特高压产业梳理
2020年3月4日中共中央政治局常务委员会召开会议，会议指出要加快5G网络、数据中心等新型基础设施建设进度。新型基础设施建设包括特高压、新能源汽车充电桩、5G基站建设、大数据中心、人工智能、工业互联网和城市轨道交通等七大领域。
这七仙女昨晚被吹飞了，今天除了特高压板块多重重砸了下来。分化的走势和预期差以及个股位置有很大关系。
早在2019年12月初，市场上流传了一份国家电网下发的《关于进一步严格控制电网投资的通知》，被市场广泛总结为“三严禁、二不得、二不再”的投资建设思路，市场对于电网投资规模预期开始下降。
2020年1月17日，中组部赴国家电网宣布毛伟明接任国家电网有限公司董事长、党组书记。此次国网换帅，是继2018年12月寇伟、2016年5月舒印彪接任国网董事长后，短短五年内国家电网第三次换帅。
国网换帅也使得市场担心刚刚提出10个月的“泛在电力物联网”建设计划是否会夭折。
本次中央将特高压列为七大新基建重点领域之一，彻底打消市场投资预期担忧。
特高压建设以土建、铁塔以及电力设备为主要带动上游，而电力物联网建设则涵盖了通信、5G、物联网概念为特征，兼顾新旧基建双重属性。
根据2018年9月国家能源局印发的《关于加快推进一批输变电重点工程规划建设工作的通知》，共规划了12条特高压工程(5直7交)。
而根据国家电网印发的2020年重点工作任务，2020年内核准南阳-荆门-长沙、武汉-南昌、白鹤滩-江苏等
2直5交共7条特高压工程，力度超预期。按照每条特高压约200亿元投资测算，年内新审批的7条特高压线路或将带来约1500亿左右的市场增量空间。
项目建设将有效带动装备制造、设计施工等需求，相关企业盈利水平有望得到有效带动，建议关注国电南瑞、许继电气、平高电气等。
饲料添加剂涨价预期
日子再难，人不能饿死，猪同理。
饲料是猪的必选消费，疫情对需求影响有限，20年高价暴利下生猪行业急剧扩产，饲料需求向好，有望带动饲料添加剂涨价。
2019年12月份全国能繁母猪存栏环比增长2.2%，连续3个月环比增长，比9月份增长了7.0%。12月份全国年出栏5000头以上规模猪场能繁母猪存栏环比增长3.4%，连续4个月环比增长。两方面数据显示全国生猪基础产能回升势头逐步稳固。
2019年12月份全国年出栏5000头以上规模猪场生猪存栏环比增长2.7%，连续4个月增长，同时单头出栏体重上升，同样利好饲料消费，将增大维生素、氨基酸等饲料添加剂的用量。
近日国内多家饲料企业提价。一方面由于国内物流尚处于逐步恢复期，运费偏高，饲料原材料玉米等价格上涨，成本推动价格上涨；另一方面由于国内饲料需求向好，推动价格上涨。
需求相对稳定，国内公共卫生事件导致国内维生素、氨基酸等饲料添加剂复工推迟，供给收缩，基本面向好。
随着2月10日国内企业逐步复工，国内物流逐步恢复，市场实际成交出现，国内维生素和氨基酸成交价迎来普涨。
据 Wind 数据显示，截至3月3日，生物素2%、维生素 K3、维生素 E 等价格较年前涨幅较大，其中，生物素 2%涨超 80%，逼近历史最高价330元/千克，维生素 K3 涨幅 55%，维生素E涨幅 32%，维生素A价格上涨 6%。
维生素和氨基酸板块部分品种梳理如下：
维生素E
维生素E行业高度集中，能特科技维生素E工厂位于湖北荆州，供给收缩，价格持续向好。相关标的浙江医药、新和成、ST冠福。
其中浙江医药拥有维生素E粉产能4w吨，每上涨10元/千克，有望增厚公司利润3亿元；
新和成拥有维生素E粉产能4w吨，每上涨10元/千克，有望增厚公司利润3亿元；
ST冠幅拥有维生素E粉权益产能3w吨，每上涨10元/千克，有望增厚公司利润2.26亿元。
维生素A
