推薦一名資深投資者：海榕君 ，八年全球投資經驗， 他專注全球卓越投資者新建倉位的投資邏輯分析研究，
站在巨人的肩膀上進行投資，卓越投資者每次 幾十億上百億資金的變動 都是經過深思熟慮的，挺不錯的思路，推薦給大家 。如果你看好中國，堅定看好中國，你一定要關注 亞洲最大的私募股權基金 高瓴資本Hillhouse Capital Group , 高瓴資本擅長投資 生物醫藥，消費 ，TMT互聯網， 企業服務四大領域 ，這些行業天然具備 高護城河，高ROE,高ROIC的特點，高瓴資本 選擇 長期與優秀的公司一起成長，長期跑贏 標普500 ，滬深300 。
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今天高瓴資本持有的骨科賽道的龍頭公司 愛康醫療 大漲15%，我在2019年10月22日的文章寫了一篇文章 “高瓴資本進入一個新賽道 ” ，高瓴資本進入 愛康醫療這個公司， 持有愛康醫療7102萬股，佔總股本6.8%，名列愛康醫療 第二大股東，建倉成本：7.01 ，按今天的收盤價18港幣算，高瓴資本已經盈利 7.8億港幣，盈利比例：157.14%。
1. 我在當天文章寫的高瓴資本投資骨科賽道的邏輯是：
骨科賽道是一個增量和高成長的市場， 朝陽行業，受益於消費者生活水平的提高 ，老年人對生活質量要求越來越高，換關節不再是“大手術，越來越多的老年人會選擇換關節。根據Evaluate Medtech數據 ，2018年中國骨科植入耗材市場約258億元，2013-2018年的行業複合增速約17%，，預計2019-2023年的複合增速約14%、
進口替代和集中度提升，從銷量看，愛康醫療是國內這個領域龍頭企業（見下圖），但銷售額不是 ，國產價格和進口價格差距巨大，國產均價約2900元，進口約11000元，國產價格有一定提價空間。
3. 帶量採購降價不會影響廠商出廠價。愛康醫療出口價在髖關節出廠價在2900，經過渠道銷售售賣給醫院變成2到3萬，渠道這一塊利潤非常豐厚，差不多是10倍左右，帶量採購降價降的是渠道這一塊的費用，對廠商的出廠價影響不大。
2. 愛康醫療戴維斯雙擊
當時很多投資者也知道骨科賽道好，骨科賽道有國產替代和老年化趨勢 兩大長期邏輯支撐，但是 被仿製藥的帶量採購嚇怕了，器械的帶量採購相對醫藥好很多，國內的仿製藥比海外的同類藥要貴很多，然而咱們國內器械價格比海外便宜，不少投資者認知的差異錯過一個大牛股。高瓴資本建倉愛康醫療的估值是 9PS, 34PE , 這個估值在港股市場並不便宜， 但是市場很聰明，聰明的投資者在很早就看出來愛康醫療的高成長性，在年報之前就不斷推高估值， 愛康醫療的估值快速提升提升到 84PE,21PS的估值，前兩天愛康醫療19年給出年報 營收同比增長50%, 營業利潤同比增長 80%的業績增長，年報披露以後愛康醫療的估值會快速跌下來， 高瓴資本的這筆投資在短短半年完成了戴維斯雙擊。
3. 張磊，馮柳，陳光明三大佬 齊聚骨科
現在美股，港股，A股市場 很多時候是聯動的，高瓴資本9月 在港股市場建倉 愛康醫療 ，由於 愛康醫療是非港股通 公司，馮柳和陳光明選擇A股市場骨科的龍頭公司 凱利泰 ，根據公開披露 ， 在高瓴資本建倉愛康醫療半個月後，陳光明 就緊急買入 凱利泰 2400萬股 ，佔睿遠基金第8大持倉股 。在 凱利泰的十大股東里面，馮柳在18年底 就已經進入凱利泰十大股東 ，並持有至今。
三個優秀投資人 同時看中一個賽道， 以後普通投資者再遇到這種情況一定要注意 ，需要認真研究一下。
4. 優質賽道大佬可以一年不賺錢
很多價值投資者有一觀點，看看PE，看看過去兩年營收增速，就會說一句“太貴了” ，按“巴菲特的安全邊際原則 ”，直接排除了，這樣選股往往錯過大牛股。如果這樣可以賺到錢，那搞財務學會計的都發財了，投資投的是未來，投的上市公司確定性有價值的成長，
投資的核心就是確定性，很多細分賽道成長並不確定，即使再便宜，大佬都不一定 願意重倉買入。長期增長的邏輯也不寫在過往的財務記錄裡面。對於大佬看好長期確定性增長的賽道，可以持有一年不賺錢也願意買入，例如眼科的愛爾眼科 ，CRO賽道 藥明康德， 家用調料 海天醬油 ，對於普通投資者來說，你錯過了戴維斯雙擊機會想再低估值買入很難了，除非遇到 市場整體暴跌，會有一個相對不錯的價格。
5. 高瓴資本的每個投資都至少看3年
不少投資者有這樣的疑問，高瓴資本買入華住後，買入格力電器，買入愛爾眼科後會不會明天就賣了，有這樣的疑問說明你還不瞭解高瓴資本。高瓴資本的每個重大投資都會經過複雜的投資決策流程，肯定不像普通散戶 拍拍大腿就確定了買哪個公司，他們資金量很大，很多時候走的是定增，大宗交易 ，他每一次買賣大額交易都比較難，高瓴資本每個投研決策背後肯定有花費巨資的商業諮詢和商業調研 ，
高瓴資本每一個投資決策都至少看3年，買入一家公司 3年內你不用考慮高瓴資本會賣出，安心跟隨持有 。6. 伯克希爾和格力電器
伯克希爾的成長史：1962年 巴菲特控股了一家便宜的紡織廠叫伯克希爾，巴菲特花了5年時間也不能改變紡織廠日漸下滑的主業，巴菲特最後決定收縮紡織業務。為了確保業務增長，巴菲特以 伯克希爾為平臺，利用伯克希爾的現金資產 收購了國民賠償公司，國民火災公司，海事保險公司，伊利諾亞銀行，奧馬哈太陽報等，到1969年，伯克希爾的其他業務的商業價值遠遠超過紡織業務。後來 芒格和巴菲特以伯克希爾為平臺不斷收購其他利潤豐厚的生意和股權，創造了又一個投資神化。
格力電器最近在跌，很多人慌了，看一看格力電器的基本面：格力電器現在有1200億人民幣的現金，每年還產生300億的經營性淨現金流。
再看一看格力電器的大股東：高瓴資本 ，高瓴資本過去15年 年化33%的投資收益。
1500億現金和年化33%的投資能力以後會檫出什麼火花，投資者可以自己思考。
格力電器最近下跌是外資 整體在流出a股市場的大環境，和格力電器的基本面沒什麼關係 ，格力電器也是一家優質的公司，看看我前面寫的文章： 高瓴資本為什麼重倉格力電器
我的公眾號專注全球卓越投資者持倉變動跟蹤，卓越投資者每一次倉位變化可能背後都蘊含複雜的投研思辨和巨大的投研費用，大佬幾十億上百億真金白銀砸出去的肯定是深思熟慮，我的公眾號給大家一扇關注卓越投資者倉位變化的窗戶，歡迎關注我的公眾號，卓越投資者幫你看到未來。
下面是高瓴資本的持倉更新（以此為準）：
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美股 消費和企業服務行業：
美股 生物醫藥
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