今日看点：
今天A股市场在经历了盘中震荡之后最终收涨，虽然涨幅不大，但是在外围市场都恐慌性抛售的时候还能稳住的意义非常大。
今天比较有意思的是，认沽合约的隐含波动率降下来了，然后认购合约的隐含波动率又升上去了，所以波指并没有下降多少。交易者在涨跌之间来回摇摆，反映出的是这段时间交易者的心态非常不稳定。
从这段时间的热点事件来看，新冠肺炎的全球扩散跟中国没有太大关系了，虽然中国还是要防范输入型病例、进口贸易可能会受到些影响，但相比较于刚刚控制住的国内疫情爆发来说，这顶多就是个丑小鸭，实在算不上黑天鹅了。沙特和俄罗斯之间的石油战争是发生在石油出口国之间的，美国作为当前最大的石油输出国也难免会受到刮蹭，可中国是石油进口国，就算石油价格大跌不给中国带来多大的好处，中国也就是吃瓜旁观而已。所以，这段时间海外市场大跌，对中国的影响主要就是来自于恐慌情绪传导，自己不跟着瞎跑，A股就没理由跟着外围市场一起跌。
从中国内部的情况来看，新近大病一场还没完全退烧呢，即使疫情过去之后，也还有很多恢复重建的工作要做。在这种状态下，期望市场来一波大牛市也未免想得太多了。
对于未来一段时间的市场走势，我的看法是依然会维持震荡整理，夯实可以支持长期慢牛的市场底部。
2020年3月10日，星期二。
今天三个ETF期权标的的交易数据如下表：
今天三个标的都以小涨收盘，并且成交量都有所增加。
今天上证50ETF期权合约总成交量363.3万张，较上一交易日增加了2.19%；权利金总成交额21.66亿元，较前一交易日减少了2.52%。
今天上证50ETF期权总成交量的认沽认购比为0.83，前一交易日的认沽认购比为1.11。
今天上证50ETF期权的总持仓量为324.2万张，比上一交易日增加了3.84%，持仓量的认沽认购比为0.77，前一交易日持仓量的认沽认购比为0.74。当月的认购合约占比62%，当月的认沽合约占比62%。
今天沪市300ETF期权合约总成交量299.2张，较上一交易日增加了0.81%；权利金总成交额26.89亿元，较上一交易日增加了0.71%。
今天沪市300ETF期权总成交量的认沽认购比为0.98，上一交易日的认沽认购比为1.25。
今天沪市300ETF期权的总持仓量为188.8万张，比上一交易日增加了4.54%，持仓量的认沽认购比为0.92，前一交易日持仓量的认沽认购比为0.96。当月的认购合约占比77%，当月的认沽合约占比74%。
今天深市300ETF期权合约总成交量59.38万张，较上一交易日减少了1.49%；权利金总成交额5.22亿元，较上一交易日减少了4.74%。
今天深市300ETF期权总成交量的认沽认购比为1.09，上一交易日的认沽认购比为1.29。
今天深市300ETF期权的总持仓量为52.90万张，与上一交易日相比增加了7.43%，持仓量的认沽认购比为0.96，前一交易日持仓量的认沽认购比为1.05。当月的认购合约占比80%，当月的认沽合约占比71%。
今天50ETF期权的成交持仓比为112.01%，其中认购合约的成交持仓比为108.28%，认沽合约的成交持仓比为116.87%。沪市300ETF期权的成交持仓比为158.52%，其中认购合约的成交持仓比为154.26%，认沽合约的成交持仓比为163.13%。深市300ETF期权的成交持仓比为112.26%，其中认购合约的成交持仓比为105.30%，认沽合约的成交持仓比为119.53%。三个期权的成交持仓比与昨天都略有缩小。
从持仓量变化数据来看，两个300ETF期权有着比较强的共性，都是当月认购合约有比较大的增仓量；当月认沽合约、次月认购合约和认沽合约都有少量的增仓。50ETF期权当月认沽合约增仓量比较大，当月认购合约的增仓量比较小，次月认购合约和认沽合约都是只有少量增仓。
今天深市300ETF和沪市300ETF的标准化成交均价都是认沽合约高于认购合约，而沪市500ETF是的标准化成交均价是认购合约高于认沽合约。
今天50ETF期权的标准成交均价价差为 7.20，沪市300ETF期权的标准成交均价价差为 -14.16、深市300ETF期权的标准成交均价价差为 -21.69，其中沪市50ETF价差已由负变正。
今天50ETF高开走低之后小幅冲高，午后一点左右开始维持小幅震荡，收盘时上涨1.75%。
50ETF期权的日内隐含波动率低开之后小幅冲高回落，午后一点左右开始维持小幅震荡，收盘时下降近1%。