寡头垄断型市场。浙江医药和新和成维生素A生产装置均在浙江，防疫压制了约3周（全年6%）的生产时间。同时2019年11月巴斯夫宣布 2020年下半年停产改造，也将影响全球产能。相关标的新和成、浙江医药、金达威；
其中新和成维生素A粉产能1w吨，每上涨100元/千克，有望增厚公司利润7.52亿元；
浙江医药维生素A粉产能5000吨，每上涨100元/千克，有望增厚公司利润3.75亿元；
金达威维生素A粉产能4000吨，每上涨100元/千克，有望增厚公司利润3.01亿元。
维生素B1
行业主要参与者天新药业、华中药业、兄弟科技三家，合计市占率约90%。其中华中科技位于湖北，春节停产后尚未复产。兄弟科技位于江苏大丰的生产基地，受2019年响水事故影响，仍处于复产的最后准备阶段。
兄弟科技拥有维生素B1产能1500吨，每上涨100元/千克，有望增厚利润1.13亿元。
生物素
生物素是B族维生素之一，是代谢脂肪及蛋白质不可或缺的物质。下游应用中饲料占比接近 80%；医药化妆品及食品饮料添加应用占比分别接近15%及 5%。
目前全球生物素的需求几乎全部由中国厂商供应，仅有少量高端产品由国外厂商生产。新和成、圣达生物是生物素行业主要供应商，产量分别能够占市场的近三分之一。
新和成生物素（2%粉）产能6000吨，每上涨100元/千克，有望增厚公司利润4.51亿元；
圣达生物有生物素（2%粉）产能5000吨，每上涨100元/千克，有望增厚利润3.76亿元；
浙江医药生物素（2%粉）产能3000吨，每上涨100元/千克，有望增厚利润2.26亿元。
氨基酸
成本端玉米价格上升，运输不畅，产品价格上涨。
梅花生物拥有赖氨酸产能70w吨，每上涨1000元/吨，有望增厚公司利润5.72亿元；苏氨酸产能26w吨，每上涨1000元/吨，有望增厚公司利润1.96亿元。
参考研报：
《国盛证券-国外工厂供应受关注，维生素A市场报价坚挺》
《川财证券-猪瘟疫苗出现，维生素价格上涨》
《光大证券-饲料添加剂行业需求向好，供给收缩，价格上涨》
调研·联创电子
公司的技术优势在玻璃镜头、玻璃复合结构镜头和模造玻璃的研发和生产技术能力。模造玻璃产能目前位居全球第二，运动相机高端镜头市场占有率全球第一。GoPro高端运动相机镜头是由联创电子独家提供。
消费电子领域塑料镜头7p工艺复杂，全球产能不足、良率不高、镜片较厚，5G时代高清像素的增量市场上，玻塑镜头有一定的机会。
未来4800万以上的高像素、3D结构光、多倍变焦、ADAS车载镜头都大概率的要用到模造玻璃的技术。
手机镜头领域3D人脸结构光、玻塑镜头均获得了高端客户的认可，并小批量出货。
车载领域聚焦ADAS镜头蓝海市场，获得了世界上两大方案商Mobileye和英伟达的认可和支持。
Mobileye：联创电子2颗200万像素镜头通过eyeq4认证，6-8颗800万像素镜头通过eyeq5认证，位居世界前列。
英伟达：公司是其唯一推荐战略伙伴，因此获得了模组厂法雷奥、麦格纳、安森美，芯片厂安波福的订单。
另公司在2017年就进入特斯拉车载镜头的供应领域，有5-6颗镜头获得认证，1-2颗镜头长期稳定供货。
车载订单已经到了爆发期，如融资顺利和市场需求旺盛，预计今年Q3、Q4扩产就能完成。
光学镜头去年年底产能达到10kk/月左右，今年可转债等融资后，Q3季度计划将产能扩产至20kk，集中在5P、6P等高端镜头。模组去年年底出货6kk左右，Q2计划扩产到10kk。
财务摘要：
业务构成：
K线图：
数据看盘
1、短线情绪观察
2、北向资金
分时走势体现的流入数据=已成交数据+在委托但还没有成交的额度，实际成交金额以日线图数据为准。
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