有人終其一生不斷探索市場，卻從未花時間去了解自己。有人始終不瞭解失敗並非來自於市場，在市場中自己敗給了自己。人最大的敵人來自於其內心。投資市場不同於社會生活的其他方面，當人們從事任何其他社會職業時，人性的弱點還可以用某種方法掩飾起來，但在投資市場上，每個人都必然把自己的人性弱點充分地表現出來。公開競價就是公開展示人性。一根K線，兩種顏色，三個部分，四種價格。是恐懼、貪婪、憤怒、猶豫、慾望、無知與審慎、智慧、知識、覺悟經過激烈的搏殺後在盤面上留下的痕跡。

在交易中人性的貪婪具體表現為：

1、重倉交易、頻繁交易，期望一夜暴富。

2、賺小錢賠大錢，當賺錢時覺得“二鳥在林不如一鳥在手”，急於獲利了結。而在賠錢時不願意小賠離場而是緊緊的拿著虧損單，希望價格回到開倉價附近賺錢後再平倉，而導致損失越輸越大。

3、害怕踏空錯過行情而去逆市交易。透過自己在市場中的行為可以幫助你認識自己。而認識自己更透徹，你就會越接近市場的本質。

人性的恐懼的具體表現為在市場反覆攀升達到或接近最高點時，怕自己誤了班車而不怕市場已十分脆弱而買入。而在市場長期下跌周圍一片悲觀，怕世界末日到來而揮淚斬倉。人類歷史上的傑出人物如牛頓、愛因斯坦、羅斯福都在證券投資中遭受挫敗。

牛頓在事後說：“我可以計算天體運行的軌道，卻無法計算人性的瘋狂”。由此可見，在市場中保持理性和清醒是何等的難能可貴，而要成為贏家則必須克服自身的弱點。敢於堅持獨立思考，不人云亦云。正如巴菲特所說：“我們也會有恐懼和貪婪，只不過在別人貪婪的時候我們恐懼，在別人恐懼的時候我們貪婪。”

交易中的人性弱點，是人與生俱來的本性，想要完全克服是很困難的，但是它們的表現程度是可以控制的，成功的投資者是能夠成功地把它們控制在一個適度的範圍內，不使其影響理智的思維。

恐懼和貪婪是人類與生俱來的本能，並非金融市場獨有現象。正因為有了恐懼，人類才擁有了主動規避和逃離危險的能力；正因為有了貪婪，人類才擁有了追求美好生活的動力。所以，不能一味去壓抑人類與生俱來的本能，這樣只會憋出心理疾病。

貪婪和恐懼雖有消極的一面，但也有積極的一面。欠缺的是，投資者沒有建立和掌握一套適合自己的交易系統來修補人性的弱點，無法做到取其精華、去其糟粕。

或許有投資者不解，一套適合自己的交易系統真能剔除貪婪和恐懼的不利一面，而發揮積極有利的一面？

事實上，很多投資者都是依靠適合自己的交易系統賺了大錢。他們除了細緻的研究外，在交易策略和執行上也嚴格遵循交易系統。

在趨勢明朗的背景下，設置好可控的回撤幅度，餘下的只是等待利潤增長，只要不觸發交易系統的出局底線，就持續“貪婪”下去，“盡享”整個上漲行情。此時交易系統就會幫助投資者發揮人性中“貪婪”的優勢，吃到“整條魚”。

而當趨勢不明朗時，交易系統就不會發出進場信號，避免因盲目而參與交易，提醒投資者應該“恐懼”。因此，交易系統會幫助投資者發揮人性中“恐懼”的優勢，避免投資者頻繁交易，從而規避風險和損失。

由此來看，貪婪和恐懼這兩頭“猛獸”，欠缺交易系統這位“馴獸師”。

在趨勢行情降臨時，唯有“貪婪”才能把握住機會，才能賺大錢；而在振盪、不確定的行情出現時，唯有恐懼才能避免更大的損失。因此，交易系統設置的入場條件和出局條件非常關鍵，這需要投資者因時制宜。

炒股時間長了，難免對莊家有一些怨氣，同時也有一些疑問，為什麼莊家在故意壓低股價的時候，不怕其他人搶起籌碼呢？其實這個真說起來，是算2個問題的：

1、莊家會故意打壓股價要籌碼嗎?

2、莊家打壓股價不怕被其他人搶籌碼嗎?

第一個問題：莊家會不會故意打壓股價要籌碼?

