，國外戰略投資者也可以以淨資產的價格參與中國股市，中國政府的國有企業可以以淨資產的價格參與中國股市，而惟獨國內的投資者找 不到一個廉價的渠道參與中國股市。包括借道基金投資證券市場的基民們，也一樣成了被掠奪者。

公平、公正、公開這是市場經濟的基石，但我們的政府給普通民眾一個公平的可投資機會了嗎?我們的政府真正做到建立和維持一個公平秩序的責任了嗎?

股市全線虧損這說明一個什麼問題，這說明在一個公民當成賤民的國度，不但投資股市虧損，其實在任何一個環節你的利益都可能不受保護的，你都可能成為被掠奪者。因為你根本沒有一個公平的參與遊戲的機會。

救市是個問題，救市雖然保護投資者利益，還投資者以公平。但救市後拙劣的管理層能否建立真正公平的證券市場?不救市也是一個問題，這意味著保護掠奪者合法財產。任由市場跌出一個合理的公平市場。這是當前中國股市必須思考的。

在保護投資者利益的基礎上建立一個相對公平的市場，這是解決當前股災的核心問題，說起來易做起來難。

什麼是成交量？

成交量就是股票分時股價某時間段某單位交易買賣的成交數量;當籌碼供小於求，股價上漲概率大，成交量有效放大才能支撐股價走高;當籌碼供大於求，股價下跌概率大，成交量低迷比較好，有洗盤動作概率大，後期還有上漲空間。

股票成交量小說明什麼？

股票成交量小證明股票低迷，處於冷門股狀態中，基本都是散戶交易買賣，主力大資金基本沒動倉位買賣才會導致成交量低迷！

怎麼看成交量？

怎麼看成交量是要配合股票趨勢來判斷個股是是洗盤，還是出貨，吸籌階段等等情況，每個情況成交量是不同表現，具體情況具體分析。

上漲趨勢：該趨勢下的縮量和平量都說明了大資金的惜售，有繼續創新高的動力。而放出天量就不是一種好現象，特別是有一定漲幅的時候，往往代表回調的開始，說明在這個位置有大資金出貨了，最少短期需要回調。

下跌趨勢：該趨勢下，在下跌趨勢的初期放量不是好事，放量下跌說明了資金對股票的不看好，一般是打開下行空間的開始；下跌一段時間後放量和縮量都是好事，當然漲跌停除外。這時放量說明開始有資金看好，開始進入；縮量說明拋盤越來越少，跌無可跌，就像當下的上證指數一樣，量能縮到了1500億左右，跌無可跌，1800億的成交量就能拉出1.5%的漲幅，對於一個流通市值27萬億的市場這意味什麼可想而知了。

震盪趨勢：該趨勢下，大多數的成交量都是無效的，要看一段時間的成交量。低位震盪放量一般是建倉的表現；高位震盪放量一般是出貨的表現。突破震盪趨勢時，帶量的成功率很高；不代量的成功率很低。在震盪區域的下沿放量收陽，一般說明回調到位，開始上攻；放量收陰下跌並跌破下沿，一般說明是再度下跌的開始。

在平時實盤操作過程中，我們經常會發現有的股票成交量小情況，那麼成交量小，對於我們實盤操作上有什麼參考意義呢？下面，火眼就來說道說道如何使用成交量的方法。

縮量陰跌，注意風險

如果股票處於下跌趨勢中，並且該股前期受到市場爆炒過的回落，我們會發展股票在下跌過程成交量一直較低，該種成交量小往往代表的是風險，成交量本身反應的是該股的當日的交易情況，成交量小說明當天成交較小。如果連續的縮量陰跌的話，說明該股市場參與度小，資金參與度較小，人氣較低，那麼證明該股股性較差，股價雖然處於下跌過程中，但是仍舊被高估，沒有跌到位。

上漲途中的洗盤階段

如果股票趨勢往上過程中也會出現成交量小的時候，那麼這個時候成交量小往往代表的是縮量洗盤，具體什麼原因呢？很簡單，因為莊家在大資金拉昇過程中，上漲肯定放量，但是股價也不會一直漲，那麼在上漲途中必須存在洗盤階段，那麼大資金拉昇放量，洗盤只是清理短線客和一般散戶，所以大資金沒有選擇賣出，那自然成交量小。所以，洗盤過程中成交量逐步縮量，直到出現近期的最低量的時候，說明散戶也洗的差不多了，沒有散戶拋出了，自然成交量出現的地量。

