本文主要講述以下三點內容：
<code>一、資產配置的必要性？/<code>
<code>二、為什麼要配置指數基金？/<code>
<code>三、如何做好指數基金投資？/<code>
資產配置的必要性
過去的十幾年間，中國居民消費指數（CPI）增速達3%以上，簡單說，如果我們的錢沒有3%以上的收益率，那麼這些錢就開始貶值。但我們單看當前的吃，以及豬肉消費價格，如果沒有平均增速超過5%以上，我們的吃飯都受到影響。
如果考慮購買房產，當前正處於國家提出的“房住不炒”口號背景下，房價的增值已經不再明顯了。
我們要通過什麼方式來實現資產的保值增值呢，這個大環境下該怎麼保證我們的錢不會流失了？而耶魯大學捐贈基金，獲得令人矚目的投資彙報，堪稱耶魯神話，其投資組合包含有不同的資產類別，如境內外股票，絕對收益資產，PE股權，房地產，固定收益和有其礦產等，多年來的收益超過20%。
而作為一個小散戶，我們的投資渠道包括：固定收益類（銀行存款、債券、理財），股票，基金，房地產。
<code>固定收益類/<code>
2020年1月1日，央行網站發佈消息，為支持實體經濟發展，降低社會融資實際成本，中國人民銀行決定於2020年1月6日下調金融機構存款準備金率0.5個百分點(不含財務公司、金融租賃公司和汽車金融公司)。
理財則無人協助，很多理財都是盲目的，或者不知道具體的情況下的理財，經常出現虧損，買入P2P等理財產品，頻頻有爆雷，防不甚防。
<code>股票投資/<code>
普通投資者的投資歷程
<code>投資目標：/<code>
抓住一個漲停就賺10%
每年至少翻倍
三年後實現財務自由
<code>投資結果：/<code>
七虧二平一賺
友誼小船說翻就翻
放棄投資
懷疑人生
轉投“股神”懷抱
為什麼要配置指數基金
指數收益高，風險小
<code>主動基金的劣勢/<code>
大部分投資者主觀上都會存在一個誤區，認為主動基金選股的基金一定比指數基金投資收益更好。
美國有項研究證明書在1929——1972年的美國股市裡，採用市場擇時方法，你判斷正確率超過70%，才能獲得與買入並持有同期股票的人一樣的收益。這就是為何大部分主動基金戰勝不了指數基金的奧秘所在。
從海外數據來看，2004-2008年，美國市場70%的主動基金戰勝不了同類型的指數基金。從國內數據來看，2006年以來，主動基金平均累計收益率為488%，而中證500指數累計收益率為761%，在117只主動基金中，中證500指數排名第15名。可見，長期來看，指數基金能夠戰勝大部分主動基金。
<code>專業的投資者也未必能戰勝指數/<code>
ü在海外成熟市場，戰勝指數變得尤為困難，根據美國先鋒基金創始人約翰·博格的統計，從1963至2008年的46年中，超過一半的時間，共計27年，普通股票型基金不能跑贏市場指數標準普爾500。
為什麼指數收益高、風險小？
指數是一籃子股票的集合
- 指數是一籃子股票/債券/商品的集合，收益水平超越個股，波動率小於個股，性價比高
- 指數分散化投資，減少“踩雷”風險
- 指數成分股完全公開，看得見摸得著
- 指數成分股定期調整，與時俱進
發達市場中指數投資已經成為主流策略
美國 ICI 的2016年底進行的一項調查顯示，美國一半的公募基金是投資於特定指數的指數基金
2016年美國持有公募基金的家庭中，有35%的家庭至少持有一隻指數基金
指數基金持續淨流入
在成熟市場中戰勝市場變得越來越難，近幾年美國指數投資獲得資金青睞，2016年1970億資金流入了指數基金,2017年更是達到了4750億美元。
美國市場非常注重資產均衡配置，2017年的新增資金中，43%流入國內股票型指數基金，34%流入了債券類指數基金，23%流入了海外指數基金
<code>巴菲特極力推崇指數基金/<code>
大部分投資者，包括機構投資者和個人投資者，早晚會發現，最好的投資股票方法是購買管理費很低的指數基金。”--巴菲特1996年致股東的信
“對於大多數想要投資股票的人來說，最理想的選擇是收費很低的指數基金。”--巴菲特在2003年致股東的信
2008年巴菲特個人用100萬美元打賭：長期投資一隻標準普爾500指數基金未來10年內的收益將會“跑贏”普羅蒂傑公司精心選擇的5只對衝基金組合。
如何投資指數基金？
原則一：放棄擇時與證券選擇，堅持長期投資
“炒基金”的做法不足取
利用“波段”炒作是許多短線客投資股票的方法，但是如果用在基金的投資上則是大錯特錯，為什麼這樣說呢？因為基金不是股票，對於開放式基金而言，不存在價格與價值的差異，不像股票一樣受供給需求影響，它由基金管理人的運作業績決定。即使去“炒波段”也並不容易做好，易方達基金做過一個統計，以公司旗下某股票基金的實際申購贖回情況為例，2007年7月5日，市場處於階段性低點，當日該基金的申購筆數為566筆；2007年10月16日，市場處於階段性高點，當日該基金的贖回筆數為1540筆。能夠同時做到低點買入，高點賣出的又有多少筆呢？只有2筆，這足以證明，要準確把握波動是多麼困難。對於大多數投資者來說，選好基金、進行長線投資才是可靠的方法。
•長期投資中的一大忌諱就是頻繁進出。
上證綜指2002年初到2017年9月底，15年多（3820個交易日）的時間，如果從第一天開始持有指數，那麼收益率是107.88%。但如果由於錯誤擇時。。。。。
•關注基金的長期評價，不要太看重短期排名
我們都知道，基金的過往投資業績不能代表他的未來表現，基金短期的排名更不能作為評價一隻基金好壞的標準。一些基金投資專家認為，衡量一隻基金的表現是否穩定，至少要觀察3-5年。
晨星、銀河等基金評級機構會定期為基金的表現打分，給出不同星級的評價和排名，這些數據可以作為我們購買基金時的參考，但是排名和星級不是完全靠得住的。以美國市場為例，1972年到1982年的這十年間，業績表現排在前20名的股票型基金，在下一個十年的平均排名為142名，只有三隻基金在第二個十年中，依然留在前20名的行列。中國市場的情況也差不多，2004年排名前10名的基金，到了2007年，平均排名降到78名，說明常勝將軍在哪個市場都不容易找到。
•原則二：忽視短期收益，重視長期複利的巨大威力
巴菲特的複利收益
巴菲特這樣總結自己的成功秘訣：“人生就像滾雪球，重要的是發現很溼的雪和很長的坡。”
從1965年巴菲特接管伯克希爾公司，到2010年，過去46年巴菲特平均取得了20.2%的年複合收益率，同期標準普爾500指數年複合收益率為 9.4%，巴菲特每年只不過比市場多賺了10.8%而已。但是46年期間巴菲特累計賺了90409%，而指數累計增長了6262%。
市場觀點、測算過程僅供參考，不構成任何投資建議。基金有風險，投資需謹慎。
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