因為莊家是沒有底倉的(廉價籌碼)，所以就算拉高股價，他們獲利空間也很小，莊家肯定不是活雷鋒，他是不會拉高股價來給散戶們賺錢的。

莊家在拉高股價之前，是肯定要在股價低位的時候拿到廉價籌碼的，所以他們先暗中低吸小部分廉價籌碼，達到輕度控盤(20%至30%流通籌碼)的目的;再將輕度控盤的籌碼拋出去，用於打壓股價，逼迫眾多散戶交出籌碼，然後再暗中接手。

散戶們的弱點就是在看見股價跌的時候會集體恐慌，甚至是認輸割肉出局，留下來的則是堅定的籌碼，對莊家後期拉昇股價所造成的壓力並不大，所以莊家也不會太刻意的繼續打壓股價來把他們洗出去，他們只需要拿到那些不堅定的籌碼。

莊家的這種手段說白了，其實就是以小換大，用很少的籌碼來打壓股價，做空股票趨勢，輕而易舉的拿到散戶們割肉的籌碼。

等底倉達到流通籌碼的50%到60%的時候，莊家才會真正的拉昇股價，拉高股價後莊家又血賺了一波，而賺的錢，基本都來自散戶的割肉。

第二個問題：莊家肆意打壓股價難道不怕被其他人搶籌碼嗎?

這裡的其他人並不是指散戶，而是指的其他莊家。其實機構與機構之間的博弈關係是十分複雜的，有時候可以是朋友，但有時候又可以是敵人，決定他們是朋友還是敵人的，只有一個——利益!

如果已經有一個莊家在暗中吸納廉價籌碼，並且借用手中的籌碼打壓股價，想要獲得更多廉價籌碼，這時候另外一個莊家同樣看好這支股票，也同時在暗中買進籌碼。

那就會尷尬了，莊家在這時候是很容易發現有另外一股大筆資金買入籌碼的。這種情況下他們只能談和：要麼就是其中一個退出這次操盤，要麼就是一起齊心協力，共同拉昇股價同時獲利。但既然大家都知道這票能賺大錢誰會願意退出，所以往往是合力拉昇，共同賺錢!

可能有人會問莊家為什麼不和散戶合作一起賺錢?只能說有這種想法的人太天真了。大家想想看，和莊家相比，散戶有什麼優勢?是資金還是消息?或者說散戶在專業知識方面能夠和莊家比嗎?

既然什麼優勢都沒有，莊家為什麼要和散戶合作呢?再一個，要是合作了，散戶在拉高後都跑了，那莊家去賺誰的錢呢?

怎樣才算籌碼集中?籌碼集中度12%意味著什麼？

比如這種股票籌碼大多集中在15.00到18.00元，那麼中間的漲跌幅度是3元，也就是20%區間左右。那麼這種漲跌幅度就認為是籌碼集中。而這種流通盤不大，區間震盪激烈的，一般認為是洗盤吸籌。如果是吸籌動作，再次上漲很有可能是行情的啟動。

籌碼集中原因：籌碼集中有兩種可能：一種是主力吸籌將要拉昇，一種是無莊狀態。

籌碼集中的過程：

• 籌碼分散：經過一波下跌，籌碼會分散到各個價位。

• 上方套牢盤割肉：上方套牢盤與新進資金換手達到籌碼交換，也就是主力吸籌階段。

均線多頭，放量突破形成買點：這種底部構造形成的箱體突破形成買點。

籌碼錶現：集中全部獲利。

總結：籌碼集中一般是經過長期橫盤，而橫盤的目的就是高位套牢盤與新進資金換手達到吸籌目的。

大單介入連續控盤

在主力大單連續介入個股的時候，我們可以發現股價會經歷回升走勢。在超大單資金淨流入的情況下，股價被主力投資者牢牢控制住。如果我們確認主力連續控盤，並且動用超大單資金操控價格，那麼在確認持有這類股票以後，盈利機會非常大。散戶投資者雖然也在超大單資金流入的情況下拋售股票，但是很難逆轉股價回升趨勢。可見，我們將主要精力放在主力投資者的超大單控盤上，便可以確認價格回升趨勢。

在超大單連續出現的時候，如果我們可以確認超大單資金流入遠遠高於日常資金流出，那麼主力投資者對於盤面的控制就非常到位了。很難想象，散戶少量資金流出能夠對價格走勢產生明顯的影響。更何況，散戶投資者中並非都是看空的。在價格表現強勢的情況下，散戶投資者更容易出現追漲的建倉行為。在散戶投資者和主力投資者同步拉昇股價的時候，回升趨勢自然不會停滯不前。