将50ETF期权的认沽合约和认购合约的隐含波动率拆分成两个指数后，我们会发现，今天50ETF期权认沽合约的隐含波动率低开之后全天维持震荡走势，收盘时隐含波动率下降了约5%；认购合约的隐含波动率小幅低开之后快速走高，其后全天维持小幅震荡，收盘时上涨了大约4%。
今天沪深300指数高开走低之后小幅冲高，午后一点左右开始维持小幅震荡，收盘时上涨了2.14%。
沪市300ETF期权和深市300ETF期权的波动率低开之后小幅冲高回落，午后一点左右开始维持小幅震荡，沪市300ETF的隐含波动率收盘时下跌了约2%，而深市300ETF的隐含波动率收盘时下跌约1%。
将沪市300ETF的认沽合约和认购合约的隐含波动率拆分成两个指数后，我们会发现，今天沪市300ETF期权认购合约小幅高开之后全天维持小幅震荡，收盘时上涨约1%；认沽合约的隐含波动率小幅低开之后全天维持震荡走势，收盘时隐含波动率下降约4%。
将深市300ETF的认沽合约和认购合约的隐含波动率拆分成两个指数后，我们会发现，今天深市300ETF期权认购合约小幅低开之后全天维持小幅震荡，收盘时隐含波动率上涨约2.5%；而认沽合约的隐含波动率是低开之后全天维持震荡走势，收盘时隐含波动率下降近5%。
看50ETF期权的日间波动率变化，今天的波动率指数相比较于前一交易日下降了0.79%，仍高于60日历史波动率。
看50ETF期权3月份合约的认购、认沽波动率差，会发现3月份合约的波动率差和昨日相比发生了非常大的改变，从-8.05%变成了3.35%，这是由于认沽波动率大跌、认购波动率大涨所导致的。
看两个300ETF期权的日间波动率变化，沪市300ETF波动率指数相比较于前一交易日缩小了1.03%，深市300ETF的波动率指数相比较于前一交易日缩小0.93%，两个隐含波动率指数都高于60日历史波动率。
沪市300ETF期权的波动差缩小了6.77%，深市300ETF期权的波动差缩小了7.92%，其中深市300ETF已由负变正。
看50ETF期权的波动率微笑曲线，认沽合约的隐含波动率整体明显下跌；深度实值的认购合约的隐含波动率上涨比较多，虚值认购合约的隐含波动率也有所上涨，但涨幅要相对小些。
看沪市300ETF期权的波动率微笑曲线，认沽合约的隐含波动率整体明显下降，实值认购合约的隐含波动率微降，而虚值认购合约的隐含波动率基本维持不变。
深市300ETF期权波动率微笑，认沽合约的隐含波动率整体明显下降，而认购合约的波动率微笑整体上涨。
50ETF期权3月份合约的时间价值分布情况为认购合约的时间价值大于认沽合约时间价值的状态。最接近于平值的2900合约的时间价值差是67元。
沪市300ETF期权3月份合约的时间价值分布情况为认沽合约的时间价值高于认购合约的时间价值，并且价差相比较于上一交易日有所缩小，平值合约时间价值差为-90元。
深市300ETF期权3月份合约是认购合约的时间价值高于认沽合约的时间价值，平值合约时间价值差为67元，相比较于上一交易日有所缩小。
期权日报还在持续改版中。有什么意见或者建议，欢迎给我留言，我会尽量让每个交易日一份的期权日报成为大家做期权交易的好帮手。
策略跟踪
这部分内容并非向各位朋友推荐这些交易策略，而是被动跟踪备兑开仓、牛市价差、卖出宽跨式这三种常见策略的运行情况，并呈现出来，以便读者能对这些策略的运用情况有更直观的印象。
策略一：备兑开仓
今天标的价格上涨对备兑开仓策略有正向影响；隐含波动率小跌对备兑开仓策略也是比较有利的。今天策略净值上涨了0.0125，策略持仓及净值情况如下表：
策略二：牛市价差
今天标的价格上涨对于牛市价差策略比较有利；隐含波动率小跌对于牛市价差策略的影响是负面的，但影响程度很小。今天策略净值上涨了0.0139。策略持仓及策略净值情况如下表：
*在风险值的计算中，已经按照一般券商的惯例将保证金在交易所保证金的基础上上浮了20%。
**三个策略的开仓和移仓规则，晚些时候我会专门写一篇说明。内容较长，我就不在日报中做详细说明了。
***卖出宽跨式策略净值跌破0.7，已经在3月9日成为首个被淘汰的交易策略。增补的策略将在下一个行权日加进来，目前朋友反馈对日历策略、对角策略、反向对角策略比较感兴趣，如果有哪个策略是你想看看跟踪情况的，或者你想投票上述三个策略中的某个策略，请留言告诉我。
閱讀更多 貔貅d老爹 的文章