成交量小，在幾種情況下有不同的說法。

第一：極速下跌。

極速下跌，且成交量低迷，說明沒有人接盤，無量下跌，理應看空。無量下跌，代表著股市中，所有人對於這隻股票的看法是一致的，這隻股不能買，所有的人都是空頭。此時空頭力量極為強大，拋盤的人多，接盤的人少。

第二：極速上漲。

極速上漲，且成交量低迷，說明沒有人買到，無量上漲，理應看多。無量上漲，代表著股市中，所有人對於這隻股票的看法是一致的，這隻股買不到，所有的人都是多頭。此時多頭力量極為強大，拋盤的人少，接盤的人多。

第三：無量陰跌。

無量陰跌，反彈堅決離場。無量陰跌，一般發生在一隻股票已經經過爆炒，在高位放量後，主力出貨結束，而由於股票已經經過爆炒，所以一般短期內不在有主力介入。沒有主力介入的股票，就是一直的跌跌不休。永遠看不到下跌的盡頭。

第四：縮量洗盤。

縮量洗盤，就是主力最喜歡的一種，通常發生在長期維持在一個區域內震盪的股票，突然下跌，縮量下跌，且下跌的幅度非常大，一般跌破60日中期均線，甚至是半年線。很多人恐性出逃，割肉離場，然後主力開始拉昇，一直往上漲。

第五：縮量上漲。

縮量上漲通常是股價不斷的創新高，但成交量卻不創新高，成交量與之前交易日的成交量均有明顯的萎縮，這個時候代表，主力不願意出貨，而且由於漲幅太大，場外資金不願意進來，於是，一直不斷的上漲，這個時候代表主力控盤度非常高，多空方向一致，就是拉昇股票，遇到這種情況，要積極參與，買到就是賺到。

值得注意的是，通常情況下股價的接連拉昇並不是一個莊家就可以單獨完成的，一來是需要的資金量太大，二是成本過大。所以，很多個股在拉昇中都是幾個遊資共同完成的，這就意味著會在上漲中出現接力的情況，有接力就會有換手，有換手成交量就會放大，而如果一隻股在上漲過程中一直處於成交量不斷縮小的情況，那這隻股拉昇的高度不會太大，也就是盈利空間並不大。

成交量預判主力進出技術

1．波段底部量的盤面密碼

股市裡有句話，“反彈不是底，是底不反彈”，想必大家都能認同。我還有一句話：“放量不是底，是底不放量”，真正的底部是縮量的。圖是紅陽能源K線圖，股價經過一輪下跌後連續縮量，從以往運行成交量比較來看，是極小量，預示著殺跌賣盤很少，預判底部確立。

有一種情況需要特別說明：有的時候存在連續兩次縮量的情況，也就是二次的探底，叫雙底。其基本特徵都是縮量，屬於風險很小的區域，可二次買入。

2．頂部量盤面密碼

關於頂部分析有一個至關重要分析指標就是成交量，成交量可以真實地告訴我們盤面蘊含的密碼，無論主力採用什麼樣的誘惑，頂部的量能是不能偽裝的，那都是真金白銀。當主力在出貨的時候，就不可能再用大量資金買入，那就成了捨本逐末，得不償失。所以，一旦股價在高位滯漲縮量信號出現時，也就不需要幻想股價繼續拉高了，操作上賣出是首要任務。

圖是天賜材料K線圖，從盤面可以很清楚地看出股價在連續放量拉高以後出現連續了兩天非常明顯的高位縮量，顯示上攻無力，預判第一頭部確立，如果你還覺得需要觀察確認的話，再看下一個頭部，這時就很清楚了，一直縮量，頭部就此確立了。