從籌碼轉移的效率來看，在主力超大單資金拉昇股價的過程中，籌碼轉移速度很快，使得價格短線表現強勢，股價更容易出現見頂信號。即使如此，在超大單資金流入還未結束前，我們繼續持股可以不斷獲得收益。在價格飆升階段，股價最後一次飆升走勢為我們帶來的收益會更大。原因很簡單，我們持股的市值隨著價格漲幅增加而回升，今後每一個百分點漲幅出現的時候，獲得的收益卻更多。在主力投資者高位拉昇股價上漲的過程中，我們要做好持股盈利的準備。只要顯著的資金流出還未出現，我們繼續持股的獲利機會就會不斷形成。在實戰當中，我們可以發現股價在最後階段的飆升走勢總會非常強悍，而強勢背後我們的盈利機會也比較多。

形態特徵：

1、淨流入的超大單資金出現頻率增加： 從日K線圖的超大單資金流入來看，如果超大單資金流入呈現出增加的趨勢，那麼我們認為主力正在加速操盤。特別是在拋售壓力不大的情況下，主力操盤股價大幅飆升很容易實現。在主力操盤階段，股價能夠以更快的速度逼近歷史高位。同時，短時間內的拋售壓力並不會改變價格回升態勢，這是非常好的持股信號。

2、股價維持強勢回升格局： 從價格表現來看，最為強勢的回升趨勢總會有股價震盪上行來配合。從均線來看，股價不會輕易跌破中期均線，比如60日均線就能夠支撐股價上漲。即使價格短期回調，股價都可以輕鬆獲得60日均線提供的支撐，並且進入加速回升階段。在主力超大單資金流入的情況下，股價就會有這種強勢表現，這是我們需要關注的地方。

3、顯著的資金流出始終沒有出現： 資金流出明顯而流出量非常有限，那麼超大單資金流入就主導了價格回升態勢，這種情形最值得持有股票。隨著股價飆升空間的提升，我們能夠確認行情已經達到高潮，持股狀態下的盈利空間非常可觀。

4、主力操盤股價跳空大漲： 既然主力以超大單連續流入的方式拉昇股價，那麼價格很容易出現跳空上漲的走勢。特別是在脈衝超大單資金流入數量逐步增加之時，股價可以在開盤階段就跳空上漲，並且以跳空形式漲停。我們可以關注跳空漲停的股價見頂形態，並且及時減少持股數量，兌現價格飆升期間獲得的收益。

操作要領：

1、淨流入的超大單資金出現在A、B、C、D、E位置：圖中顯示的從A到E的5個位置都出現了超大單資金流入的情況。當資金流入時，股價收盤都為大陽線形態。可見，主力不僅有資金優勢，而且有能力操控股價。散戶投資者雖然也在交易，卻不是影響價格走勢的主力。

2、股價在60日均線獲得支撐： 圖中股價在Z位置回調60日均線，但是顯然沒有跌破該均線。股價輕鬆獲得支撐後加速上漲，相應的交易機會就出現在均線位置。如果我們前期已經確認圖中A位置的超大單資金流入，並且在股價回調期間買入股票，自然能夠在接下來的交易日中大幅盈利。

3、跳空大漲完成頂部形態： 股價在跳空拉昇之時確認了高位11元上方的頂部形態。加速上漲的兩個漲停板出現以後，主力已經完成了拉昇股價的動作。實際上，我們在該股超大單資金流入以後，就會關注到主力其實有目的地拉昇股價，以為了接下來快速完成出貨動作。如果我們在股價漲停的時候減少持股，在該股見頂之時就不會遭受損失。

4、見頂之時出現超大資金淨流出： 圖中股價跳空上漲並且見頂以後，超大單資金流出出現。資金在一個交易日內的流出超過8億元，遠遠多於前期資金當日流入的數量。可見，主力在完成跳空拉昇股價的同時，也緊跟著高位拋售了股票。散戶追漲買入熱情高漲，使得主力投資者有機會在一個交易日內集中出貨。而超大單資金流出一旦確認，該股自然進入下跌通道。

主力投資者資金優勢明顯，利用超大單資金買入股票來操作股價，這種操盤手法顯然非常成功。隨著超大單資金流入結束，股價也自然會出現見頂的情況。在跟隨主力持倉的過程中，我們不僅要關注超大單資金流入的拉昇階段，更要注意股價大漲後的見頂信號。雖然超大單資金流出前股價始終維持強勢，但是如果我們在股價飆升階段主動減少一些持股，自然可以更好地適應資金流出後的價格下跌趨勢。

