轉自候安揚
這兩天，資本市場的大新聞，除了疫情在海外擴散帶來的市場下跌外，還有件大事情：歐佩克和俄羅斯談崩了！
我們公司有小夥伴跟蹤原油，其實我並不瞭解這塊，都是他做的研究。不過我們每週都有交流會，所以講個故事一點問題都沒有。
大體的故事其實還是個國際政治問題，要稍微介紹下背景。
現在原油市場的供給主力是：歐佩克、俄羅斯、美國。這次油價的暴跌，跟歐佩克和俄羅斯鬧掰了有關。
先說美國。
美原油產量
上面這張圖，就是美國現在的原油產量。對於美國來說，自從頁岩油革命以來，它家石油產量猛增，從原來的石油進口國，變成石油出口國了。
其實到現在，美國的石油生產已經比沙特和俄羅斯都多了。但是，石油對於美國整體經濟來說，它是個小收入，而且自己也在用很多油。美國的經濟盤子大，這時候凸顯出大國的優勢。
不過，美國這幾年的財政也是捉襟見肘，正想辦法控制財政赤字和貿易赤字。特朗普上來了之後，基本上在海外的軍事力量都是收縮狀態，對中東的局勢也插手得越來越少。
最重要的原因，就是美國實現了能源自主供給！前陣子特朗普還放話出來：我們不需要中東石油。
另外兩個角色，歐佩克和俄羅斯，跟美國不一樣就不一樣了。它們都靠石油出口為生，這塊的收入對它們至關重要。
之前，因為原油供給比較集中，所以這些傢伙就合謀起來，時不時通過減產來維持石油價格。
但是，這兩年，這個遊戲越來越難以為繼。一方面是美國進來了之後，這兩家合謀的難度客觀上要提高。另一方面，是全球經濟不行（中國：怪我咯？），對石油的需求相對低迷。
最近，遇到了疫情（中國：又怪我咯？），石油需求肯定是下跌了，反正我已經快兩個月沒開車了。
目前，整個歐佩克，差不多有
日產3000萬桶。合起來，還是全球最大。
而在之前幾年歐佩克和俄羅斯的減產協議中，其實沙特成了冤大頭，它是減產主力。上面這張圖是我們內部每週抓的數據，你可以看到歐佩克是實實在在的減了很多。
而俄羅斯，各種耍賴使陰招，其實它並沒有減產。
但是，客觀講，俄羅斯想減產，也有心無力。因為家裡沒錢啊！
我查一下俄羅斯的財政情況，驚訝的發現，這國家真是外強中乾。在08年金融危機前，它靠著石油價格飛上天時，經濟好了，財政收入還很好。
但是從金融危機後，財政收入是越來越難以維繫平衡了。自14年石油價格暴跌之後，儘管後面又彈回去了些，還是遠不如從前。
之前的歐佩克減產，其實是以犧牲自己的市場份額，來維繫石油價格體系的。而俄羅斯，2019年的產量，反正是比2018年要多的。
這種矛盾，是根植在國家基本面上的：兩個石油出口經濟體，歐佩克減產，俄羅斯增產。
而現在需求遲遲不見好，兩家的經濟壓力越來越大。
終於，到了撕逼的時候了。
這次，以沙特為首的歐佩克，怒了：媽了個X，老子減產你還在背後捅刀子，太不要臉了。老子要乾死你！
反正，這兩家這次開的減產會，最後開成了增產會。一點都不誇張，就是這麼回事。
所以，油價當天暴跌，市場被嚇尿了。
其實，這油價下跌已經不是這天的事了，它已經是跌了一陣子了。只是這個協議破裂帶來了整個市場的震動，居然兩個寡頭能把減產會談成了增產會！
沙特現在放出話來，說要增產日產石油至每天1000萬桶，甚至不排除達到創紀錄的每天1200萬桶。
這張圖就是沙特這幾年的石油產量，從中可見沙特確實是苦心減產了。它家石油生產成本最低，而且量又大，所以歐佩克內最有分量。
我寫這文字這會，整個中東的股市受這消息刺激，正在暴跌。科威特股市已經跌得停市了，跌幅10%……
話說國內的石油股，像中國石油（601857.SH），中國石化（600028.SH），上海石化（600688.SH），已經低迷好多年了。
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