3．假放量下跌的盤面密碼

有時候的成交量真真假假，很具有迷惑性。即便如此，也是可以從主力運作的盤面特徵中尋找到蛛絲馬跡的。那麼怎麼從盤面發現真假成交量的蛛絲馬跡呢？

圖是通化金馬K線圖，盤面顯示：股價一直沿著5日均線有條不紊地運行，這說明什麼呢？這說明是有主力運作的，突然兩個漲停後連續三個跌停，誰能做得到呢？散戶不可能，唯一可以解釋的就是主力行為。

公司發生了什麼重大利空嗎？答案若是否定的，那麼主力有必要以連續跌停的方式出貨嗎？股價前期的漲幅很小，這個時候出貨，主力也沒能賺錢，最終的結論只有一個：放量陰線是主力的暴力洗盤。既然如此，放量的陰線都是假的，我們就要做好買入的準備，主力洗盤越是暴力，說明後期漲勢也猛烈，只需等縮量時刻的到來。

4．上漲放量的盤面密碼

什麼叫作健康的量能？圖是海虹控股K線圖，圖中我標示的幾個放量的柱子，對應著看上面的價格，可以發現什麼情況呢？是不是放量上漲了？因此，上漲必須放量才是健康的量能，股價的上漲一定是資金推動的，盤面上只要放量上漲，表示行情還會繼續上行。

5．真放量下跌的盤面密碼

上漲是需要大量資金推動的，同樣如果是下跌放量，說明主力資金大量賣出，散戶是不會形成統一賣出行為的，也就是說，下跌時放量是主力賣出的結果，當主力出貨完畢以後，接下來的下跌就是散戶行為了，因為沒有主力資金的參與，所以量能萎縮，那麼後來的縮量下跌就形成了。

圖是通化金馬K線圖，股價經過前期的大幅上漲後，主力在高位放量下跌，主力出貨，一旦主力出貨，頭部就已經形成。

6．戰略資金建倉量的盤面密碼

有一種盤面走勢非常神秘，中信證券K線圖，放量的時候，股價確是漲了，漲得還蠻厲害，可是後來居然一直下跌，跌破放量上漲時的價格。你會怎麼分析呢？會得出什麼樣的結果呢？主力拉高出貨吧，然後突然又是放量大漲。這個就是主力建倉，而且這個主力是非同一般的主力，是超級機構戰略性建倉的最直接表現，因為它的資金量很大，只需要用其很少的資金就可以讓盤面風起雲湧。既然是戰略資金行為，那麼這支股票未來一定有很大的漲幅，主力的建倉才剛剛開始。

那麼機構資金戰略性建倉能給我什麼啟示呢？戰略資金有著非常強的預見性，他們的大量買入意味著未來行情縱深發展的必然趨勢。這樣的情況只有在歷史性大底階段才會出現。

均線形態之“鐵三角”

將日均線系統設置為5、10、30日均線這三條參數。在5MA、10MA、30MA線組合中，5MA由下向上先後金叉10MA、30MA，10MA再金叉30天MA，三條均線圍成一個三角形狀，即為鐵三角形態。

如上圖，鐵三角形態出現，三條均線開始呈多頭排列，是做多的信號。

鐵三角有三角形與強化三角形之分，區別在於：出現的時間先後不同。股價經一輪下跌後出現的第一個三角形就是鐵三角形態。鐵三角形態出現後股價經過一輪上升再回檔整理，此時出現的三角形態便是強化三角形，也是雙三角形態。

強化鐵三角的位置稍高於鐵三角形，也有少數會稍低於鐵三角形。強化三角形是對鐵三角形做多信號的確認，發出的買入信號比鐵三角更為可靠。

案例：中儲股份（600787）

買入時機的選擇

激進型的買入時機：在鐵三角託剛形成，股價已在30MA上方運行時介入。如上圖：中儲股份（600787），框中5MA、10MA、30MA剛形成鐵三角，股價已運行在30MA上方，即可買進。

穩健型的買入時機：在回檔強化三角形未形成，股價在30MA均線附近時買入。

鐵三角的運用：

（1） 鐵三角的出現具有不確定性，並不是所有股票在鐵三角出現後都會有強化三角形態出現，有的股票鐵三角出現後股價便一路上衝至見頂回落，這樣，對於穩健型買入法的投資者來說便會踏空一波行情。可行性的做法是網格交易法：鐵三角出現時先適量買入，若強化三角形出現時再加倉買入。