建倉以後的籌碼形態

在主力建倉的過程中，成交量總是呈現出放大狀態。如果主力建倉過程明顯，成交量可以顯著放大至100日等量線以上。事實證明，可靠的量能總是推動價格不斷回升。即便價格高位的阻力很強，經過調整以後股價依然能夠大幅度上漲。這樣一來，判斷建倉以後的籌碼形態，對投資者獲利至關重要。

要點1： 圖4-13顯示，復旦復華短線放量回升，成交量已經處於100日等量線以上，這顯然對價格上漲幫助很大。在量能溫和放大的過程中，該股持續反彈。籌碼圖上顯示，價格低點籌碼顯著增加，表明主力短線參與的力度增強。

要點2： 不同於前期量能脈衝放大的情況，持續放量表明主力資金已經持續流入該股，這對股價運行的趨勢影響很大。從操作上判斷，把握好買點的投資者，才能夠獲得更好的收益。股價短線反彈以後，籌碼獲利率已經達到22.9％，這對股價反彈非常重要。在價格反彈期間，主力緩慢拉昇股價，籌碼明顯向價格低點聚集。籌碼獲利率增加，顯示主力緩慢拉昇股價已經有了成果。

要點1： 圖4-14顯示，復旦復華在短線橫向運行的時候，價格已經調整到位。籌碼圖上顯示出明顯的單峰形態，這對股價上漲意義很大。實際上，投資者可以考慮在價格還未大漲之前增持該股，畢竟價格低點的單峰籌碼形態意味著價格很可能出現突破走勢。

要點2：

價格見頂時，籌碼向上移動

1、價格調整至重要阻力位

在股價從價格低點反彈上漲的過程中，成交量放大而股價持續調整價格高位阻力區域。價格達到多重均線黏合區域的時候，籌碼單峰很可能已經出現，這個時候的價格回升趨勢將會得到延續。特別是主力動用大筆資金拉昇的時候，價格很容易出現大漲的走勢。

要點1： 圖5-29顯示，在股價震盪反彈的過程中，價格的上漲空間雖然不高，但價格已經達到了均線密集區域。在這個價位上，股價繼續反彈的阻力很強，投資者的最佳操作策略還是持股。

要點2： 從籌碼形態判斷，當前價位附近存在一個主要的單峰籌碼密集區域，是多數投資者的持倉成本區。可見，股價放量上漲的潛力，將受到短線解套盤和止盈盤影響。

2、籌碼進一步集中，股價的上漲潛力較大

股價處於短線高位的時候，量能放大股價反彈的價格走勢，很容易加強籌碼單峰。也就是說，在股價短線表現強勢的情況下，籌碼單峰會持續放大，表明持倉成本集中到一個價位附近，這種情況適合買漲獲得利潤。當然，已經持有股票的投資者，可以繼續持股獲得收益。單峰籌碼的出現，只是主力拉昇股價前的信號。

要點1： 圖5-30顯示，股價的短線表現非常強勢，在成交量有效放大的時候，大量籌碼已經集中分佈到籌碼峰當中。這個時候，是主力非常容易拉昇的時候。況且，該股短線還出現了放量漲停板，顯然是主力為了收集籌碼並且拉昇股價才會出現的動作所致。

要點2： 在籌碼單峰出現以後，主力處於拉昇股價的過程中，持倉時機還需要從底部籌碼峰位置來判斷。如果籌碼峰始終處於價格低點，那麼股價的上漲潛力將會非常高。並且，在底部籌碼峰消失以前，股價將維持強勢波動狀態。

3、股價衝高，頂部形成籌碼主峰

在股價短線衝高以後，價格頂部很容易出現籌碼峰。當籌碼峰高於價格低點的峰值的時候，預示著價格的短線上漲空間較大，存在著回調風險。但是，如果價格低點的籌碼峰依然明顯存在，那麼股價的短線飆升將會非常強勢。除非成交量異常放大，大量籌碼短時間內轉移至價格高位，否則投資者的持倉資金可以不動。

要點1： 圖5-31顯示，股價短線強勢上行以後，成交量顯著放大，價格頂部區域顯然已經形成籌碼單峰。這個時候，價格低點的籌碼峰依然存在，持股風險不大。考慮到價格高位的籌碼峰已經成為主峰，可知該股有回調需求。

要點2： 從價格的總體表現來看，該股流通股份高達6.33億，短線放量大漲還是很難得的。這樣一來，價格短時間內出現了單峰籌碼形態，確實預示著股價即將進入調整階段。判斷股價能否繼續上漲，還得看價格低點的籌碼是多少。既然價格低點的籌碼明顯減少，投資者可以持股，也可以少量減倉。等待價格走勢確認趨勢後再考慮大筆資金買賣。

要點1： 圖5-32顯示，隨著成交量有效放大，價格調整的時間雖然比較短，但頂部區域的籌碼單峰已經形成。這個時候，價格高位的做空壓力還是很高的。投資者既然還未大舉拉昇股價，散戶還是應該選取做空操作。

要點2： 圖5-32顯示，美克股份短線表現強勢，但價格處於回落趨勢中。當價格高位出現籌碼單峰以後，價格繼續上漲，但由於缺乏量能支撐，籌碼峰很難出現。也就是這個時候，投資者可以考慮以恰當的價格清倉了。價格低點籌碼幾乎消失，價格高位又出現明確的單峰形態，股價必然在震盪中殺跌下來。

在交易中永遠是賺錢容易守錢難。在獲利之後卻不能落袋為安是個大問題

我們交易的核心，是儘量減少損失，實現利潤。還要能在正確的時間套現。

在成交量極端放大的交易日出現之後，進行套現的時間點是明擺著的。儘管在大多數情況下市場經常還會有些反彈，但是我們清倉的動作必須十分乾淨利落。即使我們可能會因為退場太早而丟失了部分反彈機會，但從長期來看我們還是得大於失的，因為本來我們也是準備進行長期的交易。

當市場的活躍性很差的時候，我們應該對所有信號都心存懷疑，同時等待進一步的信號。

獲利後，在出現極高成交量交易日的次日，我們應立即清除我們的一半倉位，之後兩天內再清除掉另外一半。等待進一步的信號，來為下次可能的清倉作準備。

規則三，儘管套現可能會使我們錯過一些後續的機會，但我們可以在成交量畸高的交易日等待進一步的信號。在這種交易日後，新的信號會很快演變而出，我們希望能夠依靠這些額外的信號指引，不會錯誤地建倉，並能夠從中獲利。

高成交量可能是進一步回落的前奏曲，知道了這一點，我們就可以利用市場的高度活躍性為我們服務。

在市場成交量高或低得離譜的時候，交易員尤其要警惕沾沾自喜的情緒，在市場成交量極端化的時候清倉。

規則三可以防止損失，它不可以防止我們把已經賺到的利潤流失掉。

每天必須做的事是反覆操練，直到你可以把交易做得很完美。行為習慣的改變需要你去積極執行。受些小損失要比爆倉出局好得多。

交易者要深刻領悟規則的精髓，並對自己有一個十分的瞭解。如果交易員不把自己的切身體會和規則進行有機結合，就不能很好地運用法則，這就像讓一個意志力薄弱的人想在馬拉松比賽中勝出一樣困難。

你需要大量的實踐操作，才能逐漸磨練出你的反應能力。只知道規則是遠遠不夠的，沒有人能夠提醒優秀的交易員如何去交易，因為你需要自己去遵循正確的規則進行正確的思考。

所有的交易員都認為一個最好的交易系統，也有失靈的時候，這就是為什麼我們需要規則。交易員常常被自己的情感所左右，這是使系統失靈的主要原因。

交易中你必須成為最瞭解你自己行為的專家。你的行為動機必須很明確，就是不能讓你的賬戶上出現大比例的損失。只要今天是這種，而且每天都要如此。你必須把這種大損失看成是與個人的不良習慣一樣，避免這種壞習慣出現在你的心理和行為上。

只有當你每次只損失少量的資金，以最小的代價避免本錢的損失。必須重視只能小虧的重要性，切記。

對我來說，規則是最為重要的優勢，它給我了信心，讓我知道我有能力並且一定能夠在交易中生存下去。保證自己的生存，是任何一個交易計劃的靈魂所在。

隨著趨勢的發展而突破了支撐位或阻力位的市場，最終會為你的成功助一臂之力。交易計劃中最強烈的信號，就是當市場明顯在沿著趨勢運動時。

你會經常看到45度的支撐線和阻力線，某一個反轉日會向下突破這條線，這時你一定要止損。

一些趨勢的變化，總是發生在突破一個長期穩定趨勢中的支撐點和阻力點之後。把這些標準納入到交易程序之中，將是你程序中最成功的因素。

生存法則也叫資金管理。在波動的市場中止損，並不能給你太多的保護。如果你瞭解了止損的原理以及為什麼它頻繁出現的原因，那麼你就能制定出一個更好的交易計劃。沒有人比交易員更能體會方向的重要性了。

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