（2） 鐵三角分別在熊市、牛市出現市場意義是不同的。熊市中的反彈也會形成鐵三角，只能看作是中、短期底部出現。在牛市中出現的鐵三角形才是長期底部的標誌。當股價上漲一段時間並有了一定的升幅之後，開始向下回檔。回檔時5MA、10MA又下穿30MA均線，但30MA均線仍然保持一定的上升斜率，這時股價並沒有遠離30MA，而是在30MA均線下方附近稍做盤整後又返頭向上，而後5MA與10MA、10MA與30MA再次金叉，又形成一個不規則的三角形，稱之為強化三角形。

首先我們來看看鐵三角底部W形態構築。如下圖：

強化三角形是回檔調整結束重拾升勢的信號，即顯示出再次買入的時機，投資者可以在“強化三角形初步形成時積極介入，鐵三角、強化三角形聯繫起來觀察，可以發現股價的大形態多數構成一個較大的W底部，因此，兩個三角形往往比單獨出現一個三角形時更為安全有效，其升幅和介入時機也較易把握。

交易高手是怎樣磨練成的？

一位交易場上的倖存能手，歸納了幾項交易規則，恰正符合了上述徵人條件。謹羅列於此，但願投資人能因而增加獲利，遠離苦痛。

無論新手或老手，往往都忽略了成功交易的心理要素。交易無疑是全球最具壓力的工作之一，幾與吞火表演或拆除炸彈無異。

交易績效有時宛如雲宵飛車，時而攀高，時而劇降，總是夾雜著歡樂與哀愁。一個不留神，市場便可能瓦解投資人心理，蹂躪投資人靈魂。只要進場交易，這類的經驗便無可避免，但是投資人儘可學會如何應付這些情況，甚至學習從中獲利。

1、只靠自己。當交易時，千萬別想依靠他人，成就自己。投資人想依靠的人，可能根本不是一位成功的交易員。當然也有例外，但機會不多。只有相信自己，才能做得更好。

絕不將自己的失敗歸咎他人，這點無比重要。無論淪落到何種地步，自己必須為自己的決策負起全責。只有自己承擔責任，才能改正錯誤，也才可能不重複犯錯。

2、無論獲利虧損，都別情緒化。交易就像打高爾夫球。每個高爾夫球員都有自己的優缺點，成績也就時好時壞。當成績好的時候，就覺得自己像老虎伍滋，以為已經找到了打球訣竅，不會再打進砂坑或水塘。不幸的很！下次他就發現自己進入了砂坑，大喊再也不打球了。

其實，交易心理才是在這些市場獲利的關鍵。只有那些精確瞭解這些規則，及市場與投資人心理尤其自己心理的投資人，才能更有獲利機會，而且同時還保持著理性。

3、在能力範圍之內交易。交易不能影響正常生活。如果無論獲利或虧損，投資人總是情緒緊崩，就千萬別進場，因為一時的情緒極易導引出災難性的策略與謬誤的判斷。投資人最嚴重的錯誤之一，便是獲利後就加碼。這種事最糟糕不過，因為歡樂後，緊接著而來的，往往便是虧損。在虧損之前加碼，便會使得虧損較獲利加快一倍。交易金額應保持恆常，畢竟，緩步穩健者，才會是最終贏家。

4、不自我中心。以自我為中心，正是頂尖交易員的致命傷。這種例子屢見不鮮，別再因而成為犧牲者。以自我為中心的交易員，是無法面對虧損的。他們幾乎禁不起連續幾次的虧損。這導致他們往往以非常短期的績效，評估交易方式的好壞。市場沒有立即順著自己的交易走勢，便急急出場，無異是投資大忌。

5、以長期目標為焦點。避免根據短期績效調整交易方式。因為短期而言，任何交易方式均可能亮麗一時，然而長期累積結果，卻可能糟透。另一方面，最佳的交易方式，也難免三不五時的虧損。因而，若以短期績效，判斷交易方式好壞，很可能剔除了最佳的交易方式，終而導致虧損。